L'Europe se consolide en tant que puissance technologique mondiale, selon le rapport annuel État de la technologie européenne 2021 d'Atomic. Selon ce rapport, qui fait déjà référence sur le marché, l'Europe est désormais la deuxième région du monde en matière d'investissements de démarrage dans les startups, avec un total de 3.800 milliards de dollars contre 4.100 milliards de dollars américains. L'Europe compte désormais 321 licornes, contre 223 en 2020.
Le rapport estime que 3 billions de valeur ont été débloqués, mais l'Europe a une opportunité d'une valeur de 23 billions en attente d'émerger. Les 100 milliards de fonds annuels ont été franchis pour la première fois. Il y a un tour de financement de 100 millions toutes les 14 heures en Europe. Et 100 nouvelles startups ont été atteintes en 2021 (323 au total, plus que la Chine). L'Europe a maintenant atteint une valeur de 250.000 milliards de dollars.
De plus, les capital-risqueurs européens surperforment leurs homologues américains. L'indice Cambridge Associates du capital-risque européen surperforme son équivalent américain à des horizons de 1, 3, 5, 10, 15 et 20 ans. D'autre part, l'Europe est sur le point d'avoir la première entreprise technologique soutenue par 100 milliards de capital-risque (Adyen atteint 99 milliards en août 2021).
Les niveaux d'investissement à un stade précoce sont désormais à égalité avec les niveaux américains, avec des licornes européennes en hausse, une croissance plus rapide qu'avant la pandémie et une augmentation de la valorisation de 1 milliard de dollars au cours des 8 premiers mois de 2021.
Tendances
Il y a cinq tendances clés que le marché des startups et l'investissement mettent en évidence :
- L'Europe s'affirme comme un acteur technologique mondial
- Les résultats dépassent les projections sur les marchés publics et privés.
- La fintech européenne monte en flèche ; Les startups "Planet Positive" gagnent du terrain
- L'accès au financement et aux talents sont des défis majeurs pour les fondateurs technologiques européens, mais un cercle vertueux de talents est en cours.
L'Europe s'affirme comme un acteur technologique mondial
La technologie européenne devrait franchir le cap des 100 milliards de dollars de capital investi en une seule année, soit près de 3 fois le niveau de 2020.
Le nombre total d'entreprises technologiques qui ont atteint plus d'un milliard de dollars en Europe est passé de 223 l'an dernier à 321.
Les gros tours de table (plus de 250 millions de dollars) sont désormais la norme en Europe : ils ont été multipliés par 10 par rapport à l'année dernière et représentent désormais 40 % du capital total investi dans la région.
L'Europe possède son plus important pipeline de startups en démarrage et la région représente 33% de tous les capitaux investis dans le monde dans des tours allant jusqu'à 5 millions de dollars. Cela fait de l'Europe la deuxième plus grande région du monde pour les investissements de démarrage, totalisant 3.800 milliards de dollars contre 4.100 milliards de dollars aux États-Unis.
Lorsque l'on regarde le nombre de licornes par habitant, Cambridge apparaît comme la capitale européenne des licornes.
Les résultats dépassent les projections sur les marchés publics et privés.
Au cours des 12 derniers mois, l'Europe a ajouté plus de 750 milliards de dollars de valeur de capitalisation boursière de la technologie publique et dispose actuellement de plus de 2 XNUMX milliards de dollars. (Source : CapIQ)
L'Europe continue de produire plus d'introductions en bourse dans le secteur technologique que les États-Unis avec 122 introductions en bourse contre 89 pour les États-Unis en 2021, mais il reste encore beaucoup à faire pour surmonter les obstacles aux introductions en bourse à grande capitalisation en Europe . (Source : CapIQ)
Les introductions en bourse à succès (10 milliards de dollars +) deviennent la norme. La plus grande introduction en bourse de 2021 est la société roumaine UiPath, qui a fait ses débuts à environ 35.6 milliards de dollars après les bénéfices de la journée d'ouverture. Parmi les autres cotations publiques à grande échelle, citons Auto1, Wise et Deliveroo, qui se négociaient à plus de 10 milliards de dollars le premier jour. (Source : Atomico)
15 entreprises technologiques européennes sont devenues publiques via SPAC en 2021 pour un VE combiné de 62 milliards de dollars. 14 des 15 sociétés sont désormais cotées sur les bourses américaines, 13 des 15 étaient financées par du capital-risque.
