Es war ein merkwürdiges Jahr für Tech-M&A, wobei die meisten Aktivitäten von VCs ausgingen: Als die Werte von Tech-Aktien im Laufe des Jahres einbrachen, gingen diese Unternehmen auf Schnäppchenjagd. Sie sahen Unternehmen mit viel Potenzial, die unter den brutalen Marktbedingungen von 2022 stark unterbewertet waren.
Aber merkwürdigerweise Das Jahr begann mit der Ankündigung von Microsoft, Activision Blizzard für unglaubliche 69.000 Milliarden US-Dollar im Januar zu übernehmen, gefolgt vom Verkauf von Twitter an Elon Musk für 44.000 Milliarden US-Dollar im April. Keiner dieser Betriebe ist jedoch in diese Liste aufgenommen worden, da es sich nicht wirklich um Unternehmen handelt. Aber sie zeigen das Versprechen und die schiere Menge an Geld, die in diesem Jahr bewegt wurde.
Nachdem diese Transaktionen diskontiert wurden, handelt es sich bei den beiden Top-Deals immer noch um Unternehmen, die begehrte Immobilien für viel Geld kaufen, aber ein Großteil der Top 10 wird von Immobilienunternehmen dominiert. Risikokapital, mit Thoma Bravo in drei der Top 10 und Vista Equity Partners in zwei. Thoma schloss 2022 sechs Multi-Millionen-Dollar-Deals ab und Vista drei. Das ist eine Menge Action für ein Jahr.
Denken Sie daran, dass Google Mandiant für 5.400 Milliarden US-Dollar gekauft hat und Intel Tower Semiconductor für den gleichen Preis gekauft hat.. In diesem Jahr waren mindestens 6.000 Milliarden US-Dollar erforderlich, um unter die Top 10 zu kommen. Diese Zahl ist höher als die 5.400 Milliarden im letzten Jahr und die 3.500 Milliarden im Jahr 2020. Die Umsätze in diesem Jahr beliefen sich auf insgesamt 153.900 Milliarden Dollar, verglichen mit 121.000 Milliarden im Jahr 2021 und 165.000 Milliarden im Jahr 2020, einem Jahr, in dem mehrere Chipunternehmen den Besitzer wechselten in einer Zeit der Branchenkonsolidierung.
Wir haben viele kleinere Deals gesehen – also kleinere M&A-Gelder – als Unternehmen kleinere Startups aufkauften. Diese Transaktionen sind nicht aufgeführt, aber unter ihnen sind der 100-Millionen-Dollar-Kauf von Process Analytics Factory durch Celonis und der 800-Millionen-Dollar-Kauf von Streamlit durch Snowflake. Viele andere Deals waren so klein, dass Unternehmen den Kaufpreis nicht offenlegen mussten, wie der Kauf von Envizi durch IBM oder der Kauf von Solvvy durch Zoom.
Nvidia hat sein 40.000-Milliarden-Dollar-Angebot zum Kauf von Arm aufgegeben, nachdem es einer intensiven behördlichen Prüfung unterzogen wurde. Darüber hinaus verwarf Zendesk sein Angebot zum Kauf von Momentive, dem Unternehmen hinter SurveyMonkey, für 4.100 Milliarden US-Dollar, nachdem Investoren den Deal abgelehnt hatten. Schließlich würde Zendesk übernommen und auf unsere Liste gesetzt.
Mehrere Geschäfte auf dieser Liste werden einer intensiven behördlichen Prüfung unterzogen, einschließlich der ersten beiden. Es bleibt also abzuwarten, ob alle diese Geschäfte es bis zur Ziellinie schaffen oder sich Nvidia anschließen, um die Kosten für den Kampf gegen eine Regierungsbehörde zu vermeiden. , ob in den USA, Großbritannien oder der EU. Das könnte das wahre M&A-Erbe des Jahres 2022 sein, aber die Zeit wird es zeigen.
Hier sind ohne weiteres Umschweife die Top 10 der M&A-Geschäfte des Jahres 2022:
10. OpenText erwirbt Micro Focus für 6.000 Milliarden US-Dollar.
Eigentlich keine große Sache – ein altes Softwareunternehmen kauft ein altes Softwareunternehmen – und um ehrlich zu sein, Micro Focus selbst hat im Laufe der Jahre eine Menge alter Titel erworben, darunter Borland und Novell. Es ging 2016 auch eine Partnerschaft mit HPE im Rahmen eines 8.000-Milliarden-Dollar-Deals ein. Wie bereits bei der Ankündigung des Deals erwähnt, ging es weniger darum, den Katalog mit einem kompatiblen Produkt zu erstellen, als einfach nur größer zu werden. Trotzdem war es gut für Platz 10 auf der diesjährigen Liste.
9. Kaseya übernimmt Datto für 6.200 Milliarden Dollar.
Dieser Deal brachte die Sicherheitstechnologie von Kaseya mit den Disaster-Recovery-Fähigkeiten von Datto zusammen, einem Unternehmen, das bereits viel im Einsatz war. Es sammelte als Startup 100 Millionen US-Dollar, bevor es 2017 von Vista Equity übernommen wurde. Die Private-Equity-Gesellschaft brachte es 2020 an die Börse, bevor es Anfang dieses Jahres an Kaseya verkauft wurde.
8. Thoma Bravo fügt Sailpoint für 6.900 Milliarden US-Dollar hinzu.
Thoma Bravo war 2022 beschäftigt und startete mit der Übernahme des Identitätssicherheitsunternehmens Sailpoint im April ein Jahr mit großen Ausgaben für Identitätssoftware. Später kaufte er ein paar benachbarte Stücke, darunter Ping Identity für 2.800 Milliarden US-Dollar im August und ForgeRock für 2.300 Milliarden US-Dollar im Oktober.
7. Thoma Bravo erwirbt Coupa für 8.000 Millionen Dollar.
Coupa ist nicht gerade ein bekannter Name für Unternehmenssoftware, aber es ist auf Ausgabenmanagement spezialisiert, etwas, das jedes Unternehmen tun muss. Vor dem Verkauf unternahmen aktivistische Investoren den ungewöhnlichen Schritt, auf Gerüchte über einen möglichen Verkauf zu reagieren, da sie glaubten, dass das Unternehmen unterbewertet und der Verkaufszeitpunkt nicht optimal sei. Als Thoma Bravo jedoch ein Angebot machte, genehmigte der Vorstand die Operation. Es bleibt abzuwarten, ob dieselben Investoren versuchen werden, andere dazu zu bewegen, es zu blockieren, wenn es Zeit für die Abstimmung der Aktionäre im neuen Jahr ist.
6. Vista Equity erwirbt Avalara für 8.400 Milliarden US-Dollar.
Dies ist eine weitere Transaktion, an der ein weniger bekanntes Unternehmen für Unternehmenssoftware beteiligt ist, das sich auf Steuerkonformität spezialisiert hat. Das ist nicht sexy, aber für Finanzabteilungen sicherlich notwendig. Dieser Deal ist Vistas erster in den Top 10 in diesem Jahr, obwohl es nicht der letzte für die aktive Investmentfirma sein wird.
