Fintechs befinden sich schon seit einiger Zeit in der Flaute, und Unternehmen wie Brex streichen erneut Personal, um die Kontrolle zu behalten costes Es ist leicht anzunehmen, dass der Markt für Fintech-Produkte Probleme hat.
Das ist möglicherweise nicht der Fall.
Brex hat vielleicht keine guten Quartale hinter sich, aber es gibt genug positive Nachrichten aus der Fintech-Welt, um die gesamte Negativität in der Branche auszugleichen. Die gewaltige neue Runde von Bilt Rewards ist ein gutes Beispiel für die Kehrseite der Medaille: Das auf Prämien fokussierte Startup hat gerade einen neunstelligen Betrag bei einer deutlich höheren Unicorn-Bewertung eingesammelt. An anderer Stelle war der BNPL-Riese Klarna damit beschäftigt, sein Geschäft umzustrukturieren, um mehr Gewinne und weiteres Wachstum zu erzielen. Obwohl es in letzter Zeit einen großen Mangel an börsennotierten Fintech-Unternehmen gab, fließt Kapital in den Sektor, weil Risikokapitalgeber immer noch vorsichtig optimistisch sind.
Welche Startups erhalten also das meiste Lob von Investoren? Heute können wir diese Frage dank a relativ einfach beantworten neue Konsolidierungsliste des GGV US Hier werden 50 Fintech-Startups hervorgehoben, die Risikokapitalgeber interessant finden. Wir haben auch mit GGV-Geschäftsführer Hans Tung darüber gesprochen, was er heute in der Branche sieht.
Wir werden in Kürze auf die Teilsektoren eingehen, aber wenn Sie es auf den Punkt bringen wollen: Kreditvergabe, Treasury-Management und CFO sind Teile des Fintech-Puzzles, die es wert sind, untersucht zu werden.
Das Fintech-Problem (2021)
Bevor wir uns mit den guten Nachrichten befassen, ist es notwendig, die Situation zu analysieren. Warum scheint Fintech heute zu stagnieren? Ein Großteil der gegenwärtigen Ängste ist wahrscheinlich auf ein Wachstum zurückzuführen Fuerte Start-ups, die vor einigen Jahren zu viel zu sehr hohen Bewertungen eingesammelt haben. Diese massiven Mittelbeschaffungen führten oft zu Überbeschäftigung und Aktienkursen, die nicht den aktuellen Normen entsprechen.
Brex ist eine Erfolgsgeschichte. Es ist ihm gelungen, ein Unternehmen aufzubauen, dessen Jahresumsatz Berichten zufolge eher 300 Millionen US-Dollar als 200 Millionen US-Dollar beträgt, und das alles unter Wahrung seiner Privathaftigkeit. Ist eine Leistung! Allerdings ist das Unternehmen gezwungen, Personal abzubauen, um seine Zukunft zu erweitern. Das ist der Kapitalzufluss, der Teil der Fintech-Gleichung ist, von der wir heutzutage oft hören. Das Problem der Kapitalabflüsse hängt damit zusammen, da die Zuflüsse nach den Standards von 2021 bewertet wurden. Jetzt hat ein wertvolles Unternehmen wie Brex einen Preis, den es nicht verteidigen kann.
Fazit: Einige Fintech-Gewinner scheinen aufgrund der Ereignisse der letzten Jahre heute Probleme zu haben. Das heißt aber nicht, dass die Zukunft für andere Fintechs nicht etwas besser sein wird.
GGV ist ein gutes Argument für Fintech. In einer Präsentation argumentierte das Venture-Unternehmen, dass der Finanzdienstleistungsmarkt mit einem Gesamtbruttogewinn von rund 6,5 Billionen US-Dollar (Daten für 2021) (noch) reif für Störungen sei. Das gleiche Diagramm zeigt, dass Finanzdienstleistungsunternehmen bessere Bruttogewinne erzielen als das Gesundheitswesen (4,8 Billionen US-Dollar) oder der E-Commerce (1,5 Billionen US-Dollar). Daraus werde deutlich, dass Finanzdienstleistungsunternehmen hohe Bruttogewinne erwirtschaften, aber wenn es um die Marktkapitalisierung gehe, seien Fintech-Unternehmen einen einstelligen Prozentsatz des gesamten Finanzdienstleistungssektors wert, hieß es in der Präsentation.
