L'Europa si sta consolidando come potenza tecnologica globale, secondo il rapporto annuale Stato della tecnologia europea 2021 da Atomico. Secondo questo rapporto, che è già un punto di riferimento nel mercato, l'Europa è ora la seconda regione al mondo per quanto riguarda gli investimenti in fase iniziale in startup, con un totale di 3.800 miliardi di dollari rispetto ai 4.100 miliardi di dollari degli Stati Uniti. L'Europa ora ha 321 unicorni, rispetto ai 223 del 2020.
Il rapporto stima che siano stati sbloccati 3 trilioni di valore, ma l'Europa ha un'opportunità del valore di 23 trilioni in attesa di emergere. Per la prima volta sono stati superati i 100 miliardi di fondi annuali. C'è un round di finanziamento di 100 milioni ogni 14 ore in Europa. E nel 100 sono state raggiunte 2021 nuove startup (323 in totale, più della Cina). L'Europa ha ormai raggiunto un valore di 250.000 milioni di dollari.
Inoltre, i venture capitalist europei stanno superando le loro controparti statunitensi. L'indice Cambridge Associates per il capitale di rischio europeo supera l'equivalente statunitense con orizzonti di 1, 3, 5, 10, 15 e 20 anni. D'altra parte, l'Europa sta per ottenere la prima azienda tecnologica da 100 miliardi di VC (Adyen ha raggiunto i 99 miliardi nell'agosto 2021).
I livelli di investimento nella fase iniziale sono ora alla pari con quelli statunitensi, con gli unicorni europei in aumento, che crescono più rapidamente rispetto a prima della pandemia e offrono un aumento di valutazione di $ 1 trilione nei primi 8 mesi del 2021.
Tendencies
Ci sono cinque tendenze chiave che il mercato delle startup e gli investimenti stanno evidenziando:
- L'Europa si sta affermando come attore tecnologico globale
- I risultati superano le proiezioni del mercato pubblico e privato.
- Il fintech europeo è alle stelle; Le startup "Planet Positive" guadagnano terreno
- L'accesso alla finanza e al talento sono sfide chiave per i fondatori della tecnologia europea, ma è in corso un circolo virtuoso di talenti.
L'Europa si sta affermando come attore tecnologico globale
Si prevede che la tecnologia europea supererà il traguardo dei 100 miliardi di dollari di capitale investito in un solo anno, quasi 3 volte il livello del 2020.
Il numero totale di aziende tecnologiche che sono cresciute a più di un miliardo di dollari in Europa è aumentato da 223 lo scorso anno a 321.
I round di grandi dimensioni ($ 250 milioni +) sono ora la norma in Europa: sono cresciuti di 10 volte rispetto allo scorso anno e ora rappresentano il 40% del capitale totale investito nella regione.
L'Europa ha la sua più forte pipeline di startup in fase iniziale e la regione rappresenta il 33% di tutto il capitale investito a livello globale in arrotondamenti fino a $ 5 milioni. Ciò rende l'Europa la seconda regione più grande del mondo per investimenti in fase iniziale, con un totale di 3.800 miliardi di dollari contro gli Stati Uniti a 4.100 miliardi di dollari.
Se si guarda al numero di unicorni pro capite, Cambridge emerge come la capitale degli unicorni d'Europa.
I risultati superano le proiezioni del mercato pubblico e privato.
Negli ultimi 12 mesi, l'Europa ha aggiunto più di 750 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato della tecnologia pubblica e attualmente ha più di 2 trilioni di dollari. (Fonte: CapIQ)
L'Europa continua a produrre più IPO tecnologiche rispetto agli Stati Uniti con 122 IPO contro le 89 degli Stati Uniti nel 2021, tuttavia è necessario fare di più per affrontare gli ostacoli alle IPO a grande capitalizzazione che si svolgono in Europa. (Fonte: CapIQ)
Le IPO blockbuster ($ 10 miliardi +) stanno diventando la norma. La più grande IPO del 2021 è la società rumena UiPath, che ha debuttato a circa $ 35.6 miliardi dopo i guadagni del giorno di apertura. Altre quotazioni pubbliche su larga scala includevano Auto1, Wise e Deliveroo, che hanno scambiato oltre $ 10 miliardi il primo giorno. (Fonte: Atomico)
15 società tecnologiche europee sono diventate pubbliche tramite SPAC nel 2021 per un EV combinato di $ 62 miliardi. 14 delle 15 società sono ora quotate nelle borse americane, 13 delle 15 erano VC-backed.
