Al buscar viajes en Google Vuelos, es significativo que las aerolíneas han empezado a incorporar datos de emisiones de carbono en sus ofertas.
Como viajero frecuente, en igualdad de condiciones, incluido el precio, se suele optar por el vuelo más eficiente en emisiones de carbono. Es represenatativo en cuenta una nueva perspectiva como es mi huella de carbono personal, pero también destaca un punto de inflexión real para la comunidad de inversores.
Si los datos ambientales ya están disponibles y son comercializables a nivel del consumidor, esto significa que la era de ESG (medioambiente, social y gobierno) ha llegado a nivel empresarial y es la próxima gran frontera en gobierno corporativo, riesgo y cumplimiento (GRC).
Aun algunos consideran que ESG es pura palabrería y poca acción: puede haber ejecutivos que promueven la importancia de ESG, pero aún se carece de una vara de medición universal para comprender claramente el desempeño de ESG. Sin ello, es difícil distinguir lo que está bien de lo que está mal, o qué es una fuerte inversión que meros mensajes vacíos.
El denominador común que los inversores tienen que entender, es que la clave para entender ESG se trata de recopilar los datos y tenerlos en un formato procesable para su análisis. Una vez que se tienen las métricas clave, tanto los inversores como los ejecutivos pueden tomar decisiones más inteligentes. Entonces, ¿cómo se valora el desempeño ESG y lo se hace más procesable?
En Morgan Stanley en una reciente encuesta determinó que el 85% de todos los inversionistas individuales estaban interesados en la inversión sostenible, 10 puntos porcentuales más que en 2017, mientras que un Informe de Bloomberg manifestó que los activos ESG pueden llegar a 53 mil millones de dólares en 2025, lo que sería un tercio de los activos totales mundiales.
Los inversores empiezan a pensar en el riesgo ESG de la misma manera que consideran el riesgo de inversión. La mayoría de las partes interesadas esperan que las empresas desempeñen un papel en la descarbonización de la economía global y sean ciudadanos globales responsables. Hay que tener en cuenta la fuerte reacción de los consumidores cuando se descubre que las entidades corporativas son irresponsables: si las empresas no cumplen con un determinado estándar ESG, deben responder ante sus clientes, empleados, inversores y la comunidad global en general.
Curiosamente, hemos visto este mismo paradigma en el sector más amplio de gestión de riesgos. Los gobiernos aún no se han puesto al día con los factores de riesgo de rápida evolución en un mundo más digitalizado: el metaverso y las criptomonedas son excelentes ejemplos de territorio nuevo y de riesgo sin regulaciones establecidas.
A medida que los órganos de gobierno se ponen al día, las empresas deben establecer su propio estándar interno sobre cómo gestionar y medir los riesgos. Esta regulación interna se ve reforzada por el resto del ecosistema empresarial: socios, proveedores, consumidores e inversores institucionales impulsan la necesidad de requisitos de GRC a medida que evalúan sus propios riesgos e inversiones.
Los inversores también obtienen información del espacio de gestión de riesgos al considerar cómo valorar el papel de ESG: para cualquier riesgo, la mejor manera de comprender cómo tomar decisiones de riesgo informadas es medir el riesgo como un valor monetario. ESG ha pasado desapercibido durante mucho tiempo: el coste es tan alto y la probabilidad de un evento de riesgo es tan baja que los líderes corporativos tienden a subestimar la probabilidad y el coste de un evento de riesgo ESG.
Como inversores, cuantificar correctamente el riesgo ESG y comprender sus planes para abordar los eventos de riesgo de la empresa es esencial para proporcionar los parámetros adecuados en una inversión.
Hay los siguientes signos cuando se evalúan las inversiones: estos primarán a empresas que están tomando medidas para autorregular sus estándares ESG y son conscientes del verdadero tamaño y alcance de las amenazas de este riesgo.
La puntuación ESG es lo que está en juego
La regulación en ESG aumentará a medida que los órganos de gobierno continúen poniéndose al día con lo que sucede en tiempo real dentro y entre las organizaciones. El Congreso de los Estados Unidos aprobó recientemente la Proyecto de Ley de Infraestructura de 1.2 billones de dólares, que incluye varias iniciativas ESG y la Comisión del Mercado de Valores anunció mayor foco en la divulgación de ESG.