Ils couvrent des domaines technologiques clés tels que l'informatique quantique, la mobilité électrique, les semi-conducteurs, la fintech et la santé numérique. 9 entreprises britanniques sur 15 - toutes sont devenues publiques aux États-Unis sur les bourses américaines (Source : CapitalIQ)
La valeur totale des sorties d'entreprises technologiques européennes par le biais de fusions et acquisitions et d'introductions en bourse dépasse déjà largement les 180.000 milliards de dollars et a dépassé les niveaux de 2020, les plus élevés en cinq ans. Jusqu'à présent, 2021 a été une année record pour les transactions, avec un total de 47 sorties soutenues par le capital-investissement de plus de 1 milliard de dollars, soit près de 4 fois plus que pour l'ensemble de 2020. (Source : Dealroom)
Il existe actuellement 26 entreprises technologiques européennes soutenues par du capital-risque avec le statut de décacorne, contre 12 en 2020. Adyen est désormais sur la bonne voie pour être la première entreprise technologique européenne fondée après 2000 à atteindre la barre des 100 milliards de dollars, sa valorisation atteignant un sommet de 2021 depuis le début de l'année. 99 milliards de dollars en novembre 2021. (Source : Dealroom)
La fintech européenne monte en flèche ; Les startups "Planet Positive" gagnent du terrain
En termes absolus, la fintech a connu l'augmentation la plus importante (+132%) avec des investissements passant de 9,4 milliards de dollars en 2020 à 21,7 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2021, suivis des logiciels d'entreprise à + 5,9 milliards de dollars (augmentation de 89%) et des transports à + 4.9 G$ (hausse de 95 %). (Source : salle des marchés)
1 licorne européenne sur 5 est une entreprise fintech (et ce nombre passe à 1 sur 3 pour les licornes privées). Cela comprend également 4 des 10 entreprises technologiques les plus précieuses d'Europe. (Source : Atomico)
Le nombre de transactions crypto et blockchain a quintuplé en Europe au cours des 5 dernières années, mais il est derrière les États-Unis. Pourtant, l'Europe compte déjà 8 licornes crypto. (Source : Pitchbook, Atomico)
Au cours des cinq dernières années, plus de 34.000 milliards de dollars ont été investis dans des entreprises technologiques ciblées en Europe, ce qui représente 17 % de tous les financements. Les entreprises axées sur un objectif sont définies comme des entreprises qui construisent un avenir durable pour tous en répondant à un ou plusieurs ODD. (Source : salle des marchés)
Les investissements de Planet Positive, définis comme des entreprises œuvrant pour une utilisation durable des ressources de la planète, ont capté 11 % du financement total global en 2021, les startups des technologies Clean Energy et Climate capturant la plus grande part des fonds avec 24 % et 19 %, respectivement, de tous les capitaux. investis dans des entreprises technologiques ciblées en 2017-2021 depuis le début de l'année. (Source : salle des marchés)
Le financement et les talents sont des défis clés pour les fondateurs, mais de nouveaux talents émergent.
Dans l'enquête portant sur plus de 45.000 5.000 profils de fondateurs et de dirigeants travaillant dans près de 40 XNUMX entreprises technologiques européennes, près de XNUMX % sont des dirigeants multigénérationnels qui ont travaillé à la fois pour des entreprises technologiques plus établies et des entreprises plus jeunes.
Près de 1 sur 5 a acquis de l'expérience dans des entreprises valant plus d'un milliard de dollars et 16 % ont quitté un autre pays à un moment donné de leur carrière.
Bien que la richesse des talents continue de s'améliorer à toutes les étapes du parcours d'une entreprise, il est beaucoup plus difficile pour les fondateurs à l'amorçage et série A embaucher des talents. 58% des fondateurs en seed et 64% en série A déclarent qu'il est plus difficile d'acquérir des talents qu'il y a 12 mois.
