Beteiligungsgesellschaft Thoma Bravo erworben Anaplan für 10.700 Milliarden Dollar. Die Aktien des Unternehmens für Finanzplanungssoftware waren in den letzten sechs Monaten stark gefallen, was dem Unternehmen wahrscheinlich eine Kaufgelegenheit bot.
Der Aktienmarkt war in den letzten Monaten nicht freundlich zu SaaS-Unternehmen, was die Frage aufwirft, ob dies der Beginn eines Trends von Private Equity ist, das auf anfällige SaaS-Unternehmen abzielt.
Um dies zu beantworten, können Sie die Transaktion von analysieren Anaplan und besser verstehen, ob Thoma Bravo eine zusätzliche Prämie für das Unternehmen zahlt. Von dort aus können Sie sich ein Bild davon machen, wie viel sie bereit sind, von Private Equity für neue Technologieunternehmen zu zahlen.
Wenden Sie dann Informationen an, die von einer Reihe öffentlicher SaaS-Unternehmen gesammelt wurden, die möglicherweise Anrufe von anderen Private-Equity-Unternehmen entgegennehmen. Wir dürfen nicht vergessen, dass privates Kapital ist reicher denn je in Bezug auf die Verfügbarkeit, und dieses Geld könnte nach einem Ziel suchen.
Private-Equity-Firmen streben eine starke Marktpositionierung und einen großen, wertvollen Kundenstamm mit Raum für Wachstum an, über den moderne Cloud-Unternehmen mehr als verfügen.
innerhalb des Deals Anaplan-Thoma Bravo Anaplan sagte Umsatz im vierten Quartal um etwa 33 % gestiegen gegenüber dem Vorjahr auf 162,7 Millionen US-Dollar, von denen 148 Millionen US-Dollar aus Subskriptionsquellen stammten. Auf Gesamtjahresbasis stieg der Umsatz um knapp 32 %, was bedeutet, dass die Wachstumsrate im vierten Quartal ähnlich wie das Gesamtjahresergebnis war.
Wenn wir die Einnahmen des Unternehmens im vierten Quartal in Run-Rate-Einnahmen umrechnen, können wir diese Zahl (etwa 651 Millionen US-Dollar) auf den Kaufpreis von 10,700 Milliarden US-Dollar anwenden, um ein Umsatzmultiplikator von etwa dem 16,4-fachen für die Transaktion zu erhalten.
Denken Sie daran, dass wir Rückgänge bei den Bewertungen von Softwareunternehmen bis zu dem Punkt erlebt haben, an dem SaaS-Unternehmen, die heute um über 30 % wachsen, ihre Umsatzmultiplikatoren um das 12-fache auf die Marke reduziert haben, wenn wir die Umsatzprognosen in der Zukunft mit ihrem aktuellen Wert vergleichen. Im Vergleich zu dieser Zahl, der Angebotspreis von Anaplan scheint konkurrenzfähig zu sein.
Da Thoma Bravo eine Prämie von rund 46 % (66 USD pro Aktie) für die Aktien des Softwareunternehmens im Vergleich zu den Preisen vor dem Handel zahlt, bietet die Private-Equity-Gesellschaft einen Preis von fast einem Viertelquartal 2021 an Anaplan. Um genau zu sein, die Aktionen von Anaplan sie erreichten in den letzten sechs Monaten einen Höchststand von knapp über 66 je Aktie, genau im Einklang mit dem Angebot von Thoma Bravo.
Dies bietet einen netten kleinen Rahmen, mit dem man arbeiten kann: Softwareunternehmen, die heute zu niedrigen Preisen handeln, könnten vielleicht im vierten Quartal 2021 zu ihrem Höchstwert an private Unternehmen verkaufen.