A medida que ESG se vincula con estándares de cumplimiento y gobierno más amplios interna y externamente, las organizaciones que tienen un sistema de informes y puntuación de métricas de ESG estarán mejor preparadas para el futuro.
Hasta que se establezca un marco único como estándar global, las empresas que entiendan la importancia de recopilar sus datos ESG y ponerlos a disposición tendrán la ventaja de atraer inversiones, clientes y empleados.
La evaluación ESG está integrada en el negocio
Los líderes de las empresas globales ven a su equipo de gestión de riesgos como un sistema reactivo y de diagnóstico, un plan de defensa necesario y preventivo. Pero jugar a la defensiva se está quedando atrás. Cualquier incumplimiento de riesgo, incluido el riesgo ESG, ocurre tan rápido que el impacto comercial es inmediato y las partes interesadas esperan una respuesta igual de rápida.
Sin embargo, puede llevar meses recopilar los datos y crear manualmente estos informes ESG. La tecnología puede ayudar: la automatización y la inteligencia artificial afectarán en la forma en que las empresas miden el ESG y ayudarán a que estos sistemas de respuesta sean más rápidos.
Los inversores prestan atención en cómo se recopilan los datos ESG, de riesgo y gobierno en las empresas de su cartera. Hay que preguntarse: ¿La recopilación de datos está integrada y siempre activa, o los informes se generan manualmente? ¿Se aprovecha la automatización y la IA para mantenerse enfocados en el análisis y la toma de decisiones inteligentes, en lugar de revisar datos dispares?
Planes a corto, medio y largo plazo
La inversión de capital se basa ver con la entrega de rendimientos duraderos a largo plazo. La transparencia en torno a los planes para un mundo sostenible y de acuerdo a las medidasa de cumplimiento es un elemento importante de esos rendimientos.
Para los inversionistas institucionales y analistas sobre futuras inversiones, la nueva normalidad es comprender cómo las empresas establecen sus objetivos a corto, mediano y largo plazo para el progreso de ESG. Las empresas y los líderes deben establecer objetivos con planes alcanzables para cumplirlos; esto es fundamental para el interés económico a largo plazo de los accionistas.
Mientras tanto, los estándares ESG continúan evolucionando y madurando. Ahora es común que los inversionistas institucionales soliciten que las empresas emitan informes públicos regulares consistentes con los puntos de referencia que se están desarrollando a nivel mundial, como el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD).
La Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera para finales de 2022. ISSB tiene la intención de aprovechar el trabajo de las iniciativas de los informes para en los inversores, como TCFD, para convertirse en el emisor de estándares globales para las divulgaciones de sostenibilidad para los mercados financieros. Las organizaciones pueden empezar a prepararse ahora para las expectativas a medio plazo de los informes ESG de los inversores institucionales.
Participación de la dirección
Cuando las empresas participan en la calificación ESG y pueden cuantificar el valor monetario de riesgos ESG específicos, las organización, a través de sus comités de auditoría tienen más información de valor para tomar mejores decisiones comerciales.
Por lo tanto, resulta mucho más fácil comprender lo que sucede en tiempo real y por tanto aplicar las inversiones de acuerdo con la información del entorno.
El panorama ESG actual como un eco de lo se vio en la era de las puntocom. A fines de la década de 1990, empresas como Amazon, eBay y Google lideraban el camino y apostaban fuerte por un futuro digital. Muchos descartaron esta tecnología y las inversiones de estas empresas como difíciles de entender o simplemente como una moda pasajera menor. Si bien muchos fracasaron miserablemente a expensas de sus inversores, aquellos que equilibraron el riesgo con una estrategia comercial sólida aún dominan hoy.
ESG no es una tendencia o una palabra de moda: es el próximo imperativo empresarial que impulsa un futuro más sostenible y responsable. Las partes interesadas seguirán exigiendo informes de ESG como prueba de fuego para invertir, lo que hace que sea de vital importancia que las empresas pasen de los conceptos vacíos sobre ESG a la acción real.
Las empresas que adopten estos conocimientos de ESG hoy y participen en la construcción de un ecosistema global de crecimiento responsable no solo sobrevivirán a la ola de ESG, sino que prosperarán.
