Der Rückgang der Fintech-Finanzierung in Zahlen

S&P weltweit vor kurzem hat berichtet Die Finanzierung globaler Fintech-Unternehmen stieg im ersten Halbjahr 49 im Jahresvergleich um 23,000 % auf 2023 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 12 sanken die Werte um durchschnittlich 14 % bei Seed-Unternehmen und 2022 % bei Unternehmen in der Frühphase, und bei Start-ups in der Wachstumsphase und reifen Start-ups war der Rückgang sogar noch größer, nämlich 43 % bzw. 66 %.

Noch überraschender ist, dass in diesem Zeitraum auch die Zahl der Finanzierungsrunden dramatisch zurückging: Es wurden nur 1178 Investitionen getätigt – ein Rückgang von 64 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Im zweiten Quartal 2023 gab es 522 abgeschlossene Deals, ein Rückgang gegenüber 656 im ersten Quartal und ein Rückgang gegenüber 944 getätigten Investitionen im zweiten Quartal 2022.

Das Vertrauen der Anleger in den Sektor begann bereits zu schwinden: Das Unternehmen stellte fest, dass dies „das schwächste Quartal seit Beginn der Aufzeichnungen der letzten 2,5 Jahre“ sei. Auch der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im März half nicht, da ein Ereignis „die Risikobereitschaft der Anleger weiter dämpfte“.

Es fehlten auch die Megarunden, die über 100 Millionen Dollar: 23 im ersten Quartal und nur neun im zweiten Quartal. Dies ist ein großer Rückgang gegenüber den 55 im zweiten Quartal 2022.

Mit Einnahmen von 6.5 Milliarden US-Dollar gehörte Stripe im ersten Halbjahr zu den großen Leistungsträgern. Insgesamt haben US-Fintechs in diesem Zeitraum 12,160 Milliarden US-Dollar eingesammelt, wobei S&P einen Rückgang von 28 % meldete. Ohne die Steigerung von Stripe „hätte der durch die Corona-Krise bedingte Umsatz von 2020 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 8 nicht übertroffen werden können“, heißt es in dem Bericht.

Allerdings entwickelten sich die Unternehmensbewertungen nicht so gut und verbesserten sich sogar: Sie stiegen im ersten und zweiten Quartal auf 9 Milliarden US-Dollar bzw. 14 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 9 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal und 8 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal vierte Quartal 2022.

Daher scheint es Anzeichen dafür zu geben, dass die zweite Jahreshälfte besser aussehen könnte.

Die Bewertungen steigen

Was die Bewertungen anbelangt, so ist eine positivere Aussage zu treffen: PitchBook seine veröffentlicht guía der öffentlichen Vergütungen und Fintech-Bewertungen und -Zahlungen des zweiten Quartals. Laut PitchBook haben sich die Aktienkurse neu börsennotierter Fintech-Unternehmen schneller erholt als der breitere Markt: Sie stiegen im zweiten Quartal um 21,2 %, verglichen mit 12,8 % beim Nasdaq und 8,3 % beim S&P 500. Gleichzeitig Anleger priorisieren Renditen, da traditionelle Börsengänge (plus 21,2 %) SPACs (plus 13,5 %) übertreffen. PitchBook sagte konkret: „Neobanken, Insurtech, Proptech und wachstumsstarke Zahlungsunternehmen arbeiten daran, Gewinne zu erwirtschaften, während gut finanzierte etablierte Unternehmen Fusionen und Übernahmen anstreben.“ Ein Neustart begünstigt fast immer die Starken.“ Zu den Unternehmen, deren Aktienkurs im vergangenen Jahr tatsächlich gestiegen ist, gehören Coinbase, Nubank, Robinhood, SoFi, Oscar Health, AvidXchange, Flywire, Remitly, Wise, Redfin und Zillow.

Die Analysten James Ulan und Rudy Yang schrieben: „Viele Finanztechnologieunternehmen haben ihre Bemühungen auf die Erzielung von Rentabilität konzentriert, was zu einer Reduzierung der Mitarbeiterzahl, der Marketingkosten und anderer Betriebskosten geführt hat.“ Einige Fintech-Unternehmen wie Neobanken beginnen mit profitablen Geschäftsmodellen aufzutauchen. Wir gehen davon aus, dass die Anleger kurzfristig vorsichtig bleiben und weiterhin nach Unternehmen Ausschau halten, die sich auf dem Weg zur Profitabilität befinden.“ Bemerkenswert war auch die Anzahl der M&A-Deals, die wir in diesem Quartal sahen, darunter der Kauf von X1 durch Robinhood im Wert von 95 Millionen US-Dollar und der Kauf von Bond durch FIS. Dabei stellten wir fest, dass „die Erholung der M&A-Aktivitäten bei Fusionen und Übernahmen darauf hindeutet, dass niedrigere Bewertungen für Käufer mit ausreichend freiem Bargeld günstig sind.“ Kapitalfluss und ausreichende Kassenbestände.

