La chute du financement des fintech, en chiffres

S&P mondial récemment a signalé Le financement dans les entreprises fintech mondiales a augmenté de 49 % d'une année sur l'autre, pour atteindre 23,000 milliards de dollars au premier semestre 2023. Les valeurs ont baissé, en moyenne, de 12 % pour les entreprises d'amorçage et de 14 % pour les entreprises en démarrage initiales en 2022, et pour les entreprises émergentes en phase de croissance et matures, la baisse a été encore plus importante, à 43 % et 66 %, respectivement.

Encore plus surprenant, il y a également eu une diminution spectaculaire du nombre de cycles de financement au cours de cette période : seuls 1178 64 investissements ont été réalisés, soit une baisse de 2022 % par rapport à la même période en 2023. Au deuxième trimestre de 522, il y avait 656 accords conclus. , en dessous des 944 au premier trimestre et en dessous des 2022 investissements réalisés au deuxième trimestre XNUMX.

La confiance des investisseurs commençait déjà à décliner dans le secteur : la société a noté qu'il s'agissait « du trimestre le plus lent jamais enregistré au cours des 2,5 dernières années ». La faillite de la Silicon Valley Bank en mars n'a pas non plus aidé en tant qu'événement qui "a encore freiné l'appétit pour le risque des investisseurs".

Manquaient également les méga-tours, ceux supérieurs à 100 millions de dollars : 23 au premier trimestre et seulement neuf au deuxième trimestre. Il s'agit d'une forte diminution par rapport aux 55 enregistrées au deuxième trimestre de 2022.

Stripe a été l'un des grands gagnants au cours du premier semestre de l'année après avoir encaissé 6.5 milliards de dollars. Dans l'ensemble, les fintechs américaines ont levé 12,160 milliards de dollars au cours de cette période, S&P signalant une baisse de 28 %. Sans l'augmentation de Stripe, "le chiffre d'affaires de 2020 milliards de dollars du premier semestre 8 affecté par le COVID n'aurait pas pu être dépassé", indique le rapport.

Cependant, les valorisations des entreprises n'ont pas été aussi bonnes et se sont en fait améliorées, atteignant respectivement 9 milliards de dollars et 14 milliards de dollars aux premier et deuxième trimestres, contre 9 milliards de dollars au troisième trimestre et 8 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022.

Par conséquent, il semble qu'il y ait des preuves que le second semestre de l'année pourrait être meilleur.

Évaluations à la recherche

En ce qui concerne les évaluations, dans un ordre plus positif, PitchBook publié son guía de la rémunération publique et de l'évaluation et des paiements des fintech du deuxième trimestre. Selon PitchBook, les cours des actions des sociétés fintech nouvellement cotées en bourse se sont redressés plus rapidement que l'ensemble du marché : ils ont augmenté de 21,2 % au deuxième trimestre, contre 12,8 % pour le Nasdaq et 8,3 % pour le S&P 500. Dans le même temps , les investisseurs privilégient les rendements car les introductions en bourse traditionnelles (en hausse de 21,2 %) surperforment les SPAC (en hausse de 13,5 %). Plus précisément, PitchBook a déclaré: «Les néobanques, les insurtech, les proptech et les sociétés de paiement à forte croissance s'efforcent de réaliser des bénéfices, tandis que les titulaires bien financés recherchent des fusions et acquisitions. Un redémarrage favorise presque toujours les plus forts. Les entreprises qui ont en fait vu une hausse du cours des actions au cours de l'année écoulée comprennent Coinbase, Nubank, Robinhood, SoFi, Oscar Health, AvidXchange, Flywire, Remitly, Wise, Redfin et Zillow.

