La fintech sueca Klarna confirmó que está dando pasos “hacia una eventual salida a bolsa”.
La compañía ha iniciado un proceso de reestructuración de entidad legal para establecer un holding en el Reino Unido «como un primer paso importante» en sus planes para una oferta pública inicial, dijo un portavoz de Klarna. La medida llega inmediatamente después de un tercer trimestre positivo en el que Klarna obtuvo ganancias y reportó un 30% más de ingresos de alrededor de $550 millones.
La creación del holding británico, según el portavoz, Es un cambio administrativo que ha estado en proceso durante más de 12 meses «y no afecta las funciones de nadie ni las operaciones suecas de Klarna». La creación de una nueva entidad jurídica en la cima de la estructura corporativa de la empresa le permitiría cotizar en bolsa más fácilmente.
“Klarna Holding seguirá siendo el holding financiero regulado bajo la supervisión directa de la SFSA (la Swedish Financial Supervisory Authority), y seguiremos teniendo una licencia bancaria sueca. Esta entidad estaría registrada en el Reino Unido”, añadió la empresa.
El CEO y cofundador, Sebastian Siemiatkowski, escribió la semana pasada a algunos de los 150 mayores accionistas de Klarna con el apoyo de la dirección de la empresa, así como de las empresas de riesgo Sequoia y Heartland, para solicitar su acuerdo para crear la nueva entidad legal.
Según las fuentes, Klarna aún no ha tomado una decisión sobre el momento o la ubicación de la IPO. Eligió establecer el holding en el Reino Unido porque considera la región “un mercado financiero global muy respetado, con un marco legal, regulatorio y de mercados de capital que es familiar” para su base de inversionistas global.
La semana pasada, Klarna llegó a un acuerdo con los trabajadores que iban a hacer huelga esta semana en Suecia, el país de origen de la empresa.
A nivel mundial, Klarna tiene 150 millones de clientes, 500.000 socios comerciales y unos 5.000 empleados. Su valoración más reciente fue 6.700 millones de dólares que bajó un 85% desde un Valoración de 45.600 millones de dólares de la que se jactaba un año antes.
A principios de este año, Siemiatkowski le dijo que el Estados Unidos se había convertido en el mayor mercado de Klarna por ingresos superando a Alemania. Dar a la gente la posibilidad de pagar a plazos (lo que hoy en día se conoce comúnmente como comprar ahora, pagar después) es hoy en día sólo una parte del negocio de Klarna, subrayó entonces Siemiatkowski.
La aplicación ha evolucionado con el tiempo hasta convertirse en lo que Klarna describe como “un destino de compras de extremo a extremo” para consumidores con funciones más allá de los pagos, como herramientas de administración de dinero, seguimiento de entregas, listas de deseos, recibos digitales y notificaciones de caída de precios.
“Nos han catalogado como proveedores de BNPL, pero eso ya no es cierto, aunque fuera hace años. Ofrecemos muchos otros casos de uso que están creciendo a un ritmo mucho más rápido que el producto BNPL original”, dijo Siemiatkowski. «Pero el sello está ahí, por lo que se necesita un poco de tiempo para que la gente reconozca el cambio».
No es la única IPO a largo plazo
Entre los rumores sobre la OPI de Klarna destaca el hecho de que está lejos de ser la única empresa privada valorada en miles de millones que estamos viendo acercarse a los mercados públicos. Ni siquiera es el único actor fintech de la lista.
En otros ámbitos de las finanzas digitales, se dice que Circle se está preparando para cotizar en bolsa. El conocido proveedor de monedas estables intentó anteriormente salir a bolsa a través de una combinación SPAC, pero abandonó ese enfoque. Ahora, en un entorno de tasas de interés crecientes, su negocio podría estar en la forma que necesita para emprender otro intento de salir a bolsa, sin la necesidad de una mano amiga con cheque en blanco.
Y fintech no es el único sector de startups en el que se está viendo el resultado de una montaña de capital privado y trabajo hasta convertirse en algo preparado para cotizar en bolsa. También se dice que Shein, el gigante de la moda rápida con sede en China, se acerca a su propia IPO. Esa empresa probablemente sería la más valiosa de las tres, alcanzando potencialmente una valoración de hasta 90.000 millones de dólares en su propia cotización.
La oferta futura de Klarna no se acercará a esa cifra, pero de todos modos tendrá un impacto. La valoración más reciente de la empresa en el mercado privado parece defendible en su escala actual y quizás aún más con un poco más de crecimiento en su haber.
Cualquier calentamiento de los mercados públicos podría hacer que se suelten más nombres. ¿Cuándo dejará finalmente Chime la piscina poco profunda y se sumergirá de verdad en las mayores corrientes de liquidez del mundo? ¿Stripe? ¿Databricks? ¿Canva? ¿Revolut? ¿Miro? ¿Discord? ¿Plaid?
Hay una gran riqueza esperando ser desbloqueada. Klarna es la más abierta en términos de sus resultados recientes, por lo que sería deseable que su honestidad con respecto a su eventual inclusión en la lista sea contagiosa.