Diese Daten sind optimistisch, denn obwohl es nützlich ist, die Größe eines Marktes anhand des Umsatzes zu messen, kann dies irreführend sein. Was uns wirklich interessiert, ist, wie viel Geschäft diese Einnahmen unterstützen können, was weitgehend von den Bruttomargen und damit den Bruttogewinnen abhängt. Tung sagte, die Betrachtung der Bruttogewinne statt der Einnahmen helfe bei der Normalisierung von Unternehmensprofilen, ermögliche nützlichere Vergleiche und sei eine gute Möglichkeit, das Potenzial von Fintech mit dem anderer Sektoren und mit verschiedenen Unternehmen innerhalb des eigenen Sektors zu vergleichen. Fintech.
Da es also so viele bestehende Bruttogewinne gibt, die angegriffen werden müssen, und so viel Marktkapitalisierung zu gewinnen, liegt für Fintechs eine große Obergrenze vor ihnen. Welche Fintech-Gruppen behaupten sich heute stark?
Die nächsten Punkte, die es zu beachten gilt
Die Liste der Trendkategorien auf der GGV-Liste ist genauso interessant, wenn nicht sogar noch interessanter, als die Namen der in die engere Wahl gezogenen Unternehmen. Einige dieser Unternehmen sind ziemlich offensichtliche Kandidaten, also verzeihen Sie uns, wenn wir nicht zu viel Zeit damit verbringen, den Aufstieg der KI im Finanzdienstleistungssektor zu diskutieren, aber einige Sektoren haben uns überrascht, was darauf hindeutet, dass es in diesem Beitrag Hoffnung und Chancen für Fintechs gibt Auch die ZIRP-Welt.
Zwei dieser Kategorien spiegeln das neue Klima, in dem wir uns befinden, am besten wider: Kredite und Treasury/Einlagen, was sich auf „Lösungen bezieht, die hochverzinsliche Bankkonten für Unternehmen in einem Hochzinsumfeld anbieten und es Unternehmen ermöglichen, ungenutzte Arbeit zu leisten.“ Kasse."
Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank gab Unternehmen guten Grund, zweimal darüber nachzudenken, wo sie ihr Geld aufbewahren sollten. Wir glauben jedoch, dass höhere Zinssätze den Unternehmen wahrscheinlich einen starken Anreiz geben, eher früher als später zu handeln. Einige Fintechs machen Fortschritte.
Es wird interessant sein zu sehen, ob sich dieser Trend bei Unternehmen manifestiert, die sich auf diesen speziellen Bereich konzentrieren. Zamp Finance beispielsweise (das nicht auf der Fintech-50-Liste steht) erleichtert es Unternehmen, in US-Schatzanweisungen zu investieren und ihr Bargeld zu verwalten. Ein solcher Service könnte aber auch eine Ergänzung zu bestehenden Angeboten sein, etwa zum Banking.
Einen ähnlichen Trend sehen wir übrigens auch auf der B2C-Ebene, wo Robinhood beginnt zahlen ziemlich aggressive Renditen auf nicht investiertes Geld. Aber im B2B-Bereich können CFOs ihr Geld selbst einsetzen, sodass der Hauptvorteil für ein Unternehmen möglicherweise darin besteht, dass die Büroarbeit des CFO erleichtert wird.
Dies steht im Zusammenhang mit einem weiteren Trend, den GGV festgestellt hat: dem Anstieg der Zahl der CFOs. GGV scheint von diesem Trend besonders angetan zu sein und sagt voraus, dass es „Zeit für die nächste Generation von SAP, NetSuite und Salesforce of Finance“ sei. Das Unternehmen hofft, dass KI der Katalysator sein kann, der diesen Trend wirklich zum Leben erweckt.
Allerdings haben Unternehmen schon lange Geld damit verdient, CFOs zu stärken. Dennoch ist es eine Tatsache, dass es sich bei Unternehmen in dieser speziellen Nische um kapitalarme Unternehmen handelt, die vom Rückenwind des aktuellen Umfelds profitieren sollten, ähnlich wie ihre Kollegen, die Finanzinfrastruktur aufbauen, ein weiterer Sektor, den GGV als eine heiße Kategorie identifiziert hat.
Geografische Zentren
Tung stellte fest, dass 80 % der Unternehmen auf der Liste ihren Sitz in New York oder der Bay Area haben, was uns etwas überraschte, da die Risikoaktivitäten in den USA in den letzten Jahren viel stärker über das ganze Land verteilt waren. Aber Tung erklärte, dass die Konzentration technischer Talente und die Nähe zu Finanzdienstleistungsunternehmen im Fintech-Sektor, der zumindest in den Vereinigten Staaten zwei große Fintech-Zentren hervorgebracht hat, wirklich wichtig sind.
Dennoch wird erwartet, dass sich angesichts der Reichweite von Finserv in den kommenden Jahren einige weitere Ballungsräume zu Fintech-Hubs entwickeln werden. Es gibt sicherlich genug Platz für weitere Gewinner.
