Alors que le marché de la cryptographie continue de faire face à la baisse des prix, de nombreux investisseurs traditionnels s’éloignent du secteur à la recherche d’endroits plus sûrs pour leur capital. La société Mega VC Sequoia Capital est la dernière à le faire, la société réduisant deux principaux fonds de risque, y compris son fonds crypto, dans le but de réduire sa taille.
Sequoia a réduit son fonds crypto de 65,8 % à 200 millions de dollars, contre 585 millions de dollars, selon le rapport. Wall Street Journal, citant des sources anonymes. L'entreprise a également réduit de moitié son fonds pour l'écosystème, qui fournit des capitaux à d'autres fonds de risque, à 450 millions de dollars, selon le rapport.
«Nous avons apporté ces changements pour nous concentrer davantage sur les opportunités en phase de démarrage et pour fournir des liquidités à nos commanditaires. "Le fonds crypto se concentrera principalement sur la création de nouvelles entreprises, avec la possibilité de compléter ces investissements avec nos fonds d'amorçage, de capital-risque, de croissance et d'expansion à mesure que les entreprises mûrissent", a déclaré un porte-parole de Sequoia dans un communiqué envoyé.
Sequoia a lancé les deux fonds en février 2022, des mois avant que le marché de la cryptographie ne subisse une cascade d'événements bouleversants pour l'industrie, à commencer par l'effondrement de Terra/LUNA. Depuis lors, la confiance dans les crypto-monnaies s’est dégradée et les investissements en capital-risque dans ce domaine ont connu une pénurie.
Désormais, Sequoia cherche à investir dans des startups plus jeunes, après que les sociétés de cryptographie Three Arrows Capital, Voyager et FTX aient déposé leur bilan.
Sequoia avait investi environ 150 millions de dollars en FTX, l’un des plus grands échanges cryptographiques au monde. Cet investissement a été ramené à zéro en novembre 2022, peu de temps après l’effondrement de la bourse. Même si cet investissement représentait une plus petite partie du capital de l'entreprise, il lui a quand même fait un trou dans la poche et a marqué sa réputation.
Plus tôt cette année, un Dépôt auprès de la SEC a révélé que Sequoia Capital Fund abritait la somme énorme de 13.6 milliards de dollars, ce qui indique l'engagement de la société dans de nouveaux investissements dans un marché généralement instable.
Compte tenu de la taille du plus grand véhicule d'investissement de Sequoia, ses investissements en crypto-monnaie semblent désormais loin d'être modestes.
En général, le financement des startups de cryptomonnaies est devenu rare. Au deuxième trimestre 2022, les investissements en capital-risque dans l'industrie ont chuté pour le cinquième trimestre consécutif avec un deuxième trimestre 2023, à 2340 milliards de dollars, selon les données de PitchBook. Bien que le financement ait chuté de 80,7 % au cours de cette période, certaines sociétés de capital-risque axées sur les cryptomonnaies, comme CoinFund, continuent de tenir le coup.
D'autres investisseurs en capital-risque, comme Maria Shen d'Electric Capital, pensent que l'hiver crypto montre des signes de maturité alors que les projets expédient des produits qui étaient autrefois relégués au domaine de la théorie. Il a également noté que de nombreuses entreprises qui ont lancé des fonds massifs lors du précédent marché haussier sont presque à la fin de la durée de vie de leurs fonds.
L'industrie de la cryptographie a attribué la baisse du financement à plusieurs tendances, notamment le fait que les entreprises allouent moins de capitaux pour préserver le déploiement de leurs fonds, les tensions réglementaires aux États-Unis, la baisse des valorisations et les tours de table plus élevés. Tout cela entraîne une diminution des sorties de capitaux, et le fait que des entreprises comme Sequoia reculent dans le secteur n’aide pas.
