L'une des principales critiques formulées à l'encontre de l'investissement ESG est que cette décision n'est qu'un discours, pas d'action. L'une des principales raisons est qu'il n'y a pas assez d'entrepreneurs offrant des opportunités d'investissement correctement alignées sur l'ESG. En fait, un tiers des investisseurs en capital-risque faire face à des difficultés identifier les opportunités d'investissement ESG appropriées, bien que 97 % d'eux considèrent qu'il est important pour les décisions d'investissement, en raison du manque d'informations ESG appropriées et des coûts excessifs de collecte et d'analyse des informations ESG.
Dans le même temps, les actifs sous gestion axés sur l'ESG devraient passer de 18,4 XNUMX milliards de dollars à 33,9 billions de dollars dans les prochaines années. La concrétisation de ces chiffres dépend de plus en plus des entrepreneurs qui doivent prendre au sérieux la fourniture rapide de données ESG de haute qualité.
Choisir le bon cadre de divulgation
Les investisseurs ont des niveaux de confiance plus faibles dans les entreprises qui ne collectent pas de données de qualité, c'est-à-dire qu'elles respectent des normes élevées d'actualité, d'exactitude, d'intégrité et d'auditabilité, et qu'elles ne peuvent pas voir les données standardisées et de mauvaise qualité, ce qui constitue leur plus grand obstacle.
Quels que soient votre marché et votre secteur, la meilleure façon de commencer à fournir des données de haute qualité aux investisseurs est d'adopter des cadres de reporting et de divulgation préexistants. Il existe de nombreux cadres parmi lesquels choisir, notamment le Sustainability Accounting Standards Board (SASB), la Global Reporting Initiative (GRI), le groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD), CDP (initialement connu sous le nom de Carbon Disclosure Project) et le Pacte mondial des Nations Unies (UNGC). Bien que les nouveaux fondateurs puissent avoir besoin d'examiner attentivement le cadre à privilégier dans un premier temps, la plupart des cadres sont de nature complémentaire et les entreprises matures ont tendance à s'appuyer sur plusieurs d'entre eux dans leurs rapports.
Par exemple, le cadre GRI examine l'influence d'une entreprise sur l'économie, l'environnement et la société dans son ensemble pour identifier les préoccupations importantes, tandis que le SASB est plus enclin à servir les intérêts des investisseurs qui consultent des données ESG susceptibles d'affecter de manière significative la performance financière. des entreprises de votre portefeuille actuel. En bref, le GRI est un cadre "inside-out" qui examine l'impact de l'entreprise sur le monde, tandis que le SASB est un cadre "outside-in" qui examine les effets du climat sur l'entreprise et les risques auxquels elle est confrontée. .
Ce qui fonctionne le mieux pour une entreprise donnée à un moment donné dépendra d'un certain nombre de facteurs uniques, et une hiérarchisation efficace est essentielle.
Dans une introduction en bourse, l'alignement sur TCFD est une priorité
La Securities and Exchange Commission (SEC) a déposé l'année dernière un ensemble de règles proposées sur les informations météorologiques obligatoires. En vertu de ces règles, les entreprises qui déposent auprès de la SEC doivent divulguer un certain nombre de points de données, y compris si des événements liés aux conditions météorologiques sont susceptibles de faire lever l'aiguille sur l'un des comptes dans leurs états financiers et quelles structures de gouvernance sont en place pour atténuer les risques climatiques. Les informations fournies dans la proposition de la SEC sont largement conformes à celles de la TCFD et de la Protocole sur les gaz à effet de serre, et si vous vous préparez à une introduction en bourse, il est primordial de s'assurer que les données ESG sont alignées sur ces cadres.
Adopter le référentiel TCFD implique d'appliquer les recommandations du groupe de travail qui se divisent en quatre grandes catégories de gouvernance, de stratégie, de gestion des risques et de mesures et d'objectifs. La mise en œuvre pratique de ces recommandations dépend de chaque entreprise. Cependant, il existe sept principes fondamentaux, allant de la pertinence à la cohérence en passant par l'actualité, ainsi que les meilleures pratiques, y compris l'analyse de scénarios climatiques, qui s'appliquent à toutes les entreprises.