Coprono aree tecnologiche chiave come l'informatica quantistica, la mobilità elettrica, i semiconduttori, la fintech e la salute digitale. 9 società su 15 del Regno Unito: tutte sono state quotate in borsa negli Stati Uniti sulle borse statunitensi (Fonte: CapitalIQ)
Il valore aggregato delle uscite di società tecnologiche europee attraverso fusioni, acquisizioni e quotazioni pubbliche è già ben oltre i 180.000 miliardi di dollari e ha superato i livelli del 2020, il più alto degli ultimi cinque anni. Il 2021 è stato finora un anno record per gli accordi, con un totale di 47 uscite sostenute da PE da $ 1 miliardo, quasi 4 volte in più rispetto a tutto il 2020. (Fonte: Dealroom)
Attualmente ci sono 26 società tecnologiche europee sostenute da VC con lo status di decacorn rispetto alle 12 del 2020. Adyen è ora sulla buona strada per diventare la prima società tecnologica europea fondata dopo il 2000 a raggiungere la soglia dei 100 miliardi di dollari, con la sua valutazione che ha raggiunto il massimo da inizio anno 2021 di $ 99 miliardi a novembre 2021. (Fonte: Dealroom)
Il fintech europeo è alle stelle; Le startup "Planet Positive" guadagnano terreno
In termini assoluti, il fintech ha registrato l'incremento più significativo (+132%) con investimenti in crescita da 9,4 miliardi di dollari nel 2020 a 21,7 miliardi di dollari nei primi nove mesi del 2021, seguiti da software enterprise a +5,9 miliardi di dollari (aumento dell'89%) e trasporti a +$ 4.9 miliardi (aumento del 95%). (Fonte: Dealroom)
1 unicorno europeo su 5 è una società fintech (e quel numero sale a 1 su 3 per gli unicorni privati). Ciò include anche 4 delle 10 aziende tecnologiche di maggior valore in Europa. (Fonte: Atomico)
Il numero di transazioni in criptovalute e blockchain è quintuplicato in Europa negli ultimi 5 anni, ma è indietro rispetto agli Stati Uniti.Tuttavia, l'Europa ha già 8 cripto unicorni. (Fonte: Pitchbook, Atomico)
Negli ultimi cinque anni sono stati investiti oltre 34.000 miliardi di dollari in società tecnologiche mirate in Europa, pari al 17% di tutti i finanziamenti. Le aziende orientate allo scopo sono definite come aziende che costruiscono un futuro sostenibile per tutti affrontando uno o più SDG. (Fonte: Dealroom)
Gli investimenti Planet Positive, definiti come aziende che lavorano per un uso sostenibile delle risorse del pianeta, hanno catturato l'11% dei finanziamenti totali complessivi nel 2021, con le startup tecnologiche Clean Energy e Climate che hanno conquistato la quota maggiore dei fondi rispettivamente con il 24% e il 19%, di tutto il capitale. investito in società tecnologiche mirate nell'anno 2017-2021. (Fonte: Dealroom)
Finanziamenti e talenti sono sfide chiave per i fondatori, ma stanno emergendo nuovi talenti.
Nell'indagine su oltre 45.000 profili di fondatori e dirigenti senior che lavorano in quasi 5.000 aziende tecnologiche europee, quasi il 40% sono leader multigenerazionali che hanno lavorato sia per aziende tecnologiche più affermate che per aziende più giovani.
Quasi 1 su 5 ha maturato esperienza in aziende per un valore superiore al miliardo di dollari e il 16% si è trasferito da un altro paese a un certo punto della propria carriera.
Sebbene la profondità del talento continui a migliorare in tutte le fasi del viaggio di un'azienda, è molto più difficile per i fondatori all'inizio e Una serie assumere talenti. Il 58% dei fondatori in seed e il 64% in serie A affermano che è più difficile acquisire talenti rispetto a 12 mesi fa.
