Depois de assistir a inúmeras apresentações e participar de apresentações ao longo de muitos anos, mesmo os investidores e capitalistas de risco mais experientes podem perder sinais de alerta que são sutis e não imediatamente aparentes.
Para que você minimize a probabilidade de aprender da maneira mais difícil, a seguir estão os principais sinais de alerta sutis que os investidores devem observar ao avaliar um investimento potencial. Ao ficar alerta e saber o que procurar, você pode tomar decisões informadas e evitar oportunidades que não valem o risco.
Uma equipe desequilibrada
Um fator chave ao considerar um investimento é se a experiência empresarial e o conhecimento técnico da equipe fundadora estão equilibrados.
Há apresentações de muitas empresas com fundadores técnicos inovadores e profundamente credenciados, sem absolutamente nenhuma experiência empresarial na equipe. Por outro lado, também existem empresas cheias de excelentes profissionais de negócios que são deficientes em suas habilidades técnicas. Uma equipe fundadora deve sempre ter formação técnica relevantes e equipados para serem viáveis.
Sem um equilíbrio preciso entre perspicácia empresarial e engenhosidade técnica, um inicialização Você pode ter dificuldades para desenvolver seu produto inovador, colocá-lo no mercado, expandir o negócio e atrair clientes e investidores.
Alta rotatividade de pessoal
A rotatividade frequente e elevada costuma ser um sinal de alerta para os investidores, pois muitas vezes indica instabilidade e conflitos internos dentro da equipe fundadora. A rotatividade perturba a operação, a cultura e a trajetória de crescimento da empresa. É um sinal de alerta que o drama está consumindo a empresa enquanto sua missão é amplamente deixada de lado. Uma porta giratória mostrando que o a empresa não consegue reter os melhores talentos terá um impacto negativo nas suas perspectivas financeiras, tanto a curto como a longo prazo.
A instabilidade em uma equipe fundadora pode se manifestar em uma gestão egocêntrica abrasiva, favoritismo e remuneração injusta, problemas e desigualdade que afastarão as pessoas.
As mudanças na liderança são normais e saudáveis à medida que a empresa cresce. Mas quando essas mudanças acontecem com muita frequência, os investidores devem ficar atentos, pois muitas vezes isso sugere problemas mais profundos no negócio.
Um negócio sem plano de saída
O fundador de uma empresa é motivado a criar um negócio sustentável e lucrativo que permita a ele e a seus funcionários desfrutar de um estilo de vida específico. Eles não têm intenção de crescer rapidamente ou abrir o capital. No entanto, eles podem buscar investimentos para expandir seu produto ou geografia.
Aqui está o que você precisa saber sobre o modelo para membros no novo negócio. Baseia-se na experiência e nas relações pessoais do proprietário. Sem um plano de sucessão, o negócio fica vulnerável se o proprietário sair ou não puder mais administrar o negócio.
Mesmo que você seja um investidor, poderá se deparar com segredos sobre como “abrir a cortina” e se aproximar dos detalhes do negócio. Como o negócio depende exclusivamente do proprietário, suas opções de saída são limitadas. O proprietário pode não estar interessado em vender o negócio e as avaliações serão mais baixas se o proprietário decidir vender.
Algumas empresas que se encaixam nesse perfil. Investidores que pensavam estar financiando um bom negócio que daria retorno e ainda buscam um retorno sobre seu investimento ou um bônus de saída mais de 20 anos depois.
O fundador é um mentiroso carismático
Ao encontrar uma empresa na qual você gostaria de investir, é fundamental examinar o caráter e a integridade de cada pessoa da equipe de liderança. Preste atenção especial ao fundador.
Embora o carisma de um fundador seja um ativo valioso, esse carisma pode "enfeitiçar". Um fundador carismático e um não carismático devem receber a mesma investigação completa. Tiramos as melhores lições de golpes duros: um pequeno investimento gasto em uma determinada startup. Infelizmente, outros investidores tinham participações de financiamento maiores nesta empresa. Todos nós perdemos nosso capital.
