À medida que o mercado criptográfico continua a enfrentar a queda dos preços, muitos investidores tradicionais estão a afastar-se do setor em busca de locais mais seguros para o seu capital. A empresa Mega VC Sequoia Capital é a mais recente a fazê-lo, com a empresa reduzindo dois grandes fundos de risco, incluindo seu fundo criptográfico, em um esforço para reduzir seu tamanho.
A Sequoia reduziu seu fundo criptográfico em 65,8%, para US$ 200 milhões, de US$ 585 milhões, o Wall Street Journal, citando fontes anônimas. A empresa também reduziu pela metade seu fundo ecossistêmico, que fornece capital para outros fundos de risco, para US$ 450 milhões, segundo o relatório.
“Fizemos essas mudanças para aprimorar nosso foco nas oportunidades em estágio inicial e para fornecer liquidez aos nossos parceiros limitados. “O fundo criptográfico se concentrará principalmente na formação de novas empresas, com a oportunidade de complementar esses investimentos com nossos fundos iniciais, de risco, de crescimento e de expansão à medida que as empresas amadurecem”, disse um porta-voz da Sequoia em comunicado enviado.
A Sequoia lançou os dois fundos em fevereiro de 2022, meses antes de o mercado criptográfico sofrer uma série de eventos que desestruturaram a indústria, começando com o colapso do Terra/LUNA. Desde então, a confiança nas criptomoedas diminuiu e tem havido uma seca de investimentos de capital de risco neste espaço.
Agora, a Sequoia busca investir em startups mais jovens, depois que as empresas de criptografia Three Arrows Capital, Voyager e FTX entraram com pedido de falência.
A Sequoia investiu cerca de US$ 150 milhões em FTX, uma das maiores bolsas de criptografia do mundo. Marcou esse investimento a zero em novembro de 2022, logo após o colapso da bolsa. Embora esse investimento representasse uma parcela menor do capital da empresa, ainda assim abriu um buraco no seu bolso e deixou uma marca na sua reputação.
No início deste ano, um Arquivamento da SEC revelou que o Sequoia Capital Fund abrigava impressionantes US$ 13.6 bilhões, indicando o compromisso da empresa com novos investimentos em meio a um mercado geralmente instável.
Dado o tamanho do maior veículo de investimento da Sequoia, os seus investimentos em criptomoedas parecem agora menos do que modestos.
Em geral, o financiamento para startups de criptomoedas tornou-se escasso. A partir do segundo trimestre de 2022, os investimentos de capital de risco na indústria caíram pelo quinto trimestre consecutivo com um segundo trimestre de 2023, para US$ 2340 bilhões, de acordo com dados do PitchBook. Embora o financiamento tenha caído 80,7% nesse período, algumas empresas de capital de risco focadas em criptomoedas, como a CoinFund, continuam resistindo.
Outros capitalistas de risco, como Maria Shen, da Electric Capital, acreditam que o inverno criptográfico está mostrando sinais de maturidade à medida que os projetos enviam produtos que antes eram relegados ao reino da teoria. Ele também observou que muitas empresas que lançaram fundos maciços durante o mercado altista anterior estão quase no fim da vida de seus fundos.
A indústria criptográfica atribuiu o declínio no financiamento a várias tendências, incluindo o facto de as empresas estarem a alocar menos capital para preservar a aplicação dos seus fundos, a tensão regulamentar nos EUA, avaliações mais baixas e rodadas mais altas. Tudo isso está resultando em menos saída de capital e não ajuda o fato de empresas como a Sequoia estarem retrocedendo no setor.
