Visa a acquis la startup brésilienne d'infrastructure de paiement Pismo pour XNUMX milliard de dollars dans le cadre de ce qui sera probablement l'une des plus grandes transactions de fusions et acquisitions fintech réalisées cette année jusqu'à présent.
Fondée en 2016 par Juliana Motta (CPO), Ricardo Josua (PDG), Daniela Binatti (CTO) et Marcelo Parise (VP de l'ingénierie), basée à São Paulo Pismo a constitué une liste de clients de renom, parmi lesquels Citi, Itaú (l'une des plus grandes banques du Brésil), Revolut, N26, Nubank et Cora. La startup traite près de 50.000 milliards d'appels API, 40.000 milliards de dollars de volumes de transactions par an, et gère près de 80 millions de comptes et plus de 40 millions de cartes émises.
Dans le contexte de la croissance explosive qu'a connue Pismo, au début de 2021, elle réalisait moins d'un milliard de dollars par mois en volume de transactions, selon Josua et avait terminé 2020 avec moins de 10 millions de comptes au total.
Au fil du temps, Pismo s'est développé en dehors de son pays d'origine et opère désormais également dans plusieurs pays d'Amérique latine, dont le Mexique et le Chili, ainsi qu'aux États-Unis et en Europe. La startup compte également quelques clients en Inde, en Asie du Sud-Est et en Australie.
La plate-forme cloud-native centralisée de financement et de traitement des émetteurs de Pismo vise à fournir aux banques, aux fintechs et aux autres institutions financières « flexibilité et agilité ». C'est l'objectif qu'il a communiqué au marché lorsqu'il a levé 108 millions de dollars auprès du serie B en octobre 2021. Elle propose des services tels que la possibilité pour les clients de lancer des produits pour les cartes et les paiements, les services bancaires numériques, les portefeuilles numériques et les places de marché. Pismo affirme également que les institutions financières « prennent en charge vos données de base et les utilisent intelligemment » si nécessaire.
Visa a fait valoir qu'en acquérant Pismo, elle "se positionnera pour fournir aux clients des capacités de traitement bancaire et d'émetteur de base pour les cartes de débit, prépayées, de crédit et marchandes via des API cloud natives". La plateforme de la startup permettra également à Visa de fournir un support et une connectivité aux systèmes de paiement émergents, tels que Pix au Brésil, et aux clients des institutions financières.
« Grâce à l'acquisition de Pismo, Visa peut mieux servir nos clients institutionnels financiers et fintech avec des solutions d'émetteurs plus différenciées qu'ils peuvent offrir à leurs clients », a déclaré Jack Forestell, directeur des produits et de la stratégie de Visa. L'opération, qui est soumise aux approbations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles, devrait être finalisée d'ici la fin de l'année. Pismo conservera son équipe de direction actuelle, qui restera à São Paulo.
SoftBank, le géant du e-commerce Amazon et l'entreprise La société de capital-risque Accel, basée dans la Silicon Valley, a codirigé l'augmentation de série B de la startup. Falabella Ventures, PruVen et les bailleurs de fonds existants Redpoint Ventures et Headline ont également participé au financement, portant le financement total levé de Pismo à 118 millions de dollars. La société n'a pas partagé sa valorisation, mais Ethan Choi, partenaire d'Accel, a déclaré que le prix de vente était "un multiple très stratégique".
En tant qu'entreprise SaaS, Pismo a bénéficié financièrement en facturant des frais de transaction. Il facture par compte actif, donc les prix diminuent en fonction du volume. En d’autres termes, plus un client compte d’utilisateurs, moins il paie par compte.
Josua a déclaré : « Chez Pismo, notre objectif est de permettre à nos clients de lancer des produits de paiement et bancaires de pointe au sein d'une seule plateforme cloud native, quels que soient les schémas, la géographie ou la devise. « Visa nous fournit un soutien inégalé pour étendre notre présence à l'échelle mondiale et contribuer à façonner une nouvelle ère pour les services bancaires et les paiements. »
Visa n'était apparemment que l'une des nombreuses sociétés soumissionnaires pour la startup, qui ne cherchait pas à être acquise, ni même à lever des fonds, selon Choi.
"Pismo ne lançait pas de processus de vente ou d'expansion", a-t-il déclaré. En outre, la transaction représente « l’une des plus grandes transactions fintech transfrontalières réalisées en Amérique latine », et Choi estime qu’il s’agit également « d’un exemple d’un réseau mondial de cartes décidant qu’il aimerait approcher les banques et les institutions financières avec lesquelles il faire des affaires." "travailler", en leur fournissant des services de banque centrale et d'émission de cartes, en plus de leurs modèles de cartes de crédit et de débit.
Il a ajouté : « Il existe de nombreuses synergies pour pouvoir vendre ces API vraiment critiques à vos clients institutionnels existants. »
Ce n'est pas le premier travail d'infrastructure réalisé par Visa. En mars 2022, elle a finalisé l'acquisition de Tink pour 2.150 milliards de dollars, une start-up fintech européenne de premier plan spécialisée dans les interfaces de programmation d'applications OpenBanking.
Le géant des cartes de crédit a également abandonné son projet d'acquisition de 5.3 milliards de dollars de plaid.com une startup OpenBanking populaire basée aux États-Unis, qui a dû annuler l'acquisition après s'être heurtée à un mur réglementaire.
Certes, le rachat de Pismo par Visa est en quelque sorte un coup d’État pour l’ensemble de la région latino-américaine, qui a vu une augmentation du nombre d’investisseurs mondiaux injectant des capitaux dans la région en 2021 et un léger recul depuis lors. C'est aussi une histoire de retour, étant donné qu'en 2019, Pismo manquait de l'argent qu'elle avait collecté lors d'un tour de table de 900,000 2016 $ en 400. En fait, la situation était si désastreuse que Binatti et Parise ont même vendu leur seule voiture pour financer les opérations de Pismo. Désormais, un peu plus de XNUMX employés de l'entreprise deviendront des employés de Visa.
Cet accord marque également la deuxième fois qu'Accel achète une société d'infrastructure financière qui a finalement été acquise peu de temps après. En 2020, la plateforme de services financiers aux consommateurs Sofi a annoncé l'acquisition d'une société d'infrastructure de comptes bancaires et de paiements, Galileo pour 1.2 milliard de dollars en espèces et en actions. Cette société a été fondée en 2000 et est devenue rentable avant qu'Accel ne lui fasse un chèque de série A de 77 millions de dollars en 2019.
