O mercado global de software está se expandindo rapidamente. De acordo com dados fornecidos pelo Gartner, os gastos com software são a área de TI em mais rápida expansão e tiveram um aumento significativo em sua taxa de crescimento nos últimos anos. Se as previsões da Gartner estiverem corretas, até 2024 a participação do software nos gastos globais com TI poderá atingir XNUMX bilião de dólares.
A maioria das startups produz software. E muitas startups hoje estão abordando o mercado com o modelo de software como serviço (SaaS) porque a mudança para o modelo de negócios por assinatura é agora um fato histórico e não uma tendência emergente. Portanto, as startups de SaaS não se enquadram em uma categoria específica; em vez disso, partilham uma abordagem de modelo de negócio em vez de uma abordagem industrial. O capital de risco é atraído pelas muitas startups de SaaS que se concentram na venda para clientes empresariais, um grupo comumente conhecido como SaaS empresarial.
Ou pelo menos eram até a última explosão de empresas e startups. O investimento em startups de SaaS diminuiu desde então. No entanto, os dados mais recentes do PitchBook sugerem que, embora as tendências mostradas nos gráficos tenham diminuído significativamente ultimamente, existem alguns sinais positivos para os fundadores que procuram angariar fundos para estabelecer a próxima grande empresa de software empresarial.
Sinais otimistas
Outro ano difícil para investimentos de risco corporativos em SaaS. O número de negócios empresariais de SaaS caiu 32%, para 2.764 no ano passado, enquanto o valor desses negócios caiu 33,3%, para US$ 72.900 bilhões, de acordo com dados globais do PitchBook. Pior ainda, os resultados das startups de SaaS em 2023 foram inferiores aos que o mercado viu em 2022 (US$ 109.200 bilhões em 4.052 negócios), mas ainda mais do que vimos em 2021 (US$ 136.000 bilhões em 4.773 negócios).
Nos anos de 2017, 2018, 2019 e 2020, as startups de SaaS arrecadaram US$ 21.900 bilhões, US$ 45.000 bilhões, US$ 55.100 bilhões e US$ 58.300 bilhões, respectivamente. Isto faz com que o investimento de mais de 70 mil milhões de dólares em startups no ano passado pareça positivo em comparação.
Ainda mais importante, embora o número de negócios comerciais de SaaS continuasse a diminuir até o final de 2023, o total de dólares investidos neles aumentou no quarto trimestre. Embora os avanços sejam mínimos, não são tão significativos que possam ser ignorados. Ofertas empresariais SaaS registradas no PitchBook no valor de US$ 12.500 bilhões no terceiro trimestre de 2023, que aumentou para US$ 14.000 bilhões no quarto trimestre do mesmo ano. Isso representa um aumento significativo de 12% em um trimestre durante as férias.
O primeiro trimestre de 2023 foi o único trimestre desde o quarto trimestre de 2021 que viu um ganho no investimento total em SaaS empresarial; No entanto, esse trimestre foi tão afetado pelo acordo Microsoft-OpenAI que é quase melhor descartá-lo. O quarto trimestre de 2023 é virtualmente único após o mais recente boom e queda de capital de risco para reverter declínios constantes no capital pago a empresas SaaS.
Quem aumentou esse investimento e o que estão construindo agora? Embora a resposta possa surpreendê-lo, existem algumas nuances a serem examinadas.
Categorias inesperadas
A gestão de relacionamento com o cliente provavelmente não seria a categoria mais popular nos últimos meses de 2023. No entanto, de acordo com o PitchBook, no quarto trimestre de 2023, CRM foi a categoria de negócios SaaS de crescimento mais rápido:
Em comparação com a média geral de SaaS empresarial, que aumentou 11,9%, a gestão de relacionamento com o cliente (CRM) se destacou com um forte aumento trimestre a trimestre (aumento de 72,5%). A gestão da cadeia de abastecimento (SCM), com um aumento trimestral de 44,8%, e os sistemas de gestão do conhecimento (SGC), com um aumento trimestral de 31,6%, foram outros pontos positivos notáveis.
No CRM em sua forma mais pura, manter um banco de dados com informações dos clientes parece quase resolvido. Esse mercado é controlado pela Salesforce, uma das primeiras e certamente a mais bem-sucedida empresa empresarial de SaaS. Embora isto não signifique que não possa ser afetada da mesma forma que todos os operadores convencionais, a base de dados CRM não mudou muito nos últimos 25 anos, desde que a Salesforce lançou a sua plataforma e introduziu o modelo SaaS no mundo dos negócios.
No entanto, a definição de CRM do PitchBook é um pouco mais ampla do que simplesmente rastrear dados de clientes, incluindo comércio eletrônico, atendimento ao cliente, capacitação de vendas e automação de marketing. Desse ponto de vista, o CRM tem um pouco mais de significado.
Mas também poderiam ser incluídos aplicativos de dados, que são softwares que ajudam as empresas a rastrear, compreender e gerenciar grandes quantidades de dados. Dada a importância dos dados para IA e grandes modelos de linguagem, que requerem grandes quantidades de dados para treiná-los, esta categoria, que o PitchBook rastreia sob o nome "plataformas analíticas«, tornou-se especialmente crucial.
Portanto, embora os dados do PitchBook não correspondam a outras fontes, ainda é surpreendente que os dados e investimentos relacionados à IA não tenham se saído melhor no relatório, sendo apenas mencionados, enquanto a gestão da cadeia de suprimentos, a gestão do conhecimento e o CRM lideraram os números deste trimestre. .
Ações, riscos e estratégias para construir no mercado atual
Deixando de lado as questões sobre categorias específicas, há vários motivos prováveis pelos quais o investimento em software está aumentando. De acordo com vários relatórios de lucros de empresas públicas de software, a grande busca pela “eficiência” nos gastos com nuvem parece estar desaparecendo. Isso significa que, depois de perder, a retenção líquida de muitas empresas de software provavelmente está melhorando devido à parcimônia dos clientes e à tentativa de reduzir despesas operacionais em um ambiente de taxas de juros mais altas.
No mês passado, o Nasdaq, fechou em nível recorde, indicando recuperação do mercado de ações. Isto aumenta a probabilidade de as startups serem vendidas a um preço apreciado pelos investidores de risco, o que pode afetar as suas finanças.
Mas com múltiplos de receitas médias de empresas públicas de software deixadas como hóspedes indesejáveis, as startups ainda estão em perigo. Se você se limitar a múltiplos altos de um dígito ou muito baixos de dois dígitos quando chegar a hora de sair, será muito mais difícil construir uma startup de software apoiada por capital de risco. Embora o capital de risco seja caro em termos de capital, o modelo de risco também incentiva gastos elevados para promover o crescimento económico. Quando o valor desse crescimento diminui, todo o processo de captação e gasto de recursos externos é alterado. É muito mais fácil fazer a matemática do risco funcionar quando a receita é 20x do que 10x ou mesmo 8x.
As startups ainda estão em perigo. Para reanimar o investimento de risco em SaaS empresarial, poderão ser necessários alguns cortes nas taxas e uma grande oferta pública inicial. No entanto, hoje existem múltiplas razões para mostrar uma atitude mais optimista do que há alguns meses. É uma boa notícia para os fundadores que esperam que os bons tempos voltem.
