Trois idées fintech qui n'ont pas répondu aux attentes

De nombreuses initiatives fintech de la première décennie n’ont pas fait leur chemin : conseils d’achat/vente/conservation basés sur des algorithmes, imitation commerciale, prêts P2P, assurance P2P, assurance à la demande et applications indépendantes de planification financière. Mais il y en a beaucoup plus. Dans cet article, il vaut la peine d’examiner trois autres concepts qui semblaient prometteurs au départ, mais qui n’ont en grande partie pas réussi à changer le secteur des services financiers.

Ces idées sont venues avec enthousiasme et dynamisme, mais n'ont finalement pas réussi à changer la façon dont la personne moyenne gère son argent.

Nous nous concentrons sur et idées cadeaux une fintech qui a reçu une certaine publicité et des efforts initiaux, mais qui n’a finalement pas réussi à changer la façon dont les gens ordinaires gèrent leur argent. Voici trois concepts fintech des dix dernières années qui n’ont pas abouti.

Outils de recherche et de jumelage de conseillers financiers indépendants

Au début des années 2010, environ 15 entreprises ont lancé un service de recherche ou de mise en relation en ligne conçu pour aider les gens à trouver le conseiller financier qui répond le mieux à leurs besoins. El enfoque tradicional del asesoramiento financiero, en el que las personas adineradas suelen encontrar un asesor a través de amigos, familiares o por el alcance proactivo de ventas de un asesor financiero local, que va a la zaga de las tendencias modernas de búsqueda de productos en le Web.

Chaque jour, les consommateurs achètent en ligne et consultent les avis des autres utilisateurs. La logique derrière cette première vague de startups était que l’expérience de recherche d’un conseiller financier devait imiter la façon dont les consommateurs recherchent d’autres produits et services en ligne.

Les nouvelles sociétés de mise en relation de conseillers financiers adoptaient généralement l’une des deux approches suivantes. La première approche consistait à proposer un outil de recherche permettant aux utilisateurs de trouver des conseillers financiers locaux en fonction de paramètres tels que les actifs sous gestion, l'expérience, la qualification, le sexe, etc. Ceci est un exemple de profil de conseiller financier sur l'outil de recherche de conseiller financier, aujourd'hui disparu. tippybob.

2013 Capture d'écran d'un profil de conseiller financier sur Tippybob. Crédits: Greg Easterbrook

La deuxième approche consistait à proposer un service de mise en relation de conseillers financiers en ligne. Les parties prenantes ont été invitées à saisir des informations de base sur leurs revenus, leur âge, leurs actifs, leurs besoins, etc. et l'entreprise leur présenterait un conseiller financier local choisi comme option adaptée à leurs besoins.

En 2023, il existe encore quelques sites indépendants (comme Actif intelligent y zoéfin) qui offrent une sorte d’outil de mise en relation avec des conseillers financiers. Et bien sûr, rechercher sur Google « conseillers financiers de ma région » entraînera des placements d'annonces payantes. Cependant, en général, les outils de recherche et de mise en relation de conseillers financiers indépendants ne se sont pas généralisés. La plupart des personnes fortunées trouvent encore leur conseiller financier par des méthodes traditionnelles plutôt que par des approches basées sur le Web.

Cette idée n’a pas prospéré pour deux raisons. Premièrement, ces startups n’ont pas pu surmonter la difficulté de construire un réseau bidirectionnel pour un produit dont le cycle de vente est lent. Les conseillers ne souhaitaient rejoindre ces services de mise en relation que s’il y avait un grand nombre d’utilisateurs sur la plateforme. Cependant, sans un nombre significatif de conseillers sur la plateforme, ces services peinaient à attirer les utilisateurs. Ce problème de la poule ou de l’œuf a été aggravé par le cycle de vente très lent des conseils financiers.

Deuxièmement, les conseils financiers sont fondamentalement différents des autres types de biens et services vendus numériquement. Il y a des conséquences potentiellement négatives énorme si un consommateur choisit le mauvais conseiller financier et reçoit de mauvais conseils en investissement. Commander une pizza ou une paire de chaussures en ligne ne comporte pas le même niveau de risque.

Les consommateurs qui souhaiteraient travailler avec un conseiller financier semblent enclins à vouloir embaucher uniquement une personne en qui ils ont un niveau élevé de confiance personnelle. Par conséquent, la modèle d'affaires des conseillers financiers a fait preuve de résilience face à la perturbation des services de recherche et de comparaison de produits en ligne qui ont révolutionné de nombreux autres secteurs.

Services-conseils indépendants en matière de retraite

Pour la plupart des Américains, le plan de retraite proposé par leur employeur constitue leur principale épargne-retraite. Cependant, l’Américain moyen a souvent du mal à comprendre ces régimes de retraite d’entreprise remplis de jargon. Ils doivent également choisir comment ils souhaitent investir leur argent. C’est avec ces enjeux à l’esprit que plusieurs startups fintech ont lancé des conseils gratuits ou payants pour aider les consommateurs à mieux gérer leur plan de retraite d’employeur.

