Le financement par capital-risque en Europe (y compris au Royaume-Uni) a augmenté au premier trimestre 2022, ce qui signifie que la région n'a pas été affectée par le ralentissement mondial trimestriel des investissements dans les startups.
Mais l'Europe n'est pas le seul endroit où le financement par capital-risque n'a pas diminué. Ce fut également le cas en Afrique, contrairement aux États-Unis, en Asie et en Amérique latine. Mais la situation en Europe est un peu plus curieuse ; en raison de sa proximité avec la Russie et de sa guerre contre l'Ukraine.
Il convient également de noter que l'Europe représente une part beaucoup plus importante du financement mondial que l'Afrique. Les startups africaines ne représentaient que 2% des transactions du premier trimestre, tandis que leurs homologues européennes représentent généralement un cinquième de l'activité mondiale, à la fois en termes de financement et de volume de transactions.
Peut-être que les chiffres trimestriels reflètent simplement une activité qui a culminé en janvier, et à la fin de 2021, lorsque les annonces ont été retardées pour les vacances ? C'est certainement une possibilité. Par exemple, plusieurs méga-tournées « technologie française » ont été annoncées dans les premiers jours de l'année.
Cependant, il y a aussi des signes d'optimisme plus récents qui contrastent avec l'ambiance générale des startups américaines et latino-américaines. Des rumeurs ont été entendues selon lesquelles Le concurrent de Spotify, Deezer, pourrait devenir public via un SPAC. Averti dans le gel actuel des introductions en bourse et la bousculade des licornes ? Peut être que non.
Selon Panneau publicitaire, "Il n'y a peut-être pas de meilleur moment pour les investisseurs du streamer pour retirer leur argent." Et bien que cela reflète également les circonstances spécifiques à l'entreprise, cela montre que les préoccupations de sortie sont toujours quelque peu présentes à l'esprit, en partie grâce à la résilience inattendue du premier trimestre.
Résumé des données
Les startups européennes ont attiré 26.8 milliards de dollars de financement au cours du premier trimestre 2022. Cela représente une augmentation de 20 % d'un trimestre à l'autre et de 33 % de plus qu'au même trimestre en 2021.
Selon les mêmes données, l'évolution du volume des transactions et des dollars dans certains pays clés entre le quatrième trimestre 2021 et le premier trimestre 2022 sont :
- Royaume-Uni : 9200 milliards de dollars sur 538 transactions, en hausse de 33 % et 9 % par rapport au quatrième trimestre 2021, respectivement
- France : 4.800 milliards de dollars en 264 transactions, en hausse de 85 % et 6 % de plus
- Allemagne : 2900 milliards de dollars en 216 transactions, en hausse de 52 % et en baisse de 1 %
- Pays-Bas : 891 millions de dollars sur 85 transactions, en hausse de 6 % et en baisse de 11 %
- Suède : 775 millions de dollars en 94 transactions, en hausse de 5 % et en baisse de 19 %
Crunchbase rapporte un décompte régional légèrement différent de 29.8 milliards. La tendance est cependant la même : sur la base de ses données, il a indiqué que "le financement du capital-risque pour l'Europe au premier trimestre a augmenté de 21 % d'une année sur l'autre et de 4 % d'un trimestre sur l'autre".
Les investissements d'une année sur l'autre culminent au deuxième trimestre de 2021. Cela est corrélé à une augmentation du financement de stade avancé. Ces méga tours sont toujours une réalité en 2022 : il y a eu 67 tours de plus de 100 millions de dollars, dépassant le précédent record de 59 du deuxième trimestre 2021 et représentant un total de 13.7 milliards levés.
Bien que les 100 millions de tours soient loin de leurs sommets précédents : au cours des trois premiers mois de l'année, 10 licornes européennes ont levé entre 1 milliard (Checkout.com) et 289 millions (PayFit). Vingt licornes ont été consolidées en Europe au cours de cette période, plus qu'au cours de n'importe quel trimestre de 2021.
Plusieurs des entreprises qui ont levé des méga-tours au dernier trimestre appartiennent à l'espace fintech. Selon les données de Dealroom, les fintechs européennes ont collectivement attiré 6.700 milliards de dollars de financement en capital-risque au cours des trois premiers mois de 2022. Pourtant, pour le média axé sur l'Europe Tamisé, "le titre a augmenté" en raison de ces transactions géantes, et en outre, le tableau d'ensemble pour la fintech pourrait être moins rose : le nombre de ces transactions a diminué d'un trimestre à l'autre (de 271 à 220).
Cependant, l'activité globale des transactions en Europe est restée stable. Il y a eu 1.863 2022 transactions au premier trimestre 1.874, à peu près au même niveau que le chiffre de 7452 7130 au quatrième trimestre. Prévu pour une année complète, cela représenterait 2021 XNUMX transactions, plus que le décompte de XNUMX de XNUMX XNUMX transactions.
espace de croissance
L'activité de démarrage a représenté la plus grande part des transactions : 67 %. Le financement de démarrage au premier trimestre de 2022 s'élevait à 9.4 milliards de dollars, en hausse de 50 % d'une année sur l'autre par rapport au premier trimestre de 2021. L'Europe s'est élevée 2.1 milliards au premier trimestre dans plus de 1.000 XNUMX entreprises.
Que le financement de démarrage augmente d'année en année et qu'il soit stable ou légèrement inférieur d'un trimestre à l'autre est une bonne nouvelle pour la croissance de l'Europe.
Pourtant, c'est l'activité de stade avancé qui explique pourquoi l'Europe résiste au ralentissement mondial : l'Europe est un marché de capital-risque en croissance avec un marché de financement de stade avancé historiquement moins développé. L'Europe est également un marché plus établi, en dehors du marché américain, où les investisseurs en quête de croissance mondiale recherchent de nouvelles opportunités d'investissement.
cherche la sortie
Malgré l'évocation de Deezer, le climat des sorties d'IPO en Europe n'est pas favorable, du moins en ce qui concerne les introductions en bourse.
Mais les fusions et acquisitions continuent. Il y en avait 1049 4196 au premier trimestre, ce qui équivaudrait à 2021 3736 pour l'année, contre le record de XNUMX de XNUMX XNUMX fusions et acquisitions.
Cependant, les introductions en bourse ont été minces cette année – il n'y en avait que 20 au premier trimestre – ce qui signifie que les choses devraient beaucoup changer pour que le décompte de 2022 atteigne les 186 de 2021. Ce n'est que sur le front de la SPAC que les choses semblent se stabiliser, avec trois transactions en le premier trimestre, au rythme du total de 12 en 2021.
L'Europe n'est pas le seul endroit où les introductions en bourse sont en baisse : c'est une tendance mondiale. Mais cela vaut la peine d'être noté, d'autant plus que l'Asie a enregistré 91 introductions en bourse au cours de la même période, plus que toute autre région.
