Avec 2022 en retrait, les investisseurs ne cachent pas qu'ils recherchent des investissements sûrs. Dans un marché difficile et des taux d'intérêt plus élevés, ce n'est pas surprenant, mais ce qui peut amener les investisseurs à se demander où trouver ces investissements de qualité. De plus en plus, dans la technologie climatique.
Le secteur a connu une année 2021 folle, et bien que 2022 ne dépasse peut-être pas ces sommets, il n'a pas du tout connu une mauvaise année. Jusqu'à la date, Les investisseurs en capital-risque ont investi 24.900 milliards de dollars dans les startups de la technologie climatique, contre 31.900 milliards de dollars en 2021, selon les données de PitchBook. Alors que de nombreux observateurs pensent que 2021 était une valeur aberrante, la baisse de cette année pourrait être plus inhabituelle compte tenu du potentiel du secteur. D'ici cinq ans, PitchBook s'attend à ce que la technologie climatique représente un marché de 1,4 billion de dollars.
Même si les sociétés de capital-risque aiment dire que leurs décisions d'investissement ne sont pas affectées par les événements politiques et géopolitiques, le flux de transactions de l'année prochaine devrait être stimulé précisément par cela.
Les tendances qui ont commencé à s'imposer cette année vont marquer profondément le marché. L'année a commencé avec la décision de la Russie d'envahir l'Ukraine et a pris une tournure improbable mais bienvenue cet été avec l'adoption de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA). Ensemble, ces deux développements ont fait plus que tout autre pour façonner le paysage récent de la technologie climatique.
Alors maintenant que de plus en plus d'investisseurs veulent plonger dans le monde du climat, regardons où ils sont susceptibles de faire travailler leur argent.
Logiciel pour déployer et gérer les énergies renouvelables
L'invasion russe de l'Ukraine a conduit de nombreux pays à embargo sur le pétrole et le gaz de l'agresseur. Cela les a également amenés à chercher des alternatives. Bien que les énergies renouvelables ne puissent pas remplacer ce type de demande en quelques mois, les pénuries auto-imposées ont amené de nombreuses économies à repenser leur dépendance aux combustibles fossiles. Ceci, à son tour, a suscité un grand intérêt pour l'énergie éolienne et solaire et, plus important encore, pour les grandes batteries afin de garantir que ces sources intermittentes puissent fournir une électricité continue et stable au réseau.
L'IRA a encore renforcé la position de force des énergies renouvelables. La loi a prolongé les crédits d'impôt - qui ont expiré à la fin de l'année - jusqu'en 2032, donnant aux promoteurs une pause pour proposer et exécuter de nouveaux projets à grande échelle. En conséquence, Deloitte s'attend à ce que l'IRA produise jusqu'à 550 gigawatts d'énergie propre à l'échelle commerciale d'ici la fin de la décennie.
À mesure que les projets d'énergies renouvelables deviennent plus sophistiqués - rendus possibles en partie par les batteries - les développeurs auront besoin de logiciels et de plates-formes pour les gérer. Je m'attends à ce que l'intérêt des investisseurs pour les startups proposant des solutions logicielles axées sur les énergies renouvelables et les batteries à l'échelle du réseau augmente au cours de l'année à venir.
Prise d'air directe
En plus des énergies renouvelables, l'IRA donne un coup de pouce aux projets de séquestration du carbone grâce à l'amélioration des crédits d'impôt. Bien que toutes les formes de capture du carbone en bénéficient, je soupçonne que les investisseurs accorderont plus d'attention à la capture directe de l'air, qui, plutôt que d'aspirer le dioxyde de carbone d'un flux d'échappement, le retire directement de l'atmosphère. L'IRA offre un allégement fiscal pouvant aller jusqu'à 180 dollars par tonne métrique, une augmentation significative par rapport aux 50 dollars par tonne métrique précédemment offerts.
Le DAC est encore une technologie naissante et il existe de nombreuses possibilités d'améliorer son efficacité et de réduire les coûts. J'ai entendu des investisseurs exprimer un regain d'intérêt pour ce secteur, et je soupçonne que sa phase initiale, associée à des perspectives fiscales attrayantes, suscitera des investissements importants.
Hydrogène vert
Aujourd'hui, la majeure partie de l'hydrogène est produite en pompant de la vapeur dans du méthane, et la combinaison de la chaleur, de la vapeur et de la pression brise les atomes d'hydrogène des molécules de méthane et les combine en H2. Ce procédé, baptisé hydrogène "gris", a longtemps été le moins cher, mais il libère du dioxyde de carbone. De plus, sa dépendance au méthane crée ses propres problèmes, car ce combustible fossile est un puissant gaz à effet de serre.