En termes de données concrètes, les entreprises conformes à la TCFD sont tenues de divulguer des informations sur les empreintes GES du champ d'application 1 (émissions directes), du champ d'application 2 (émissions indirectes provenant par exemple des achats d'énergie) et du champ d'application 3 (autres émissions dans le circuit autour de l'activité de l'entreprise), ainsi qu'un large éventail de processus, de mesures et d'objectifs de gestion des risques climatique.
El Le dernier rapport ESG d'Uber c'est un bon exemple de la manière dont les recommandations de la TCFD sont appliquées dans la pratique. Dans diverses sections consacrées aux risques climatiques, l'entreprise révèle un certain nombre de points de données différents, allant du fait de déclarer que 99 % de ses émissions de GES sont de portée 3 (13,072,774 2 9 tCOXNUMX, pour être exact) à noter que XNUMX % du total des kilomètres parcourus par ses chauffeurs à Londres n'ont créé aucune émission. Le rapport ESG d'Uber comprend également une analyse détaillée des scénarios de risque climatique, dans laquelle l'entreprise révèle qu'elle pourrait être confrontée à des impacts physiques aigus d'événements météorologiques tels que des inondations.
Bien que les VC ne s'attendent certainement pas à ce que les startups correspondent à l'étendue et à la portée du rapport Uber, il établit une référence formidable, en particulier pour les fondateurs qui pourraient bientôt déposer auprès de la SEC.
Commencez par définir des objectifs basés sur la science
Quel que soit le cadre de divulgation auquel une entreprise s'aligne en fin de compte, la définition d'objectifs de réduction des émissions spécifiques, mesurables et limités dans le temps sont des activités continues. En fait, même si la décision est de renoncer à s'aligner sur tout cadre, les investisseurs sont de plus en plus intéressés à voir des données tangibles sur l'interaction de l'entreprise avec le climat et l'environnement.
La meilleure façon de commencer est de fixer des objectifs concrets et étayés par des données, conformément à l'initiative Science Based Targets (SBTi). SBTi fournit un cadre clair pour fixer un large éventail d'engagements de réduction des émissions, tels que la définition d'objectifs de réduction de portée 3 ou d'objectifs plus ambitieux à atteindre pleinement zéro émission.
Les mesures concrètes qu'une entreprise prendra pour se fixer un objectif basé sur la science différeront en fonction de son ambition et de son secteur d'activité. SBTi a déposé de nombreux recours, comme un guide pratique y questions fréquentes pour les petites et moyennes entreprises que vous pouvez utiliser pour démarrer.
Aller de l'avant avec des objectifs fondés sur la science est une position par défaut efficiente et efficace, car tout cadre de rapport peut être exploité, et des orientations émergent déjà sur comment les exploiter dans des frameworks compagnons comme TCFD.
C'est toujours le bon moment pour investir dans la bonne gouvernance
L'investissement ESG ne concerne pas seulement l'environnement. Le gouvernement est une question que les hommes d'affaires ignorent trop souvent. Recherche récente ont montré que la composition du portefeuille des investisseurs institutionnels en particulier est fortement influencée par la taille du gouvernement, ce qui fait du G en ESG une évidence sur laquelle se concentrer.
Bien qu'il n'y ait pas de cadres de style SBTi pour aider à fixer des objectifs de gouvernance mesurables, les fondateurs et les membres du conseil d'administration peuvent s'appuyer sur des décennies de littérature sur ce qui constitue une bonne gouvernance et quels sont les bons indices sur lesquels se concentrer. En utilisant le Le dernier rapport ESG d'Uber Encore une fois, à titre d'exemple, les meilleures pratiques incluent les rapports sur la diversité et la surveillance du conseil d'administration, la diversité des genres au sein du personnel et les mesures concrètes que la direction a prises pour lutter contre le changement climatique.
En fin de compte, ce que la plupart des investisseurs veulent voir, ce sont des fondateurs qui attirent des équipes engagées dans la création de valeur, et pour vous assurer de capitaliser sur la montée en puissance de l'investissement ESG, tout ce que vous avez à faire est de piloter ce concept de valeur qui va au-delà des simples profits .
