Les faits sont clairs : les startups ont de plus en plus de mal à obtenir des financements, et même les licornes semblent acculées, nombre d'entre elles manquant à la fois de capital et d'une sortie claire.
Mais les levées de fonds ne sont pas le seul moyen pour une entreprise de lever des fonds : les options de financement alternatives et non dilutives sont souvent négligées. L'emprunt peut être la bonne solution lorsque vous vous concentrez sur la croissance et que vous pouvez voir un retour sur investissement clair sur le capital déployé.
Tous les fournisseurs de capitaux ne sont pas créés égaux, de sorte que la recherche de financement ne consiste pas seulement à lever des capitaux. Il s'agit de trouver la bonne source de financement qui correspond à la fois à votre entreprise et à votre feuille de route.
Voici quatre choses à garder à l'esprit :
Est-ce que cela correspond à mes besoins ?
C'est facile à tenir pour acquis, mais l'obtention de financement commence par un plan d'affaires. Ne cherchez pas de financement tant que vous n'avez pas un plan clair de la façon dont vous allez l'utiliser. Par exemple, avez-vous besoin de capitaux pour financer votre croissance ou pour vos opérations quotidiennes ? La réponse doit influencer non seulement le montant du capital que vous recherchez, mais également le type de partenaire financier que vous recherchez.
Commencez par un plan concret et assurez-vous qu'il s'intègre dans votre structure de financement :
- Adapter les modalités de remboursement à l'utilisation prévue de la dette.
- Équilibrer les besoins en fonds de roulement avec les besoins en capital de croissance.
La durée de remboursement doit être suffisamment longue pour que vous puissiez utiliser le capital et en voir les bénéfices. Si ce n'est pas le cas, vous pourriez finir par rembourser le prêt avec le principal.
Disons, par exemple, que vous obtenez un financement pour pénétrer un nouveau marché. Elle prévoit d'agrandir son équipe de vente pour soutenir le déménagement et constituer la trésorerie nécessaire au remboursement du prêt. Le problème est que la nouvelle recrue mettra des mois à démarrer.
S'il n'y a pas assez de temps entre le moment où vous commencez à décoller et le moment où vous commencez à rembourser, vous devrez rembourser le prêt avant que le nouveau vendeur puisse générer des revenus pour voir un retour sur investissement sur le montant emprunté. .
Une autre chose à garder à l'esprit : si vous financez les opérations plutôt que la croissance, vos besoins en fonds de roulement peuvent réduire le montant que vous pouvez déployer.
Imaginons que vous financiez vos dépenses publicitaires et que vous prévoyiez de dépenser 200.000 100.000 $ au cours des quatre prochains mois. Mais les paiements de prêt MCA que vous avez contractés pour financer cette dépense grignoteront vos revenus, et le prêt sera encore plus limité par une clause de trésorerie minimale de 200.000 XNUMX $. Quel est le score? Vous avez amassé XNUMX XNUMX $ de financement, mais vous ne pouvez en utiliser que la moitié.
Avec 100.000 XNUMX $ de son financement dans un compte de trésorerie, seule la moitié du prêt sera utilisée pour alimenter les opérations, ce qui signifie qu'il est peu probable qu'il atteigne son objectif de croissance. Et pire encore, puisque vous ne pouvez utiliser que la moitié du prêt, votre coût du capital est effectivement le double de ce que vous aviez prévu.
Est-ce le bon montant pour moi en ce moment ?
La deuxième considération est de peser le capital dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs à court terme par rapport à ce que vous pouvez raisonnablement espérer réaliser. Si le montant du financement que vous pouvez obtenir n'est pas suffisant pour déplacer l'aiguille, cela ne vaut peut-être pas l'effort requis.
Là encore, dans un monde où les licornes existent, il est facile d'oublier que plus gros n'est pas toujours meilleur. Vous pensez peut-être que vous avez besoin d'un million de dollars. Mais pourquoi? Avez-vous un plan immédiat pour ce capital? Vous confondez financement et validation de votre business plan ?
Si votre stratégie prévoit des projets séquentiels de 200.000 XNUMX $, vous pouvez obtenir un prêt relativement plus petit qui répond à vos besoins actuels :
- réduire les paiements: Si vous ne déployez pas de capital, accepter un financement supplémentaire de 800.000 XNUMX $ signifie que vous payez pour de l'argent que vous n'utilisez pas. Cela se traduit par une perte d'argent et d'opportunités.
- Réduisez les risques: Plus la dette est élevée, plus le risque est grand.