Dans la même période d'un an, on a vu que pour les femmes et les minorités ethniques, elles transmettent que travailler pour une entreprise technologique européenne est plus attrayant que les hommes ou les blancs, avec 73% de femmes et 75% de personnes non caucasiennes.
Défis structurels
Mais si l'Europe veut développer ses ambitions à long terme, elle doit s'attaquer aux problèmes structurels qui la freinent encore.
L'Europe doit encourager la diversité
Les femmes et les minorités ethniques ont encore plus de mal à obtenir des capitaux. Dans l'ensemble, 29 % des répondants indiquent que le fait d'être issu d'un milieu sous-représenté a eu une incidence négative sur leur capacité à mobiliser des capitaux. Cependant, ce pourcentage monte à 49% pour les femmes (Source : European State of Technology Survey 2021).
D'après l'analyse d'Extend Ventures d'un échantillon de 4.684 XNUMX entreprises technologiques basées à L'Europe qu'ils ont soulevée Plus de 2 millions de dollars du financement, à eux seuls, ont été attribués à des femmes (Source : Extend Ventures).
Malgré des preuves montrant que les équipes mixtes et diversifiées sont plus performantes, elles ne captent que 9 % des capitaux levés (source : Dealroom).
Bien qu'elle représente près de 30 % de la population européenne, l'Europe centrale et orientale représente le plus faible afflux de capitaux dans son écosystème du risque parmi toutes les régions (Source : Invest Europe).
Les facilités d'investissement doivent être intensifiées
Les caisses de retraite (3e du total des actifs) continuent d'être déficientes en allocations de capital-risque (moins de 0.03%). Augmenter cette allocation à seulement 1 % serait un changement judicieux. (Source : Invest Europe)
La technologie est en plein essor en Europe, mais jusqu'à présent, c'était malgré les conditions réglementaires et politiques. Cependant, un changement de politique peut donner un nouvel élan et procurer un avantage concurrentiel sur la scène mondiale.
Selon les investisseurs, fondateurs et experts politiques européens, l'accent devrait être mis sur la fixation des bases : réduire la friction des talents, débloquer l'accès au financement pour les fondateurs et les investisseurs, et harmoniser les réglementations entre les pays (Source : Enquête sur l'état de la technologie européenne 2021)
Il y a de l'optimisme pour une meilleure collaboration entre les startups et les régulateurs. Dans tous les pays étudiés, un pourcentage plus élevé de personnes interrogées déclarent que l'environnement réglementaire européen s'améliore (Source : European State of Technology Survey 2021).
Accès au capital
Tous les détenteurs 100 du milliard collecté, il leur a encore été difficile de collecter. L'accès au capital à un stade précoce reste un défi. Bien que les capitaux levés aient triplé, une proportion non négligeable de fondateurs déclarent qu'il est plus difficile de lever des fonds au cours de la dernière année. Le quartile supérieur des pays européens a collecté 496,7 dollars par habitant, tandis que le deuxième a collecté 152,1 dollars, le troisième a collecté 9,9 dollars et le dernier a collecté 1,0 dollar.
La sensible fracture Nord-Sud
• Les cinq plus grands hubs en termes de capital total investi (Londres, Berlin, Stockholm, Munich et Paris) comptent des entreprises qui ont capté ensemble 54 % des investissements totaux en Europe en 2021.
• L'augmentation des niveaux d'investissement dans des entreprises plus établies et en phase de croissance a creusé le déficit de financement en faveur des écosystèmes technologiques plus développés d'Europe.
• Bien que le niveau d'investissement par habitant dans les pays des premiers et deuxièmes quartiles (Europe du Nord et de l'Ouest), celui-ci a considérablement augmenté en 2021 par rapport aux années précédentes. Cela ne s'est pas reflété dans les modèles d'investissement dans les pays du quartile inférieur (Europe du Sud et de l'Est). Comment l'Europe libère-t-elle le potentiel de ces axes sud ?
L'investissement doit croître (seulement 3 milliards sont alloués à la technologie) étant une opportunité.
Les défis d'embauche ont un facteur limitant. Par exemple, ils sont moins susceptibles de trouver de nouveaux talents que le reste de l'Europe.