Les analystes James Ulan et Rudy Yang ont écrit : « De nombreuses entreprises de technologie financière ont concentré leurs efforts sur la rentabilité, ce qui a entraîné des réductions d'effectifs, des coûts de marketing et d'autres dépenses d'exploitation. Certaines entreprises fintech, comme les néobanques, commencent à émerger avec des modèles économiques rentables. Nous nous attendons à ce que les investisseurs restent prudents à court terme et continuent de rechercher des entreprises sur la voie de la rentabilité." Il convient également de noter le nombre d'opérations de fusions et acquisitions que nous avons vues au cours du trimestre, y compris l'achat de X1 par Robinhood pour 95 millions de dollars et l'achat de Bond par FIS, notant que "le rebond des fusions et acquisitions de l'activité de fusions et acquisitions suggère que des valorisations plus faibles sont favorables aux acquéreurs disposant d'une trésorerie disponible suffisante. flux de trésorerie suffisants.

En mai, nous avons annoncé sur TRPlane.com que "nous sommes proches du maximum de pessimisme autour de la fintech". À l'époque, les fintechs ne se portaient pas bien du tout, même en tenant compte de la baisse plus large des valorisations des entreprises technologiques et par rapport au boom antérieur des entreprises de capital-risque. Mais il semble que le vent tourne.

Dernières nouvelles

L'activité dans le secteur des fintech reste très élevée. Par exemple, selon les dernières nouvelles, ils ne continuent d'apparaître que dans une semaine :

1. Pipe ils sont passés à autre chose. Une société dérivée appelée CapStack il vise à servir de système d'exploitation intégré pour les banques. Plus précisément, Cieplinski a déclaré qu'il avait pu lever 6 millions de dollars de financement dirigé par Fin Capital pour la startup non seulement avant que l'entreprise ne génère des revenus, mais aussi avant qu'elle n'ait un produit, voire une version bêta d'un produit. C'était très courant au plus fort du boom du capital-risque en 2021, mais beaucoup moins aujourd'hui. Selon Cieplinski, les investisseurs en capital-risque avec qui il s'est entretenu ont déclaré qu'ils "attendaient" que quelqu'un construise ce qu'il avait l'intention de construire et l'un d'eux a même "dit oui au bout de sept minutes". Il est également à noter que Cieplinski était passé de son rôle de directeur commercial à celui de conseiller principal chez Pipe fin février, quelques mois après que la startup ait fait la une des journaux lorsque le reste de ses co-fondateurs ont démissionné en même temps au milieu d'une recherche d'un nouveau PDG "vétéran". Pipe, qui avait levé plus de 300 millions de dollars de financement et était autrefois évalué à 2 milliards de dollars, a fait l'objet d'une série d'allégations concernant son utilisation du capital, ce que la société a nié avec véhémence. Nous ne connaissons toujours pas la véritable histoire complète de ce qui s'est passé chez Pipe, mais il faut se demander : si ce que cette entreprise construit est si prometteur, pourquoi chacun de ses cofondateurs est-il déjà parti ?
2. La start-up française Swing a partagé certaines mesures de revenus un an seulement après sa fusion avec bimpli, le pôle avantages sociaux de BPCE. Le principal produit de Swile est une carte de paiement pour les avantages sociaux, tels que les coupons alimentaires. En 2022, Swile a généré un chiffre d'affaires de 138 millions d'euros (153 millions de dollars aux taux de change actuels), qui comprend les revenus de Bimpli. Et pourtant, les pertes de l'entreprise se sont creusées à 72 millions d'euros (80 millions de dollars). En d'autres termes, 2022 a été un sac mitigé.
3. Totem qui se décrit comme le "la seule banque numérique par et pour les peuples indigènes d'une région», indique avoir lancé la version bêta publique de son application bancaire numérique. La société affirme que son offre fournit aux Amérindiens, aux Hawaïens et aux Autochtones de l'Alaska des "produits financiers essentiels et abordables", tels que des comptes de dépenses sans frais mensuels ni solde minimum, ainsi qu'un accès anticipé aux chèques de paie de deux jours pour les clients du dépôt direct. , entre autres. Choses.
4. JPMorgan a embauché un ancien cadre du SVB à prêter aux startups de la Silicon Valley. Cela suit la ligne de Brex avec leur récente embauche d'un vétéran de la SVB pour diriger les startups.