Die Fakten sind klar: Start-ups haben es immer schwerer, an Finanzierung zu kommen, und selbst Einhörner scheinen in die Enge getrieben zu sein, vielen fehlt es sowohl an Kapital als auch an einem klaren Ausstieg.
Aber Eigenkapitalrunden sind nicht die einzige Möglichkeit für ein Unternehmen, Geld zu beschaffen: Alternative, nicht verwässernde Finanzierungsoptionen werden oft übersehen. Kreditaufnahme kann die richtige Lösung sein, wenn Sie sich auf Wachstum konzentrieren und eine klare Rendite auf das eingesetzte Kapital sehen können.
Kapitalgeber sind nicht gleich Kapitalgeber, daher geht es bei der Suche nach Finanzierungen nicht nur um die Kapitalbeschaffung. Es geht darum, die richtige Finanzierungsquelle zu finden, die sowohl zu Ihrem Unternehmen als auch zu Ihrer Roadmap passt.
Hier sind vier Dinge zu beachten:
Passt es zu meinen Bedürfnissen?
Es ist leicht, es für selbstverständlich zu halten, aber die Finanzierung beginnt mit einem Geschäftsplan. Suchen Sie keine Finanzierung, bis Sie einen klaren Plan haben, wie Sie sie verwenden werden. Benötigen Sie beispielsweise Kapital zur Finanzierung Ihres Wachstums oder für Ihr Tagesgeschäft? Die Antwort sollte nicht nur die Höhe des gesuchten Kapitals beeinflussen, sondern auch die Art des gesuchten Finanzpartners.
Beginnen Sie mit einem konkreten Plan und stellen Sie sicher, dass er in Ihre Finanzierungsstruktur passt:
- Passen Sie die Rückzahlungsbedingungen an den Verwendungszweck der Schulden an.
- Gleichen Sie den Bedarf an Betriebskapital mit dem Bedarf an Wachstumskapital aus.
Die Rückzahlungsfrist muss lang genug sein, damit Sie das Kapital nutzen und die Vorteile sehen können. Wenn dies nicht der Fall ist, können Sie den Kredit am Ende mit dem Kapital zurückzahlen.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass Sie eine Finanzierung erhalten, um in einen neuen Markt einzutreten. Sie plant, ihr Vertriebsteam zu erweitern, um den Umzug zu unterstützen und den Cashflow aufzubauen, der zur Rückzahlung des Darlehens erforderlich ist. Das Problem ist, dass es Monate dauern wird, bis der neue Mitarbeiter in Gang kommt.
Wenn zwischen dem Start und der Rückzahlung nicht genügend Zeit bleibt, müssen Sie das Darlehen zurückzahlen, bevor der neue Verkäufer Einnahmen erzielen kann, um eine Kapitalrendite für den geliehenen Betrag zu erzielen.
Eine andere Sache, die Sie im Hinterkopf behalten sollten: Wenn Sie eher den Betrieb als das Wachstum finanzieren, kann Ihr Bedarf an Betriebskapital den Betrag verringern, den Sie einsetzen können.
Angenommen, Sie finanzieren Ihre Werbeausgaben und planen, in den nächsten vier Monaten 200.000 US-Dollar auszugeben. Aber die MCA-Darlehenszahlungen, die Sie zur Finanzierung dieser Kosten aufgenommen haben, werden Ihr Einkommen auffressen, und das Darlehen wird durch eine Mindestbargeldverpflichtung von 100.000 US-Dollar weiter eingeschränkt. Was ist das Ergebnis? Sie haben 200.000 US-Dollar an Fördergeldern gesammelt, können aber nur die Hälfte davon verwenden.
Mit 100.000 US-Dollar der Finanzierung auf einem Barkonto wird nur die Hälfte des Darlehens für den Betrieb verwendet, was bedeutet, dass es sein Wachstumsziel wahrscheinlich nicht erreichen wird. Und was noch schlimmer ist: Da Sie nur die Hälfte des Darlehens verwenden können, sind Ihre Kapitalkosten effektiv doppelt so hoch wie erwartet.
Ist das jetzt die richtige Menge für mich?
Die zweite Überlegung besteht darin, abzuwägen, wie viel Kapital Sie benötigen, um Ihre kurzfristigen Ziele zu verwirklichen, und was Sie vernünftigerweise erwarten können. Wenn die Höhe der Finanzierung, die Sie erhalten können, nicht ausreicht, um die Nadel zu bewegen, lohnt sich der erforderliche Aufwand möglicherweise nicht.
Andererseits vergisst man in einer Welt, in der es Einhörner gibt, leicht, dass größer nicht immer besser ist. Sie denken vielleicht, Sie brauchen eine Million Dollar. Aber warum? Haben Sie einen unmittelbaren Plan für dieses Kapital? Verwechseln Sie die Finanzierung mit der Validierung Ihres Businessplans?
Wenn Ihre Strategie aufeinanderfolgende Projekte in Höhe von 200.000 USD vorsieht, können Sie ein relativ kleineres Darlehen erhalten, das Ihren aktuellen Anforderungen entspricht:
- Zahlungen reduzieren: Wenn Sie kein Kapital einsetzen, bedeutet die Annahme einer zusätzlichen Finanzierung in Höhe von 800.000 USD, dass Sie für Geld bezahlen, das Sie nicht verwenden. Dies führt zu einem Verlust von Geld und Möglichkeiten.
- Risiko reduzieren: Je höher die Schulden, desto größer das Risiko.
- Fokussierte Aufmerksamkeit: Wenn Sie sich auf den Erfolg eines kleineren Projekts konzentrieren, können Sie sich auf einen Erfolg vorbereiten, auf dem Sie in Zukunft aufbauen können.
