A fintech sueca Klarna confirmou que está tomando medidas “em direção a um eventual IPO”.
A empresa iniciou um processo de reestruturação de entidade legal para estabelecer uma holding no Reino Unido “como um primeiro passo importante” nos seus planos para uma oferta pública inicial, disse um porta-voz da Klarna. A mudança ocorre na esteira de um terceiro trimestre positivo, no qual Klarna obteve lucro e relatou receita 30% maior, de cerca de US$ 550 milhões.
A criação da holding britânica, segundo o porta-voz, é uma mudança administrativa que está em andamento há mais de 12 meses “e não afeta as funções de ninguém ou as operações suecas da Klarna”. A criação de uma nova pessoa jurídica no topo da estrutura corporativa da empresa permitiria que ela abrisse o capital com mais facilidade.
“A Klarna Holding continuará a ser a holding financeira regulamentada sob a supervisão direta da SFSA (a Autoridade Sueca de Supervisão Financeira) e continuaremos a ter uma licença bancária sueca. Esta entidade seria registada no Reino Unido”, acrescentou a empresa.
O CEO e cofundador Sebastian Siemiatkowski escreveu na semana passada a alguns dos 150 maiores acionistas da Klarna com o apoio da administração da empresa, bem como às empresas de risco Sequoia e Heartland, para solicitar seu acordo para criar a nova entidade legal.
Segundo fontes, Klarna ainda não tomou uma decisão sobre o momento ou local do IPO. Optou por estabelecer a holding no Reino Unido porque considera a região “um mercado financeiro global altamente respeitado, com um quadro jurídico, regulamentar e de mercado de capitais que é familiar” à sua base global de investidores.
Na semana passada, Klarna chegou a um acordo com os trabalhadores que estavam em greve esta semana na Suécia, país de origem da empresa.
Globalmente, a Klarna tem 150 milhões de clientes, 500.000 mil parceiros de negócios e cerca de 5.000 mil funcionários. Sua avaliação mais recente foi de US$ 6.700 bilhões, uma queda de 85% em relação à avaliação de US$ 45.600 bilhões que ostentava um ano antes.
No início deste ano, Siemiatkowski disse-lhe que os Estados Unidos se tinham tornado o maior mercado de Klarna em receitas, ultrapassando a Alemanha. Dar às pessoas a possibilidade de pagar em prestações (o que hoje é conhecido como compre agora, pague depois) é hoje apenas parte do negócio de Klarna, sublinhou Siemiatkowski na altura.
O aplicativo evoluiu ao longo do tempo para se tornar o que Klarna descreve como “um destino de compras de ponta a ponta” para consumidores com recursos além dos pagamentos, como ferramentas de gerenciamento de dinheiro, rastreamento de entrega, listas de desejos, recibos digitais e notificações de queda de preços.
“Fomos classificados como fornecedores de extensão BNPL, mas isso não é mais verdade, mesmo que tenha sido há anos. Oferecemos muitos outros casos de uso que estão crescendo a um ritmo muito mais rápido do que o produto BNPL original”, disse Siemiatkowski. “Mas o selo está aí, então demora um pouco para que as pessoas reconheçam a mudança”.
Não é o único IPO de longo prazo
Notável entre os rumores do IPO da Klarna é o fato de que ela está longe de ser a única empresa privada de bilhões de dólares que vemos aproximar-se dos mercados públicos. Não é nem o único player fintech da lista.
Em outras áreas das finanças digitais, a Circle estaria se preparando para abrir o capital. O conhecido provedor de stablecoin já tentou abrir o capital por meio de uma combinação SPAC, mas abandonou essa abordagem. Agora, num ambiente de taxas de juro crescentes, a sua empresa pode estar na forma necessária para embarcar noutra tentativa de abertura de capital, sem a necessidade de um cheque em branco para ajudar.
E a fintech não é o único setor de startups que está vendo o resultado de uma montanha de capital privado e de trabalho até se tornar algo pronto para abrir o capital. A Shein, gigante do fast fashion com sede na China, também está se aproximando de seu próprio IPO. Essa empresa seria provavelmente a mais valiosa das três, atingindo potencialmente uma avaliação de até 90.000 mil milhões de dólares na sua própria cotação.
A oferta futura da Klarna não chegará perto desse número, mas ainda terá um impacto. A mais recente avaliação de mercado privado da empresa parece defensável na sua escala atual e talvez ainda mais com um pouco mais de crescimento no seu currículo.
Qualquer aquecimento dos mercados públicos poderia fazer com que mais nomes fossem divulgados. Quando o Chime finalmente deixará o reservatório raso e mergulhará verdadeiramente nos maiores fluxos de liquidez do mundo? Listra? Blocos de dados? Tela? Revolução? Eu olho? Discórdia? Xadrez?
Há uma grande riqueza esperando para ser desbloqueada. Klarna é o mais aberto em termos de resultados recentes, por isso esperamos que a sua honestidade relativamente à sua eventual inclusão na lista seja contagiante.
