Kaum ein Bereich verändert sich so schnell wie die Klimatechnologie. In den letzten fünf Jahren hat es einen radikalen Wandel von einem Nischenbereich zu einem breiten Sektor voller vielversprechender Nischen vollzogen. Diese Diversifizierung birgt Risiken und Chancen.
Und Optionen. Viele Optionen. Da die Welt nahezu jeden Bereich der Weltwirtschaft umgestalten möchte, gibt es scheinbar endlos viele Start-ups, in die man investieren kann. Es gibt keine Möglichkeit, eine endgültige Liste zu erstellen, aber hier sind drei Bereiche, die einen genaueren Blick verdienen.
Verbesserte Verwitterung von Gesteinen
In einer Zeit, in der die Menschheit kurz davor steht, in weniger als fünf Jahren das „sichere“ Ausmaß der globalen Erwärmung zu überschreiten, erhält die Entfernung von Kohlenstoff große Aufmerksamkeit. Und dafür gibt es viele Möglichkeiten: von großen Kohlefiltern über verbesserte Algen bis hin zu Steinen. Ja, Steine.
Verschiedene Gesteinsarten entziehen der Atmosphäre auf natürliche Weise Kohlendioxid und wandeln es in ein stabiles Mineral um. Das Problem ist, dass dieser Prozess zu langsam ist, um irgendeinen Einfluss auf die enormen Mengen an Kohlenstoff zu haben, die wir in die Atmosphäre gepumpt haben.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, diesen Prozess zu beschleunigen, besteht darin, mehr Gestein der Atmosphäre auszusetzen, indem man es zerkleinert und über eine große Fläche verteilt. Das hört sich vielleicht nicht sehr attraktiv an, ist aber für Landwirte interessant.
Landwirte geben bereits viel Geld für Bodenverbesserungen aus, darunter synthetische Düngemittel, Kompost und Mist. In bestimmten Regionen mit sauren Böden verwenden Landwirte auch zerkleinerten Kalkstein, um den pH-Wert des Gebiets zu erhöhen.
Es gibt viele aufstrebende Unternehmen wie Lithos Carbon und Eion, die sich auf diese Idee konzentriert haben. Doch statt Kalk auszustreuen, ersetzen sie ein anderes pulverisiertes Gestein wie Basalt oder Olivin, das Kohlenstoff aus der Luft aufnehmen kann.
Auf einen Schlag reduziert die Änderung den Säuregehalt des Bodens, fügt nützliche Nährstoffe hinzu und bindet und speichert Kohlenstoff. Die Unternehmen verkaufen dann Kohlenstoffgutschriften an Käufer wie Stripe, was bedeutet, dass sie den Landwirten die Änderung oft kostenlos zur Verfügung stellen (Kalkanwendungen kosten normalerweise 40 bis 60 US-Dollar pro Hektar).
Es gibt zwei Faktoren, die eine verbesserte Gesteinsverwitterung für Investoren attraktiv machen. Erstens sind die Kosten pro entfernter Tonne Kohlenstoff recht niedrig: zwischen 80 und 180 US-Dollar pro Tonne. Dieser Wert liegt weit unter den Kosten der direkten Luftabscheidung, bei der große Ventilatoren eingesetzt werden, die Luft über Filter blasen, um die in normaler Luft enthaltene verdünnte Menge an Kohlendioxid zu entfernen. Eine verstärkte Verwitterung von Gesteinen könnte bis zu zwei Gigatonnen Kohlendioxid pro Jahr entfernen.
Zweitens haben wir die Technologie. Nichts davon würde funktionieren, wenn Start-ups nicht über ausgefeilte Modelle verfügen würden, um genau vorherzusagen, wie viel Kohlenstoff ein Hektar Ackerland entfernen kann. Das Zerkleinern, Transportieren und Verteilen von Steinen ist nicht schwierig – all das kann ausgelagert werden –, Modellierung und Überprüfung jedoch schon.
Wenn, wie viele vermuten, die COXNUMX-Entfernung zu einer Dienstleistung wird, die der Abwasserbehandlung oder der Müllabfuhr ähnelt, wird die Nachfrage nach solchen Plattformen enorm sein.
Fusion
Kommerzielle Fusionsenergie definiert praktisch risikoreiche und lohnende Investitionen. Welcher Anleger möchte nicht mindestens eine solche Wette in seinem Portfolio haben?
Das Potenzial der Fusion wird oft als grenzenlos beschrieben, und dieser Beiname ist nicht unberechtigt. Der Vorrat ist praktisch unbegrenzt: Je nach Technologie könnte die Erde über Treibstoff für Tausende oder Millionen Jahre verfügen.