Im Mai gaben wir auf TRPlane.com bekannt, dass „wir in Bezug auf Fintech nahe am maximalen Pessimismus sind.“ Zu dieser Zeit lief es für Fintechs überhaupt nicht gut, selbst wenn man den allgemeinen Rückgang der Bewertungen für Technologieunternehmen und den früheren Boom bei Risikokapitalfirmen berücksichtigte. Aber es scheint, dass sich das Blatt wenden könnte.

Aktuelles

Die Aktivität im Fintech-Sektor bleibt sehr hoch. Den neuesten Nachrichten zufolge erscheinen sie beispielsweise weiterhin erst in einer Woche:

1. Pipe sie sind weitergezogen. Ein Spin-off-Unternehmen rief an CapStack Es soll als integriertes Betriebssystem für Banken dienen. Konkret sagte Cieplinski, dass er unter der Leitung von Fin Capital nicht nur 6 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln für das Startup aufbringen konnte, bevor das Unternehmen Einnahmen erzielte, sondern auch bevor es ein Produkt oder sogar eine Betaversion eines Produkts hatte. Auf dem Höhepunkt des Venture-Booms im Jahr 2021 war dies durchaus üblich, heute jedoch weitaus seltener. Laut Cieplinski sagten die Risikokapitalgeber, mit denen er gesprochen hatte, dass sie darauf „warteten“, dass jemand baute, was er bauen wollte, und einer sagte sogar „nach sieben Minuten Ja“. Bemerkenswert ist auch, dass Cieplinski Ende Februar von seiner Rolle als Chief Business Officer zu einem Senior Advisor bei Pipe gewechselt war, nur wenige Monate nachdem das Startup Schlagzeilen gemacht hatte, als der Rest seiner Mitbegründer gleichzeitig auf der Suche nach einem neuen Arbeitgeber zurücktrat Job. Neuer „Veteranen“-CEO. Pipe, das mehr als 300 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt hatte und einst einen Wert von 2 Milliarden US-Dollar hatte, war Gegenstand einer Reihe von Vorwürfen über die Verwendung von Kapital, die das Unternehmen allesamt vehement zurückwies. Wir kennen immer noch nicht die ganze wahre Geschichte dessen, was bei Pipe passiert ist, aber man muss sich fragen: Wenn das, was dieses Unternehmen aufbaut, so vielversprechend ist, warum ist dann jeder einzelne seiner Mitbegründer bereits ausgestiegen?
2. Das französische Start-up Swie teilte nur ein Jahr nach der Fusion einige Umsatzkennzahlen mit bimpli, die Abteilung für Leistungen an Arbeitnehmer von BPCE. Das Hauptprodukt von Swile ist eine Zahlungskarte für Leistungen an Arbeitnehmer, beispielsweise Lebensmittelmarken. Im Jahr 2022 erzielte Swile einen Umsatz von 138 Millionen Euro (153 Millionen US-Dollar zu aktuellen Wechselkursen), einschließlich der Einnahmen von Bimpli. Und dennoch weiteten sich die Verluste des Unternehmens auf 72 Millionen Euro (80 Millionen Dollar) aus. Mit anderen Worten: Das Jahr 2022 war gemischt.
3. Totem der sich selbst als „die einzige digitale Bank von und für die indigene Bevölkerung einer Region“, heißt es, dass es die öffentliche Betaversion seiner digitalen Bankanwendung gestartet hat. Das Unternehmen gibt an, dass sein Angebot amerikanischen Ureinwohnern, Hawaiianern und Alaska-Ureinwohnern „unverzichtbare und erschwingliche Finanzprodukte“ bietet, wie unter anderem Ausgabenkonten ohne monatliche Gebühren oder Mindestguthaben sowie frühzeitigen Zugang zu zweitägigen Gehaltsschecks für Direkteinzahlungskunden. Dinge.
4. JPMorgan stellte einen ehemaligen SVB-Manager ein um Kredite an Startups aus dem Silicon Valley zu vergeben. Dies folgt der Linie von Brex mit der kürzlich erfolgten Einstellung eines SVB-Veteranen als Leiter der Startups.