Unternehmer, die Wagniskapital als ihre übliche Finanzierungsquelle betrachten, denken vielleicht nachdenklich, dass sie sich bis zu einer bestimmten Summe leihen müssen, um die Finanzierung zu sichern. Die Realität sieht jedoch anders aus: Alternative Finanzierungen bieten die Möglichkeit, Ihre Projekte sowohl schnell zu finanzieren als auch zukünftige Wachstumschancen zu unterstützen.
Unterstützt diese Finanzierung mein Wachstum?
Vergessen Sie nicht, dass die Gründung eines Unternehmens ein langfristiges Spiel ist, unabhängig von Ihrem aktuellen Kapitalbedarf. Dies gilt unabhängig davon, ob Sie nach einer Kreditlinie suchen, um das Einkommen außerhalb der Saison aufzubessern, nach einem befristeten Darlehen, um die Expansion in einen neuen Markt voranzutreiben, oder nach einem letzten verzweifelten Beitrag, um Ihre Finanzierungsrunde abzuschließen.
Wenn Sie Finanzierungsmöglichkeiten in Betracht ziehen, prüfen Sie, ob Ihr Eigenkapitalpartner Ihnen den Zugang zu zusätzlicher Finanzierung gewährt, wenn Sie bestimmte Wachstumsmeilensteine erreichen. Wenn die Antwort ja lautet, ist dies ein Zeichen dafür, dass Sie einen Eigenkapitalpartner haben, der bereit ist, in Ihre langfristigen Wachstumsziele zu investieren.
Um einen Partner zu finden, der bereit ist, Kapital bereitzustellen, während Sie wachsen, ziehen Sie alternative Finanzierungsoptionen in Betracht, die:
- Optimieren Sie die Kapitalkosten.
- Messen Sie die Ergebnisse, um neue Investitionen voranzutreiben.
- Finance fortgesetztes und nicht verwässerndes Wachstum.
Kurz gesagt: Der richtige Finanzpartner kann wie ein Partner mit Ihnen zusammenarbeiten.
Was bedeutet das? Dies kann bedeuten, dass Sie bei der Überwachung Ihres Cashflows helfen, um den richtigen Zeitpunkt für die Investition von zusätzlichem Kapital zu bestimmen, oder Rückzahlungsstrukturen, die auf einem Prozentsatz Ihres Einkommens und nicht auf einem festen Dollarbetrag basieren. In jedem Fall bedeutet dies, dass Ihre Partnerschaft für beide Seiten von Vorteil ist.
Was sind die Zahlungsanforderungen?
Ich habe zuvor Situationen beschrieben, in denen Sie sich möglicherweise entscheiden, weniger Mittel anzunehmen, als Sie ursprünglich beabsichtigt hatten. Es wird auch Zeiten geben, in denen es das Richtige ist, weniger als das zu akzeptieren, was Ihnen angeboten wird. Dies wird jedoch nicht von allen Förderpartnern unterstützt.
Finden Sie einen Partner, mit dem Sie das abheben können, was Sie brauchen, wenn Sie es brauchen. Sie werden Verwendungen für das zusätzliche Kapital finden, wenn Sie wachsen, aber dieses Wachstum kommt möglicherweise nicht so schnell, wie Sie es sich erhofft haben.
Nehmen wir an, Sie akzeptieren 500.000 $ von 1 Million $, die Ihnen angeboten werden. Der richtige Kreditgeber wird die verbleibenden 500.000 $ auf dem Tisch halten, damit Sie sie verwenden können, wenn Sie sie brauchen. Das Ergebnis ist so etwas wie ein positiver Kreislauf: Sie erhalten jetzt die richtige Finanzierung, um zu wachsen, und Sie zahlen nur für das, was Sie nehmen (anstatt das Geld auf einer Bank liegen zu lassen). Ihr Kreditgeber erhöht dann im Laufe der Zeit Ihren Zugang zu Kapital und hält immer etwas trockenes Pulver für Sie bereit.
Du wählst
Obwohl wir uns auf Kredite und Zahlungsbedingungen konzentriert haben, dürfen wir nicht vergessen, dass Kapitalbeschaffung mehr als nur Geld ist: Es ist eine Frage des Humankapitals. Die Realität ist, dass Fundraising komplex und zeitaufwändig ist. Es ist also verständlich, einen einmaligen Finanzierungsvorgang zu erwarten, der die nächste Runde zeitlich in weite Ferne rücken lässt.
Auf Dauer kann es aber teurer werden als gedacht. Im Laufe der Jahre sind viele nicht verwässernde alternative Finanzierungsoptionen entstanden. Bei so vielen verfügbaren Optionen ist es wichtig, beim Vergleich von Anbietern die gebotene Sorgfalt walten zu lassen.
Vergessen Sie nicht, die Ausschreibungsunterlagen sorgfältig zu prüfen. Betrachten Sie Dinge wie Verwässerungsklauseln (Warrants oder Performancegebühren sind teuer), Finanzklauseln (rechnen Sie damit, ob Ihr Unternehmen sie erfüllen kann), Abschreibungsstruktur (überlegen Sie, ob es für Ihr Unternehmen sinnvoll ist) und Berichterstattung/Verpflichtung (wie viel Aufwand Sie haben einfügen).
Kein lo olvide: Flexibilität ist der Schlüssel.. Wie flexibel ist Ihr Finanzierungspartner? Alternative Vorteile, wie z. B. fortgesetztes Underwriting, können darauf hindeuten, dass Ihr Finanzierungspartner bereit ist, zukünftige Wachstumschancen über Ihr aktuelles Darlehen hinaus zu unterstützen.