Le niveau de conseils fournis par ces sociétés en ligne variait. Les conseils gratuits comprenaient généralement une description conviviale des règles, des frais et des options de placement du régime de retraite. Ces profils de régimes de retraite avaient tendance à mettre l’accent sur les frais et les coûts des régimes. Certains de ces conseillers indépendants en matière de régimes de retraite en ligne ont même inclus un classement exclusif des régimes dans lequel ils évaluaient le régime d'un utilisateur par rapport à celui de son groupe de pairs. Vous trouverez ci-dessous un exemple du profil et des qualifications du plan de télescope lumineux 2013. Notez que le coin supérieur droit de la capture d'écran ci-dessous comprend également une fonction de recherche de conseillers financiers.

Profil Brightscope 2013 du régime de retraite de Walmart. Crédits: Grant Easterbrook

Les entreprises ayant un modèle freemium ou payant fournissaient un portefeuille d'investissement recommandé, bien que certaines entreprises donnaient des conseils d'investissement gratuitement. Les clients ont suivi ces conseils et recommandé l'allocation de portefeuille en se connectant à leur compte 401(k). Vous trouverez ci-dessous un exemple de ce à quoi ressemblait cette astuce.

Capture de 2013 des recommandations de Kivalia pour le plan 401(k) d'Apple. Crédits : Grant Easterbrook

En 2023, presque toutes ces sociétés indépendantes de conseil en retraite ont soit échoué, soit pivoté. Bloom, longtemps le dernier grand conseiller indépendant en matière de régimes de retraite en ligne, a fermé ses portes Service de conseil 401(k) en novembre 2022.

Pourquoi cette idée n'a-t-elle pas fait son chemin ? Premièrement, ces nouveaux venus dans la fintech ont sous-estimé le coût d’acquisition pour un profil client très spécifique. En d’autres termes, il était trop coûteux d’acquérir des clients avertis financièrement et bricoleurs pour prendre le temps de gérer leur plan 401(k) en se connectant à un service distinct. La plupart des consommateurs n’aiment tout simplement pas penser à l’argent et souhaitent minimiser le temps qu’ils y consacrent, un thème récurrent dans les échecs des technologies financières au cours de la dernière décennie.

Deuxièmement, au cours des 10 dernières années, un nombre croissant de régimes de retraite d'entreprise ont commencé à offrir un certain type de service de conseil/gestion en investissement sur le site Web des régimes de retraite. des entreprises comme Moteurs financiers y Choix guidé ils s'associent aux principaux registraires de régimes de retraite et fournissent aux employés des conseils en investissement au cours de la même session en ligne que leur régime de retraite. Alors que de plus en plus de régimes de retraite commençaient à offrir un certain type de solution de conseil lors de telles séances, le marché des services de conseil indépendants s'est rétréci.

Prêts étudiants basés sur le revenu

Le coût des études universitaires aux États-Unis et le fardeau de la dette étudiante qui y est associé intéressent depuis longtemps les employeurs. Au début de la première décennie de la fintech, plusieurs start-up ont vanté l’idée d’un service de prêt basé sur le revenu. Contrairement à un prêt traditionnel, où les diplômés doivent payer une somme forfaitaire importante avec intérêts, les prêts basés sur le revenu étaient destinés à ce que les diplômés paient une proportion fixe de leur revenu sur un certain nombre d'années.

À l'époque, les partisans espéraient que cette approche fondée uniquement sur le revenu serait moins intimidante pour les étudiants nerveux à l'idée de s'endetter pour poursuivre des études supérieures, en particulier ceux qui s'intéressent à des carrières moins rémunératrices. Les partisans ont noté que cette approche entraînerait probablement une réduction du fardeau de la dette pour tous, sauf pour les personnes aux revenus les plus élevés. Les programmes de remboursement des prêts étudiants basés sur le revenu fonctionnaient déjà bien dans des pays comme l'Australie et le Royaume-Uni, on pensait donc que les entreprises privées pourraient mettre en œuvre une approche similaire pour les emprunteurs aux États-Unis.

Capture de Pavé en 2013. Crédits : Grant Easterbrook

des entreprises comme Pave y Parvenu ils ont essayé d’introduire cette approche aux États-Unis. Ces entreprises ont levé des fonds auprès d'investisseurs prêts à prêter de l'argent à un étudiant en échange d'une part de leurs bénéfices futurs. Les sociétés de technologie financière de prêts étudiants basés sur le revenu examinent généralement les étudiants et fixent des paramètres autour du pourcentage de revenu (généralement entre 3 % et 10 %) et du nombre d'années (généralement environ 10) pendant lequel l'étudiant doit rembourser les investisseurs. Les investisseurs courent le risque que l’étudiant ne gagne pas suffisamment d’argent pour obtenir le rendement souhaité. D’un autre côté, les investisseurs peuvent également gagner si l’étudiant réussit exceptionnellement. Un certain degré de mentorat et de soutien était également parfois proposé, soit par l'investisseur qui souhaite que ses étudiants réussissent, soit par la société prêteuse elle-même. Ici il y a un bon article de 2013 résumant le business model et l'enthousiasme initial derrière l'idée.

