A plataforma de empréstimo de criptomoedas BlockFi pagará US$ 100 milhões à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) depois de liquidar as alegações de que a empresa violou a lei de valores mobiliários por meio de sua oferta de conta de juros. O acordo representa a maior penalidade registrada já incorrida por uma empresa de criptografia, como relatado por Axios.
BlockFi pagará US$ 50 milhões da multa diretamente à SEC e outros US$ 50 milhões em multas a 32 estados dos EUA para resolver acusações semelhantes, de acordo com o comunicado da SEC.
“A conformidade com nossos requisitos de registro e divulgação é fundamental para fornecer aos investidores as informações e a transparência de que precisam para tomar decisões de investimento bem informadas no espaço de criptoativos”, disse o diretor de conformidade da SEC, Gurbir S. .grewal.
BlockFi levantou US$ 450 milhões em financiamento de investidores desde a sua criação. Sua última rodada foi um Série D de 350 milhões em março passado que avaliou a empresa em 3 bilhões, liderada pela Bain Capital Ventures, sócias da DST Global, Pomp Investments e Tiger Global.
As taxas de juros aplicadas permitiram que os usuários ganhassem um pagamento mensal de juros de até 9.25% sobre a criptomoeda que possuíam, de acordo com BlockFi. De acordo com a nova decisão da SEC, as contas de BlockFi são considerados títulos porque seus usuários emprestam dinheiro à empresa.
BlockFi também operou ilegalmente por 18 meses como uma empresa de investimentos, disse a SEC. Nesse período, a empresa emitiu títulos e atingiu um patamar baseado em ativos que a qualificou como empresa de investimento, apesar de não estar registrada como tal.
Além das questões de registro, a SEC alega que BlockFi enganou os investidores sobre o nível de risco em sua carteira de crédito e atividade de crédito.
Como parte do acordo, BlockFi concordou em descontinuar as vendas de seu produto de empréstimo não registrado. Também anunciou sua intenção de registrar um novo produto de crédito compatível, chamado Desempenho BlockFi que ele diz que seria o primeiro título de criptomoeda com juros registrado na SEC.
A notícia é um grande golpe para o ecossistema emergente de finanças descentralizadas (DeFi), de acordo com o advogado de ativos digitais Max Dilendorf, dizendo que a SEC essencialmente “eliminou” o modelo de negócios de empréstimos DeFi com sua ação contra BlockFi.
Se uma empresa de criptomoedas quisesse continuar vendendo produtos DeFi com juros, ela teria que se tornar essencialmente uma empresa de capital aberto preenchendo uma declaração de registro S-1, disse Dilendorf. A apresentação de um S-1 equivale a lançar uma oferta pública inicial (IPO), que pode ser um processo caro, exigindo que os investidores que compram produtos DeFi sejam credenciados, a menos que busquem (e ganhem) isenções específicas, acrescentou.
“O registro S-1 não suporta DeFi. A única razão pela qual BlockFi foi bem-sucedido porque tinha muitos usuários individuais que apenas conectaram suas carteiras Metamask ou o que quer que tivessem, e ganharam juros”, disse Dilendorf.
Para players menores, a carga regulatória das novas regras e seus custos associados podem ser esmagadores.
"BlockFi provavelmente pode continuar com a oferta de títulos uma vez registrada, embora o resultado não seja certo, porque é uma empresa de 3 bilhões”, disse Dilendorf. “Que tal um protocolo DeFi menor? Eles serão removidos se se tornarem alvos de ações de fiscalização semelhantes”.