O carismático fundador de uma empresa de IA cativou pelo seu poder de persuasão. Inicialmente ele foi sincero, por isso não houve sinais de alerta. Mas quando ganhou um prémio pela sua empresa inovadora, o reconhecimento subiu-lhe à cabeça. Ele mentiu sobre os números da empresa. Os investidores descobriram os números falsos quando sentiram que algo estava errado e, eventualmente, tiveram que descobrir.
Eles descobriram dois conjuntos de livros: um inventado para investidores; o outro com os números reais. Este é um alerta para que novas empresas tenham um administrador independente revisando os livros da empresa regularmente e compartilhando os resultados com todas as partes interessadas, incluindo investidores.
Embora um fundador possa alegar ser transparente, você precisa ter certeza de que ele prova isso. Sinais de alerta de que eles podem estar tentando enganar:
- Eles mostram sucessos e não dizem nada sobre desafios.
- Eles assumem compromissos, mas não cumprem de acordo com o compromisso.
- Eles não respondem em tempo hábil quando contatados ou respondem semanas depois porque estão evitando você.
- Eles não querem responder às perguntas difíceis e dizer a verdade. Não fique tentado a desculpá-lo.
Outros sinais de alerta: os líderes da empresa estão apresentando uma visão selvagem de crescimento exponencial? O fundador está escondendo informações críticas que precisam ser conhecidas? Se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é. Se você encontrar qualquer sinal de desonestidade ou inconsistência nas declarações e ações do fundador, você deve correr.
Uma equipe de líderes Romeu e Julieta
Embora existam equipes eficazes em que o fundador mantém um relacionamento romântico ou conjugal com um membro da equipe, existem grandes riscos.
Do ponto de vista dos funcionários, a dupla é intocável mesmo que um deles tenha um desempenho ruim. Somente sócios podem participar de discussões informais sobre o negócio.
Se o relacionamento azedar, isso terá um impacto negativo neste negócio. Os funcionários se sentirão obrigados a tomar partido, o que será desastroso para a empresa. Uma startup que na época estava pensando em financiar tinha um sócio que estava se divorciando. À medida que o divórcio se tornou mais controverso, o negócio sofreu e acabou fechando.
Se uma equipe de cônjuges ou familiares administra o negócio, você pode se deparar com uma falta de diversidade de pensamento e perspectiva. As características que os atraíram podem ser características que perpetuam o status quo, fechando as perspectivas dos outros.
Um casal poderoso pode monopolizar o poder a ponto de os principais membros da equipe ficarem intimidados e hesitantes em contribuir plenamente. Quando a criatividade e a inovação são sufocadas, a empresa terá dificuldade em crescer, dinamizar ou adaptar-se às mudanças nas condições do mercado.
Como investidor, você deve pesquisar minuciosamente e compreender as empresas nas quais está pensando em investir. Devem ser usados dois chapéus: um para vigilância; o outro pela confiança. Você deve permanecer vigilante e confiante durante todo o seu relacionamento com uma empresa que ajudou a financiar.
Você não pode pensar que, uma vez que uma empresa foi pesquisada e financiada, você pode ir embora e confiar no fundador e em sua equipe para construir o negócio de maneira honesta e ética. Um fundador que carece de um núcleo ético não hesitará em fazer qualquer coisa para conseguir seu dinheiro.
A verdade brutal é que um fundador pode mudar depois de parecer honesto no início – lembre-se do fundador anterior da empresa de IA, que mudou depois de ganhar um prêmio de prestígio.
Embora possa parecer que o ecossistema de startups está cheio de startups, a grande maioria dos fundadores são honestos, mesmo os carismáticos. O conselho é manter o coração e a cabeça em equilíbrio. Dessa forma, você se protegerá de investimentos que não levam a lugar nenhum e eliminará a estranha agulha no palheiro do golpista à espreita em sua lista de potenciais fundadores.
