Todos os anos, a Temasek faz parceria com a Bain & Company no Relatório de e-Conomia SEA. Abrange a economia digital do Sudeste Asiático e é publicado pelo Google. O relatório de 2023 deste ano sublinha o que muitas startups e investidores já sabem: o cenário de financiamento da região é atualmente desafiador. O bom é que ainda há muita “pólvora seca” para implantar.
O financiamento privado aos setores relacionados com a economia digital caiu novamente para os níveis de 2017, depois de atingir níveis recordes em 2021. No primeiro semestre de 2023, o financiamento total foi de 4.000 mil milhões de dólares, o que significa que é altamente improvável que atinja o total de 27.000 mil milhões de dólares angariados em 2021. O número de negócios caiu para 564 no primeiro semestre de 2023, ante 2697 em todo o ano de 2021. A queda no financiamento afeta todos os estágios das startups, do seed ao E+, e está acontecendo em todos os mercados do Sudeste Asiático.
Si bien el informe dice que la caída de la financiación está «en consonancia con los cambios globales hacia mayores costos de capital y problemas a lo largo del ciclo de vida de la financiación», también señala que los fondos del sudeste asiático han devuelto menos capital aos investidores do que os fundos centrados noutras regiões. e as startups estão sob pressão para demonstrar que podem ser lucrativas e ter estratégias de saída claras.
Dos investidores entrevistados pela Bain e Temasek, 87% disseram que a arrecadação de fundos se tornou mais desafiadora, enquanto 64% disseram ter visto uma queda na diligência e na atividade no topo do funil. 88% consideraram que as saídas eram cada vez mais difíceis.
“Os fundos centrados no Sudeste Asiático (SEA) registaram pagamentos de capital significativamente mais baixos em comparação com outros fundos centrados noutras regiões, sugerindo dificuldades em aumentar os retornos para os investidores”, afirma o relatório. Uma das razões para isso são os aumentos das taxas de juros que reduziram o número de IPOs e listagens em bolsas regionais. Os descontos de avaliação para escolas secundárias também aumentaram.
Espera-se que a economia digital atinja 295 mil milhões de dólares até 2025, mas de acordo com Notas da Reuters esse valor é inferior à estimativa de 330 mil milhões de dólares apresentada no relatório e-Conomy SEA do ano passado.
Numa nota mais optimista, o relatório concluiu que o “pó seco” está a aumentar, apesar da cautela dos investidores. Em 2022, serão comprometidos 15.700 mil milhões de dólares para fundos de capital privado e de capital de risco (menos o valor solicitado para investimento), valor superior a 12.400 mil milhões de dólares em 2021.
Em 2023, a receita da economia digital do Sudeste Asiático também atingiu US$ 100 bilhões pela primeira vez, crescendo 27% anualmente a partir de 2021, e o comércio eletrônico, viagens, transporte e mídia contribuíram com 70 bilhões de dólares. Espera-se que a GMV1 (Valor Bruto de Mercadoria) crescerá 11%, para US$ 218.000 bilhões em 2023.
Além disso, os pagamentos digitais estão a tornar-se mais populares e representam atualmente mais de metade das transações no Sudeste Asiático.
1 O Valor Bruto de Mercadoria (GMV) é uma métrica que mede o valor de produtos ou serviços vendidos numa plataforma de internet num determinado período sem ter em conta quaisquer taxas, impostos ou descontos aplicados. Essa é uma das principais métricas de startups com modelos de negócios de marketplace ou e-commerce como Uber, Rappi, Despegar e, em geral, qualquer plataforma que possibilite transações entre vendedores e compradores.