Cependant, l'IRA renverse cette économie en offrant un allégement fiscal de 3 $ par kilogramme d'hydrogène "vert", qui est obtenu en utilisant de l'électricité renouvelable pour séparer l'eau en hydrogène et en oxygène, sans dioxyde de carbone ni méthane. Le crédit pourrait rendre l'hydrogène vert moins cher que le dérivé du méthane.
Les entreprises d'hydrogène vert progressent depuis des années, mais les crédits IRA devraient accélérer le rythme. Les investisseurs devraient mettre leur argent au service du financement de startups spécialisées dans l'hydrogène vert, des électrolyseurs de fractionnement de l'eau aux développeurs d'usines et aux utilisateurs finaux.
Logiciel pour les entrepreneurs en rénovation
Cela peut sembler étrange pour un article sur la technologie climatique, mais l'IRA est sur le point de déclencher une vague de rénovations domiciliaires éconergétiques qui généreront une énorme demande d'entrepreneurs en rénovation. La loi prévoit des crédits d'impôt pour les fenêtres, les portes, l'isolation, l'étanchéité à l'air, les chargeurs de véhicules électriques et les pompes à chaleur.
Il y aura probablement beaucoup de demande refoulée pour ces améliorations, que les gens retiennent souvent parce qu'elles n'offrent pas le même niveau de satisfaction qu'une nouvelle cuisine ou salle de bain.
Mais, comme l'ont montré les programmes d'efficacité énergétique des services publics, les gens sauteront sur l'occasion d'apporter ces changements subtils mais significatifs si le prix est correct. Maintenant que ces améliorations deviendront plus attrayantes, les entrepreneurs seront très occupés à répondre à la demande.
Pour aider à rationaliser le processus et à garder les sous-traitants au travail au lieu de se soucier du travail de bureau, je suppose que nous verrons un certain nombre de startups SaaS entrer dans l'espace pour aider à tout, de l'acquisition de clients à la gestion de projet, la facturation et même l'éducation.
Extraction de minéraux critiques
Avant même que l'IRA ne soit débattu, tout le monde s'attendait à ce qu'il inclue une extension ou une extension de l'allégement fiscal populaire pour les véhicules électriques. Ce à quoi les gens ne s'attendaient pas, ce sont les exigences du sénateur Joe Manchin : la moitié du crédit nécessite des batteries fabriquées aux États-Unis avec des matériaux provenant de ce pays ou de pays amis.
Cette disposition a poussé les constructeurs automobiles et leurs fournisseurs à se précipiter pour construire des usines et signer des accords d'extraction minière. Des deux choses, la plus difficile sera d'obtenir suffisamment de minéraux. En conséquence, les investisseurs chercheront probablement à financer des start-up qui trouvent de nouvelles façons de trouver et d'extraire les minéraux dont les véhicules électriques ont besoin, tels que le lithium, le nickel, le cobalt et les terres rares.
énergie de fusion
C'est l'événement qui a clôturé l'année en beauté, littéralement. Plus tôt ce mois-ci, des chercheurs du Lawrence Livermore National Laboratory ont déclaré qu'ils avaient produit une réaction de fusion nucléaire contrôlée qui avait généré plus d'énergie que les lasers de l'installation n'en avaient injecté. Nous sommes encore loin des centrales à fusion commerciales, mais cette percée signifie que la puissance de fusion nette positive n'est plus une hypothèse.
Les investisseurs parient sur la fusion depuis plusieurs années. C'est le genre de technologie à haut risque et à haut rendement qui a défini le type de paris qui a fait du capital-risque une source influente de capital. Récemment, une confluence de facteurs a donné un nouvel élan à ce domaine autrefois moribond, et le nouveau développement est susceptible de déclencher une vague de startups et d'investisseurs espérant que leur solution sera celle qui apportera l'énergie du soleil à la Terre. .
Encore une année chaude ?
Alors que 2022 touche à sa fin, le marché reste instable. Il est possible que l'économie entre en récession, mais il est également possible que ce ne soit pas le cas. Une certitude, cependant, est le changement climatique. Les preuves scientifiques continuent de s'accumuler que le changement climatique n'est pas seulement en train de se produire, mais que les conséquences pourraient survenir plus tôt et être plus graves si une action rapide n'est pas prise.
De plus, les gouvernements du monde entier adoptent une position de plus en plus ferme sur le changement climatique, inclinant les lois et les politiques vers l'action. Les investisseurs en prennent note, certains qualifiant même la technologie climatique de "résistante à la récession".
Cela peut être une hyperbole ou non, mais il y a une part de vérité là-dedans. Il semble que le monde se soit rendu compte que s'il veut minimiser le changement climatique, il devra dépenser plus d'argent. 2023 sera-t-elle le point de basculement qui marque le début d'une croissance exponentielle ? Je soupçonne que l'année prochaine, à cette époque, nous en saurons plus.
