Toutes les entreprises n’ont pas besoin de disposer d’une échelle de capital-risque

Nous vivons à une époque remplie d’histoires de licornes, de décacornes et de startups qui semblent exploser du jour au lendemain en entreprises multimilliardaires, et tout entrepreneur en herbe rêve apparemment d’être le prochain Elon Musk ou Mark Zuckerberg. Mais la vérité est que toutes les startups n’ont pas besoin d’avoir une « échelle de capital-risque ».

Il existe un problème commun à de nombreuses startups avec lesquelles je travaille en tant que pitch coach : les entreprises essaieront de lever des fonds auprès des investisseurs en capital-risque tout en sachant qu'elles ne peuvent pas générer de rendements à l'échelle que ces investisseurs en capital-risque attendent.

Il peut s'agir d'une startup à l'échelle de risquer et obtenir des fonds en capital aventurez-vous ou choisissez une voie différente et créez quand même une entreprise très lucrative. Mais les deux ne se croiseront jamais : si vous essayez de présenter la startup au VC sans offrir un retour à l'échelle du VC, vous avez à peu près les mêmes chances qu'un flocon de neige de survivre face à un lance-flammes.

Une brève analyse peut être effectuée entre les différences entre une entreprise qui peut atteindre une échelle de risque et une autre qui ne le peut pas.

Comment savoir si ma startup est à l’échelle d’une entreprise ?

Comprendre si votre startup peut atteindre l’échelle d’une entreprise n’est pas seulement une question d’intuition ou de regard plein d’espoir sur les grands concurrents. C’est une combinaison d’analyse de marché, d’introspection commerciale et de prospective stratégique.

Vous trouverez ci-dessous une première liste de contrôle :

1. Taille du marché cible : Le marché cible est-il large ? Les startups à la recherche de capital-risque ciblent souvent des marchés évalués en milliards. L'analyse du marché total auquel l'entreprise s'adresse (TAM) est essentielle. Si c’est très pertinent et qu’une partie importante peut être captée, la voie est la bonne.

2. évolutivité: Le produit ou le service peut-il être étendu sans augmenter proportionnellement les coûts impliqués ? Si l’ajout d’un nouvel utilisateur ou la vente d’un autre produit n’augmente pas de manière significative les coûts, vous disposez d’une évolutivité.

3. Proposition de valeur unique– Proposez-vous quelque chose de vraiment unique ou une bien meilleure version d’une solution existante ? Si les concurrents peuvent facilement reproduire le produit, pour un VC, cela pourrait être considéré comme un défi.

4. Équipe et exécution solides : L’équipe peut-elle relever des défis colossaux et naviguer dans les eaux turbulentes du développement de la startup ? Les investisseurs en capital-risque ne parient pas seulement sur des idées ; Ils parient sur les équipes.

Si toutes les cases sont cochées, la startup a le potentiel d’atteindre une taille attractive pour un fonds de capital-risque. Vous devez construire une bonne présentation et la poursuivre.

Que se passe-t-il si les investisseurs en capital-risque n'investissent pas dans la startup ?

Oui, lorsqu’on approche plusieurs VC, avec la plateforme en main et le cadran d’enthousiasme à 100, la réponse a été tiède. Est-ce le climat de la collecte de fonds ? N'appréciez-vous pas la profondeur du génie du fondateur ? Ou y a-t-il autre chose en jeu ?

Voici quelques chemins qui peuvent être empruntés :

1. Évaluez-vous : nécessite de revoir le modèle économique. Peut-être y a-t-il quelque chose qui a été oublié ? Un TAM surfait ? Le produit est-il aussi unique que vous le pensez ? Cette phase est une question d’introspection et d’ajustement.
2. Bootstrap: de nombreuses entreprises prospères ont démarré avec le bootstrap ; Ils comptaient sur l’épargne personnelle, les revenus et la croissance organique plutôt que sur le financement externe. Créer des startups est très amusant. Cela vous permet de croître à votre propre rythme et de garder un contrôle total, et de ne pas aboutir aux trajectoires de croissance adjacentes au mentalisme qu'exigent les investisseurs en capital-risque.
3. Rechercher un financement alternatif : les investisseurs en capital-risque ne sont pas la seule voie disponible. Les investisseurs providentiels peuvent avoir des attentes différentes concernant le rendement de leurs investissements. Vous pouvez également contracter des prêts bancaires, faire du financement participatif et même profiter de subventions gouvernementales. Certaines startups se tournent également vers des concours ou des programmes d’incubateurs offrant un capital d’amorçage.
4. Considérez une variante : peut-être que le modèle actuel n’est pas à l’échelle du risque, mais avec quelques ajustements ou une orientation différente, cela pourrait l’être. Un bon nombre de startups à succès ont démarré avec des propositions de valeur et des modèles commerciaux complètement différents, et n’ont suivi la voie de l’hypercroissance que lorsqu’elles ont trouvé un modèle commercial différent qui les a mis sur leur trajectoire actuelle.
5. Réévaluer les objectifs : peut-être que l’échelle de risque n’est pas la meilleure option pour l’entreprise, et c’est peut-être exact. De nombreuses entreprises prospères prospèrent sans jamais devenir des licornes ni poursuivre une hypercroissance. Cela peut être une entreprise rentable et durable qui apporte de la joie, emploie de nombreuses personnes et fait la différence. Mieux encore, les entreprises qui connaissent une croissance durable offrent souvent également un meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée.

Connaître les points forts

Lever des chèques de plusieurs millions de dollars et les brûler pour atteindre la rentabilité est amusant, mais ce n'est pas la seule voie vers le succès. D'innombrables entrepreneurs ont bâti des entreprises prospères et durables sans même entrer dans les bureaux d'une société de capital-risque.

Si vous décidez d’emprunter la voie du capital-risque, il est impératif de comprendre cette perspective et le fonctionnement du capital-risque. Ils recherchent des rendements démesurés, ce qui signifie qu’ils recherchent des startups avec un énorme potentiel de croissance, des positions défendables et des équipes exceptionnelles.

La vérité, parfois déroutante, est qu’il n’existe pas une seule bonne façon de créer une entreprise. Cependant, ce qui est universellement vrai, c’est que le parcours entrepreneurial ressemble plus à un marathon qu’à un sprint. Que vous choisissiez ou non la voie du capital-risque, la clé est la résilience, l’adaptabilité et la passion.

Par conséquent, vous devez mettre des chaussures de course, de l’eau, avoir de l’énergie et continuer.