- Concentrer l'attention: Se concentrer sur le succès d'un petit projet peut vous préparer à un succès sur lequel vous pourrez vous appuyer à l'avenir.
Les entrepreneurs qui considèrent le capital-risque comme leur source habituelle de financement peuvent penser, en réfléchissant, qu'ils doivent emprunter jusqu'à un certain montant pour obtenir un financement. Mais la réalité est différente : le financement alternatif offre la possibilité à la fois de financer vos projets rapidement et de soutenir les opportunités de croissance futures.
Ce financement soutient-il ma croissance?
N'oubliez pas que démarrer une entreprise est un jeu à long terme, quels que soient vos besoins actuels en capital. Cela est vrai que vous recherchiez une marge de crédit pour compléter vos revenus hors saison, un prêt à terme pour alimenter votre expansion sur un nouveau marché ou une contribution de dernière minute pour compléter votre cycle de financement.
Lorsque vous envisagez des opportunités de financement, vérifiez si votre partenaire financier vous permettra d'accéder à un financement supplémentaire lorsque vous atteindrez certains jalons de croissance. Si la réponse est oui, c'est un signe que vous avez un partenaire financier prêt à investir dans vos objectifs de croissance à long terme.
Pour trouver un partenaire prêt à fournir des capitaux au fur et à mesure de votre croissance, envisagez des options de financement alternatives qui :
- Optimiser le coût du capital.
- Mesurez les résultats pour générer de nouveaux investissements.
- Finance croissance continue et non dilutive.
En bref : le bon partenaire financier peut travailler avec vous, comme un partenaire.
Qu'est ce que ça signifie? Cela peut signifier aider à surveiller votre flux de trésorerie pour déterminer le bon moment pour investir du capital supplémentaire, ou des structures de remboursement basées sur un pourcentage de votre revenu plutôt qu'un montant fixe en dollars. Dans les deux cas, cela signifie que votre partenariat est mutuellement bénéfique.
Quelles sont les conditions de paiement ?
J'ai déjà décrit des situations dans lesquelles vous pouvez décider d'accepter moins de financement que prévu à l'origine. Il y aura aussi des moments où la bonne chose à faire est d'accepter moins que ce qu'on vous offre. Cependant, tous les partenaires financiers ne soutiennent pas cela.
Trouvez un partenaire qui vous permet de retirer ce dont vous avez besoin, quand vous en avez besoin. Vous trouverez des utilisations pour le capital supplémentaire au fur et à mesure de votre croissance, mais cette croissance ne se produira peut-être pas aussi tôt que vous l'espériez.
Disons que vous acceptez 500.000 1 $ sur 500.000 million de dollars qu'on vous propose. Le bon prêteur gardera les XNUMX XNUMX $ restants sur la table, à votre disposition lorsque vous en aurez besoin. Le résultat est une sorte de cercle vertueux : vous recevez le bon montant de financement pour vous développer maintenant, et vous ne payez que ce que vous prenez (au lieu de laisser l'argent en banque). Votre prêteur augmente ensuite votre accès au capital au fil du temps, en gardant toujours de la poudre sèche à votre disposition.
Vos éliges
Bien que nous ayons mis l'accent sur les prêts et les conditions de paiement, nous ne devons pas oublier que la mobilisation de capitaux est plus que de l'argent : c'est une question de capital humain. La réalité est que la collecte de fonds est complexe et prend du temps. Il est donc compréhensible de s'attendre à un processus de financement ponctuel qui place le prochain tour très loin dans le temps.
Cependant, à long terme, cela peut coûter plus cher que vous ne le pensez. Au fil des ans, de nombreuses options de financement alternatives non dilutives ont vu le jour. Avec autant d'options disponibles, il est important de faire preuve de diligence raisonnable lors de la comparaison des fournisseurs.
N'oubliez pas d'examiner attentivement les documents d'appel d'offres. Examinez des éléments tels que les clauses dilutives (les warrants ou les commissions de performance coûtent cher), les clauses financières (anticipez si votre entreprise peut les respecter), la structure d'amortissement (considérez si cela a du sens pour votre entreprise) et les rapports/engagements (combien d'efforts vous avez à mettre).
Ne l'oublie pas: La flexibilité est la clé.. Quelle est la flexibilité de votre partenaire de financement ? Des avantages alternatifs, tels que la souscription continue, peuvent indiquer que votre partenaire de financement est prêt à soutenir les opportunités de croissance futures au-delà de votre prêt actuel.