Nello stesso periodo di un anno, si è visto che per le donne e le minoranze etniche trasmettono che lavorare per un'azienda tecnologica europea è più attraente degli uomini o dei bianchi, con il 73% di donne e il 75% di persone non caucasiche.
Sfide strutturali
Ma se l'Europa vuole sviluppare le sue ambizioni a lungo termine, deve affrontare i problemi strutturali che ancora la frenano.
L'Europa deve incoraggiare la diversità
Le donne e le minoranze etniche trovano ancora più difficile ottenere capitali. Complessivamente, il 29% degli intervistati indica che la provenienza da un contesto sottorappresentato ha influito negativamente sulla loro capacità di raccogliere capitali. Tuttavia, questa percentuale sale al 49% per le donne (Fonte: European State of Technology Survey 2021).
In base all'analisi di Extend Ventures su un campione di 4.684 aziende tecnologiche con sede in Europa che hanno alzato Oltre 2 milioni di dollari del finanziamento, da soli, sono stati da parte di donne (Fonte: Extend Ventures).
Nonostante le prove dimostrino che i team misti e diversificati ottengono prestazioni migliori, catturano solo il 9% del capitale raccolto (fonte: Dealroom).
Nonostante rappresentino quasi il 30% della popolazione europea, l'Europa centrale e orientale rappresenta il più basso afflusso di capitali nel suo ecosistema di rischio tra tutte le regioni (Fonte: Invest Europe).
Le agevolazioni per gli investimenti devono essere intensificate
I fondi pensione (3° trimestre del totale attivo) continuano a essere carenti nelle allocazioni di VC (meno dello 0.03%). Aumentare tale allocazione solo all'1% sarebbe un cambiamento sensato. (Fonte: InvestEurope)
La tecnologia è fiorente in Europa, ma finora lo è stata nonostante le condizioni normative e politiche. Tuttavia, un cambiamento nella politica può aumentare lo slancio e fornire un vantaggio competitivo sulla scena mondiale.
Secondo gli investitori, i fondatori e gli esperti politici europei, l'attenzione dovrebbe essere rivolta alla fissazione delle basi: ridurre l'attrito tra i talenti, sbloccare l'accesso ai finanziamenti sia per i fondatori che per gli investitori e armonizzare le normative tra i paesi (Fonte: Sondaggio sullo stato della tecnologia europea 2021)
C'è ottimismo per una migliore collaborazione tra startup e autorità di regolamentazione. In tutti i paesi intervistati, una percentuale più alta di intervistati afferma che il contesto normativo europeo sta migliorando (Fonte: European State of Technology Survey 2021).
Accesso al capitale
Tutti i possessori 100 dei miliardi raccolti, è stato ancora difficile per loro incassare. L'accesso al capitale in una fase iniziale rimane una sfida. Sebbene il capitale raccolto sia triplicato, una percentuale significativa di fondatori afferma che è più difficile raccogliere fondi nell'ultimo anno. Il quartile più alto dei paesi europei ha raccolto 496,7 dollari pro capite, mentre il secondo ha raccolto $ 152,1, il terzo ha raccolto $ 9,9 e il più basso ha raccolto $ 1,0.
Il sensibile divario Nord-Sud
• I cinque maggiori hub per capitale investito totale (Londra, Berlino, Stoccolma, Monaco e Parigi) hanno società che insieme hanno conquistato il 54% degli investimenti totali in Europa nel 2021.
• L'aumento dei livelli di investimento in società più affermate e in fase di crescita ha ampliato il divario di finanziamento a favore degli ecosistemi tecnologici più sviluppati d'Europa.
• Nonostante il livello di investimento pro capite nei paesi del primo e secondo quartile (Europa settentrionale e occidentale), nel 2021 è aumentato notevolmente rispetto agli anni precedenti. Ciò non si è riflesso nei modelli di investimento nei paesi del quartile inferiore (Europa meridionale e orientale). In che modo l'Europa libera il potenziale di questi assi meridionali?
Gli investimenti devono crescere (solo 3 miliardi sono destinati alla tecnologia) essendo un'opportunità.
Le sfide di assunzione hanno un fattore limitante. Ad esempio, hanno meno probabilità di trovare nuovi talenti rispetto al resto d'Europa.
