A reforma de SoftBank, na sequência da demissão do COO Marcelo Claure por causa de uma disputa de compensação, é difícil de perder. No mês passado, a empresa mudou a estrutura de uma das contribuições mais notáveis de Claure, um fundo de crescimento de US$ 100 milhões para fundadores negros, para .
A empresa anunciou que está transformando seu braço de investimento na América Latina em uma nova entidade autônoma, chamada Upload Ventures, que apoiará empresas em estágio inicial na América Latina com cerca de US$ 100 milhões por ano.
Como mencionado, a mudança ocorre cerca de seis meses depois que Claure supostamente pressionou para que o braço latino-americano fosse desmembrado e entrou em conflito com os executivos do SoftBank. Na época, o fundador do SoftBank, Masayoshi Son, disse Bloomberg que "não houve discussão sobre a separação do Fundo Latino-Americano do SoftBank".
O SoftBank diz que os sócios-gerentes Rodrigo Baer, Marco Camhaji e Norberto Giangrande criaram a Upload Ventures. Em setembro passado, Baer e Camhaji foram contratados como parte da estratégia do fundo de focar mais em investimentos em estágio inicial na região. Na época, o SoftBank disse que se reportaria a Claure, que observou que o fundo latino-americano da empresa havia investido em mais de dois terços das quase duas dúzias de unicórnios há mais de vinte anos na região!
A mudança foi importante porque as contratações representavam uma expansão do mandato do SoftBank LatAm Fund e significavam que a empresa agora apoiava empresas em todos os estágios da região.
As empresas em estágio inicial nas quais o SoftBank Latin America Fund investiu até agora migrarão para a Upload Ventures. Essas startups incluem Abstra, Arch, Birdie, BotCity, Digibee, D-Uma, Indaband, Medway, Neivor, Nilo, Salu e Worc, entre outras. A equipe de 12 pessoas do SoftBank Latin America Fund também está migrando. Giangrande, um investidor que apoiou o Nubank, por exemplo, se junta ao Upload como um novo parceiro de empreendimento.
Paulo Passoni e Shu Nyatta, sócios-diretores do SoftBank Latin America Fund, comentaram que o movimento foi inspirado no “grande sucesso” do fundo original, “em pouco mais de seis meses de operação, recebemos mais de 1.100 propostas e investimentos anunciados em doze empresas com grande potencial de crescimento.
Desde 2019, o conglomerado japonês investiu bilhões de dólares na região. Claure antecipou que, até 2023, o SoftBank investiria cerca de US$ 30 bilhões por ano na região.
Não é sempre que um fundo dedicado se torna uma empresa de risco independente; embora existam exemplos com a Plexo Capital, desvinculada da GV, e a NewView Capital, da NEA. Faz sentido para investidores ambiciosos incubar fundos dentro de um parceiro institucional por alguns anos enquanto a empresa dá uma boa olhada em novos negócios.
Agora, como um spin-out, a Upload Ventures pode adicionar dinheiro de novos investidores ao seu balanço de investimentos e talvez construir uma marca separada do conglomerado. Como o SoftBank continua sendo o maior parceiro limitado do Upload, ele pode ficar de olho nos mercados latino-americanos, de um ângulo diferente.