Wenn Fusionsreaktoren in großem Maßstab zu vernünftigen Kosten gebaut werden können, wird die Nachfrage kein Problem darstellen. Schätzungen der IEA zufolge zahlten Verbraucher im vergangenen Jahr mehr als 10 Billionen US-Dollar für Energie. Wie viele andere Märkte haben ein potenzielles TAM in Billionenhöhe?
Darüber hinaus sind die Erfolgsaussichten einer Fusion in den letzten Jahren erheblich gestiegen. Neue Magnete haben es möglich gemacht, kleinere, günstigere Fusionsanlagen zu konzipieren und so den Ausschlag für mehr Rentabilität zu geben. Und das bahnbrechende Experiment an der National Ignition Facility des Energieministeriums hat Hoffnungen geweckt, dass eine kostengünstige, nachhaltige Fusionsenergie endlich in greifbare Nähe rückt.
Es gibt auch verschiedene Investitionsmöglichkeiten. Wir haben Start-ups und Zulieferer im Einhorn-Maßstab sowie kleinere Unternehmen, die bei der Reaktorkonstruktion und -entwicklung einen einfachen Ansatz verfolgen.
Die Fusion wird vielleicht nicht klappen, aber wenn es klappt, könnten die Gewinner Exxon vergleichsweise klein aussehen lassen.
Netzwerkverwaltungssoftware
Welches Venture-Portfolio wäre ohne ein SaaS-Spiel vollständig? Mit zunehmender Reife der Klimatechnologie wird es viele SaaS-Möglichkeiten geben, aber ein besonders vielversprechender Bereich ist Software, die bei der Verwaltung des immer wichtigeren und bald überlasteten Stromnetzes hilft.
Die Elektrifizierung der Wirtschaft erfordert umfangreiche Netzausbauten, die nicht billig sein werden. Das Energieministerium hat 13.000 Milliarden Dollar an Finanzmitteln eingeplant, um die Belastung zu verringern, aber das ist nichts im Vergleich zu den geschätzten Billionen Dollar, die wir brauchen werden.
Allerdings könnten Netzwerkmanagementsoftware diese Kosten senken. Anstatt Geld für physische Verbesserungen auszugeben, kann Software dabei helfen, Effizienzsteigerungen zu erzielen. LineVision überwacht beispielsweise Hochspannungsleitungen, um die maximale Strommenge zu ermitteln, die sie zu einem bestimmten Zeitpunkt transportieren können. In vielen Fällen ist dieser Betrag größer als die ursprüngliche Nennkapazität der Leitung, typischerweise 15 % bis 40 % mehr.
Das Laden von Elektrofahrzeugen ist ein weiterer Joker, an dem Unternehmen Verbesserungen planen. Da Elektrofahrzeuge enorme Mengen an Energie verbrauchen, besteht die Gefahr, dass die Transformatoren überlastet werden, wenn zu viele Personen gleichzeitig angeschlossen werden. Um die Wahrscheinlichkeit, dass dies geschieht, zu minimieren, hilft WeaveGrid bei der Koordinierung der Stromversorgung und bietet sowohl Automobilherstellern als auch Versorgungsunternehmen Einblick in das Ladeverhalten der Fahrer.
Das Gute an softwarebasierten Lösungen ist ihre inhärente Flexibilität und breite Anwendbarkeit. Mit der Modernisierung des Netzwerks ergeben sich neue Möglichkeiten für die Software, mit ihm zu interagieren. SaaS-artige Nischen werden sich vervielfachen und enorme Chancen für Investoren schaffen.
Da es sich bei den Kunden um Versorgungsunternehmen handelt, sind die Verkaufszyklen und damit auch die Landebahnen lang. Doch sobald sich ein Startup bewährt hat, sind die Verträge oft lukrativ und langfristig, was die Rentabilität verbessert.
Risiken und Chancen abwägen
Die Klimatechnologie hat sich erst in den letzten Jahren durchgesetzt, und viele Investoren suchen immer noch nach ihrem Platz in dieser sich ständig verändernden Landschaft. Veränderungen bedeuten jedoch auch Chancen, und mit der Weiterentwicklung des Sektors entwickeln sich auch die Anlagestrategien weiter.
Die drei genannten Technologien sind nicht das letzte Wort bei Investitionen in Klimatechnologie, bieten aber ein gutes Gleichgewicht zwischen Risiko und Sicherheit. Jetzt müssen nur noch die Gewinner ermittelt werden.