Ce qui s'est passé? Le premier coup dur porté au mannequin a été l’attention négative des médias. Des articles très critiques comparaient cette approche du remboursement des prêts à la servitude sous contrat ou la qualifiaient même de forme moderne de servitude involontaire. Le fait que le remboursement des prêts étudiants en fonction du revenu fonctionnait déjà efficacement dans d’autres pays s’est perdu dans un océan de mauvaise presse, suscitant l’inquiétude des emprunteurs potentiels qui craignaient d’être exploités.

Outre l’attention négative des médias, le modèle économique lui-même s’est révélé particulièrement difficile. Contrairement aux prêteurs gouvernementaux (par exemple, le programme australien de remboursement des prêts est sans intérêt et ne s'ajuste qu'à l'inflation), les entreprises privées doivent réaliser des bénéfices pour leurs investisseurs. Comment un prêteur fintech structure-t-il un accord de prêt étudiant basé sur le revenu pour protéger les investisseurs si l'étudiant décide de rejoindre le Peace Corps après l'obtention de son diplôme ? Quels frais une fintech facturerait-elle à un étudiant en pré-médecine ayant des années d'études supérieures à venir ? Quelles conditions une spécialisation en informatique dans un collège de l'Ivy League recevrait-elle par rapport à une spécialisation en histoire de l'art dans un collège de niveau inférieur avec un faible taux d'obtention de diplôme ? Ces défis se sont avérés difficiles à surmonter pour les fintechs de prêts étudiants basés sur le revenu et ont finalement modifié leurs modèles commerciaux.

Gardez à l’esprit que depuis que ces startups ont abandonné les prêts étudiants basés sur le revenu, le gouvernement fédéral a apporté des modifications aux programmes existants et mis en œuvre l’option de prêt basé sur le revenu REPAYE. Ces changements ont rendu les programmes de prêts basés sur le revenu du gouvernement fédéral plus populaires ces dernières années, ce qui signifie qu'il est maintenant très peu probable qu'une entreprise privée américaine de technologie financière essaie à nouveau ce modèle.

Le secteur des services financiers ne doit pas oublier les leçons de la première décennie de la fintech

Comme indiqué ci-dessus, l’échec n’a rien de honteux. Se recentrer pour trouver le produit adapté au marché fait naturellement partie du cycle de vie d’une startup. L’objectif de cet article est de rappeler quelles idées n’ont pas prospéré et pourquoi, afin de ne pas répéter les mêmes erreurs.

Les fautes identifié dans les applications de conseil d'achat/vente/détention basées sur des algorithmes, l'imitation commerciale, les prêts P2P, l'assurance P2P, l'assurance à la demande et la planification financière indépendante ont montré des leçons difficiles à apprendre lorsque des concepts innovants arrivent sur le marché. Parmi ces idées ratées, il y a deux principaux points à retenir :

• première, les entrepreneurs fintech doivent garder à l'esprit le principe essentiel selon lequel le consommateur moyen n'aime pas penser à l'argent et souhaite souvent que quelqu'un d'autre s'en occupe.

• En segundo Premièrement, l’industrie doit être réaliste quant au coût élevé de l’acquisition de clients. Les conseillers en régimes de retraite en ligne mentionnés dans cet article ont également été confrontés à ces deux problèmes.

L’autre grande leçon de cet article est de se rappeler que la monnaie et les produits financiers ont des propriétés uniques qui les distinguent des autres secteurs de l’économie. Une erreur, qu’il s’agisse de travailler avec un mauvais conseiller financier ou de contracter accidentellement un prêt étudiant plus coûteux, peut coûter des dizaines de milliers de dollars. Le potentiel de pertes importantes signifie que les services doivent établir un degré élevé de confiance avec les parties prenantes et les clients. Compte tenu de cette réalité, l’état d’esprit moderne de recherche de produits en ligne pourrait ne jamais atteindre les conseillers financiers traditionnels. Cela signifie également qu’il peut être difficile d’essayer de changer les méthodes établies pour emprunter de l’argent, comme peuvent en témoigner les nouvelles initiatives de remboursement de prêts étudiants basées sur le revenu.

Les entrepreneurs qui dirigeront la deuxième décennie de la fintech doivent tirer les leçons du passé alors qu’ils cherchent à construire la prochaine génération d’innovation fintech.