Ces six mois ont été mouvementés pour l'écosystème mondial des startups. Il est à la fois excitant et alarmant de voir l'avancement des conversations génératives sur l'IA avec l'étendue des applications de mieux en mieux comprises.
Il approche de la fin du cycle exagération, et les startups, même celles qui n'avaient auparavant aucun modèle d'IA générative, commencent à rechercher des utilisations immédiates plutôt que simplement les airshots et les perturbations associées qu'elles peuvent causer, y compris dans les écoles et les lieux de travail.
L'exploration des utilisations immédiates nous aidera à effectuer des micro-ajustements au fil du temps qui garantissent que l'impact et la distorsion sont minimisés une fois que les projets à plus long terme commencent à se matérialiser. Ce sujet a été bien exploré dans d'autres articles sur TRPlane.com, passons donc à d'autres développements au cours du premier semestre 2023.
nous avons eu la chute Silicon Valley Bank, ce qui a causé un inconfort important mais a limité les cicatrices à long terme sur l'écosystème, en particulier en Europe, compte tenu des actions des partenaires et des gouvernements. Au Royaume-Uni, ce répit a été fourni par HSBC, qui est intervenu pour assurer la stabilité de milliers de start-ups à travers le pays, mais la distorsion a été minime dans l'Union européenne, compte tenu de la présence limitée de la banque sur ce marché.
En ce qui concerne maintenant l'edtech mondiale, le marché a continué de bégayer, comme en témoigne la valorisation fluctuante de Chegg, commencé non pas par des résultats négatifs inattendus, mais simplement par la reconnaissance des risques de l'IA générative pour l'entreprise.
Entreprises Edtech ayant généré des tournées au premier semestre 2023
Ma source de tuteur (MTS) est devenue la première société edtech basée dans la région MENA (Moyen-Orient et Afrique du Nord) à lever 100 millions de dollars, ce qui est de bon augure pour l'écosystème de la région, qui s'appuyait auparavant davantage sur des startups américaines et britanniques pour la technologie éducative que sur des entreprises locales. Les grosses transactions restantes de 80 à 100 millions de dollars étaient généralement des entreprises qui ont levé des fonds à des stades ultérieurs, comme Degreed y Commencer. Un autre accord européen fait partie du top 10 : la série B de 55 millions de dollars de Piratez la boîte (société en portefeuille de Œil brillant, VC spécialisé dans l'Edtech).
Avec ce passage à l'Europe, la privatisation annoncée de Kahoot, basé en Norvège/Royaume-Uni, par un groupe dirigé par Goldman Sachs, d'une valeur de 1700 milliard de dollars, présente un début prometteur pour le second semestre 2023, avec une offre en numéraire attractive qui représente un multiple de plus de 10 fois sur les revenus. L'accord met en évidence une tendance anticipée dans les rapports dès janvier : l'augmentation de l'activité de fusions et acquisitions alors que les entreprises commencent à privilégier les sorties plutôt que d'accélérer les rondes et de risquer de devenir zombie.
Dans l'ensemble, cependant, une augmentation plus faible de l'activité européenne est attendue au second semestre 2023. Le premier semestre 2023 a vu une augmentation du financement par rapport à la période précédente au second semestre 2022 et de nombreuses entreprises qui ont levé d'importants tours de table au début à la mi-2021 reviendra sur le marché du capital-risque pour lever plus de fonds.
Cependant, ceux-ci ne doivent pas être considérés comme des signes particuliers dans un sens ou dans l'autre de la santé de l'écosystème ; ce qui sera le plus révélateur sera :
- Le socle sur lequel ces entreprises sont construites (pour saisir des opportunités ou pour se maintenir à flot).
- Que ces entreprises lèvent plus ou moins de fonds que leurs tours précédents.
Regardons de plus près ce qui s'est passé dans l'écosystème européen. Voici nos cinq points clés :
1.- Un tiers des transactions edtech mondiales sont réalisées en Europe
Il est positif de voir que le marché européen des technologies de l'éducation se maintient plus fermement que les autres grands marchés d'Amérique du Nord et d'Asie en termes d'activité de transaction, mais l'activité de financement et le nombre de transactions sont en baisse dans tous les domaines.
L'edtech européenne a une plus grosse part d'un petit gâteau :
2.- Le premier semestre 2023 a vu plus de financements et une taille moyenne des transactions plus élevée qu'au second semestre 2022
Bien que le gâteau soit devenu plus petit, l'écosystème européen a connu un meilleur premier semestre 2023 qu'au second semestre 2022, avec plus de financement et une taille moyenne des transactions plus élevée que la période précédente. Au second semestre 2022, le secteur européen de l'edtech a obtenu 400 millions de dollars, mais ce chiffre a légèrement augmenté pour atteindre 500 millions de dollars au premier semestre 2023, malgré quelques accords majeurs.
Cependant, cela peut difficilement être décrit comme une longueur d'avance - la hausse est significative, mais pas suffisante pour signaler une reprise du marché.
3.- Un seul accord de plus de 250 millions de dollars, en Europe le plus important était de 55 millions de dollars
Comme mentionné dans d'autres articles, plus de méga offres. Une seule entreprise a levé plus de 250 millions de livres sterling dans le monde au premier semestre 2023, et cet accord était relativement inhabituel dans la mesure où il s'agissait d'un cycle de croissance pour Byju plutôt qu'une entreprise qui a levé un méga tour pour booster massivement sa croissance.
Le ralentissement des méga-transactions est encore plus prononcé en Europe, la plus grosse transaction étant la levée de fonds de 55 millions de dollars de Hack the Box.
4.- Le Royaume-Uni conserve la première position en Europe
Fait intéressant, face au ralentissement des financements et des transactions, la prééminence de marchés européens spécifiques reflète les périodes de boom précédentes. Il Le Royaume-Uni maintient son leadership en tant que marché avec plus de financements et plus d'opérations, gardant sa distance habituelle avec l'Allemagne et la France, qui se classent respectivement deuxième et troisième.
Il est également positif de voir une dynamique croissante en Europe du Sud, avec la Grèce et l'Espagne dans le top cinq (la Grèce largement propulsée au premier plan par Hack the Box).
Les Cinq Principales Startups edtech européennes à financer, 2020-2023.
5.- Une période pour les investisseurs spécialisés dans l'edtech
Tant au niveau mondial qu'en Europe, les investisseurs spécialisés ont été nettement plus actifs que les généralistes. Ce n'est pas surprenant compte tenu de l'incertitude actuelle, alors que les investisseurs ont plus que jamais besoin d'être convaincus de leur thèse. Andreessen Horowitz se classant conjointement deuxième parmi les investisseurs edtech les plus actifs au monde, ayant conclu le même nombre d'accords edtech que Brighteye.
Les investisseurs edtech les plus actifs dans le monde au premier semestre 2023
