Avec le ralentissement des investissements en capital-risque en 2022, certaines startups se sont tournées vers le crédit privé, y compris le capital d'emprunt, comme moyen de compléter leurs opérations dans l'intervalle. Cependant, les politiques et les documents qui accompagnent ces accords ne sont pas toujours faciles à comprendre.
Le PDG de FinleyJeremy Tsui a expliqué que le crédit privé est un secteur qui déplace 1,2 90 milliards de dollars et représente XNUMX % de toutes les dettes des entreprises du marché intermédiaire. Cependant, alors qu'il travaillait dans le capital d'emprunt chez Goldman Sachs, il a été témoin de deux choses : le crédit privé, ou les prêts par des parties non bancaires, comblant le vide des banques prêtant moins aux entreprises, puis les entreprises ayant du mal à comprendre les centaines de pages de leur les accords.
"Avec le crédit à la consommation, nous avons vu beaucoup d'innovations, mais le crédit aux entreprises ou les prêts aux entreprises sont vraiment restés dans le passé", dit-il.
C'est alors qu'il s'associe avec son frère, Josiah Tsui, et son ami Kevin Suh en 2020 pour créer Finley, une société de logiciels qui aide les clients à gérer leurs prêts privés, transformant des centaines de pages de documents en morceaux digestes, y compris le stockage des dates clés, afin que les entreprises qui contractent ces types de prêts puissent plus facilement respecter les conditions de prêt et les exigences de déclaration.
Finley a levé 3 millions de dollars en 2021 et a maintenant clôturé 17 millions de dollars en capital de série A après avoir passé les deux dernières années à se concentrer sur la construction de son produit et à atteindre des jalons clés en matière de revenus et de produits, a déclaré Tsui.
CRV a mené le tour et, dans le cadre de l'investissement, James Green, associé général de CRV, rejoindra le conseil d'administration de Finley.
Green a expliqué qu'il avait rencontré Tsui et ses co-fondateurs en 2021, alors qu'ils venaient de quitter Y Combinator et de lever le tour de tête. Ce que Finley faisait est similaire à d'autres investissements réalisés par l'entreprise, notamment Mercury et Jeeves. Il a déclaré que l'intérêt pour le capital de la dette a augmenté, même parmi les entreprises non technologiques.
« La réalité est qu'avec la hausse des taux d'intérêt et la hausse du coût du capital, les exigences en matière d'endettement sont devenues plus strictes, et il y en a encore beaucoup », dit Green. "Mais entre les clauses restrictives et les garanties et la documentation, le reporting est beaucoup plus compliqué qu'il ne l'était lorsque le capital était beaucoup moins cher il y a trois ans."
Rejoindre CRV dans le tour sont les investisseurs existants Bain Capital Ventures, Haystack, Y Combinator, Nine Four Ventures et le prêteur spécialisé Upper90.
Finley travaille avec des entreprises comme Ramp, Parafin et TripActions pour gérer des centaines de millions de dollars en capital d'emprunt et des tâches telles que la numérisation des accords de crédit, le décaissement des fonds ou l'analyse des portefeuilles.
"Finley nous aide à gérer notre facilité de crédit de 300 millions de dollars avec Goldman Sachs", a déclaré Loraine Tang, vice-présidente des impôts et de la trésorerie de TripActions, dans un communiqué écrit. « Il y a de nombreuses tâches de conformité, de reporting et d'optimisation à coordonner pour tirer le meilleur parti de notre financement. Le logiciel de Finley aide à coordonner ces tâches en extrayant les données de tous nos systèmes et en rationalisant de nombreux aspects de la gestion du capital de la dette pour cette installation.
Pendant ce temps, le nouveau financement ira à l'expansion dans de nouveaux secteurs verticaux, à des contrats à tous les niveaux et à de nouvelles offres logicielles pour les fournisseurs de capitaux d'emprunt et les prêteurs, a déclaré Jeremy Tsui. De plus, l'entreprise a doublé ses effectifs au cours de la dernière année pour atteindre 18 employés.
Tsui a refusé de divulguer des chiffres de revenus ou d'évaluation solides, mais a déclaré que la société avait quintuplé ses revenus l'année dernière, avait pu économiser un à deux commis aux finances pour le client moyen et déverrouillé l'accès à des capitaux que les entreprises n'avaient pas auparavant.
"Avoir accès au capital peut faire la différence entre la stagnation et la croissance", a-t-il ajouté. "Nous travaillons en étroite collaboration avec les directeurs financiers pour nous assurer qu'ils garantissent non seulement le prêt, mais qu'ils effectuent également les rapports et respectent les règles afin que nous puissions maintenir l'accès à ces prêts."
