Quando Da manta ganhou um Hackathon em 2013, ainda nem era Plaid. A equipe estava criando um aplicativo web que permitia aos usuários visualizar suas transações com cartão de crédito e débito em um mapa. Mas no processo eles descobriram como resolver o desafio de integrar os bancos ao aplicativo, plantando a semente do Plaid. Desde então, a startup tem passado por uma jornada cheia de reviravoltas, incluindo sua aquisição fracassada pela Visa, seguida por uma rodada de financiamento que a colocou em uma avaliação de US$ 13.400 bilhões, até os mínimos de Uma ação coletiva sobre uso indevido de dados privados. Zach Perret, o fundador, falou sobre todos esses tópicos.
Dizendo olá e adeus ao Visa
Em 13 de janeiro de 2020, a Visa anunciou que iria adquirir a Plaid por US$ 5.300 bilhões ou 2 vezes sua avaliação privada final. Doze meses depois, o negócio acabou.
Embora tenha sido amplamente divulgado que a Visa desistiu devido a uma investigação antitruste do Departamento de Justiça, Perret diz que “no final trabalhamos em estreita colaboração com a Visa e tornou-se uma decisão mútua, que é para onde queríamos ir”.
A decisão inicial de vender a Plaid foi a mais difícil que Perret diz que já tomou. “A Visa tinha produtos incríveis. Eles tinham uma ótima distribuição, relacionamentos incríveis com os bancos. Havia muitas razões lógicas e também o preço era muito, muito bom.”
Mas havia muitos motivos para não vender e, no final das contas, a equipe administrativa da Plaid ficou dividida “51-49” a favor da decisão.
“Como empresário, você adora construir sua empresa. Existe a razão pessoal. Há também a razão comercial de que poderíamos potencialmente construir uma empresa maior e passamos por esse debate intenso. Convidei toda a nossa equipe de liderança para minha casa. “Estávamos sentados na minha sala aqui em São Francisco tendo esse debate e não houve uma resposta clara.”
Perret finalmente tomou a decisão de vender, dizendo que era “melhor para nossa missão e para nossos clientes escalarmos em outra plataforma”.
Dois meses após o anúncio do acordo, a pandemia atingiu. Num surpreendente acto de previsão, o contrato para o acordo totalmente em dinheiro tinha uma cláusula que dizia que a Visa não poderia sair dele mesmo que houvesse uma pandemia.
“É por isso que nos sentimos gênios”, diz Perret. “Acabamos de fazer o melhor acordo, os mercados entram em colapso, temos um preço definido na cláusula pandêmica.” O mercado de fintech também estava passando por um boom à medida que mais pessoas migravam para o banco digital.
O Departamento de Justiça iniciou então o longo processo de investigação da Visa por questões antitruste.
“Eles nos deram sinais de que demoraria muito para permanecermos assim. A realidade é que poderíamos ter permanecido na transação por muito mais tempo”, afirma Perret. “Mas quando completamos 12 meses, nosso negócio era muito diferente. Tivemos esse crescimento massivo. “Tivemos um grande momento de marca quando a Visa anunciou o acordo.”
Assim, no início de 2021, Perret trouxe sua equipe de liderança de volta para casa. Desta vez a decisão de cancelar o acordo foi unânime. “Todo mundo disse: queremos ir embora. Acreditamos que as empresas alcançam melhores resultados de forma independente. Então começou a parte difícil. Aliás, os seis meses seguintes foram os seis meses em que tive mais insônia, porque é preciso fazer com que todos na empresa voltem a focar na missão, no caminho independente que estamos trilhando. Mas aquela época foi realmente inebriante.”
Alcançar uma avaliação de US$ 13.400 bilhões
Menos de três meses após o cancelamento do acordo com a Visa, a Plaid anunciou que havia levantado US$ 425 milhões liderada pela Altimeter Capital em uma avaliação de US$ 13.400 bilhões. Perret diz que a Plaid não precisava do dinheiro por causa da aquisição fracassada. “Felizmente, tivemos muito dinheiro entrando e saindo do negócio. “Éramos um negócio muito eficiente, não queimávamos muito.”
No entanto, desde então, o mercado tem sido duro com empresas com avaliações elevadas.
“Em termos de avaliação, não comentamos”, diz Perret. “Mas, francamente, não sabemos qual seria realmente a avaliação. Sabemos quais são os aspectos internos da empresa, o conjunto de produtos se ampliou. Compreendemos a taxa de crescimento relativo que temos visto ano após ano e que se mantém muito elevada. “Vimos que o mercado continua crescendo.”
Perret acrescenta que a Plaid não planeja subir novamente em um futuro próximo e tem “bastante pista, não sei o número exato, mas nossa meta de equilíbrio é relativamente em breve”. Mas se a empresa decidir aumentar, “levaremos capital independentemente da avaliação”.
“Não sou egoísta quando se trata de avaliação, a avaliação é o que é”, diz Perret. “Não é nem determinado por você, é determinado pelo mercado. “Sou muito egoísta e me importo muito com a avaliação de longo prazo, a avaliação de 10 a 20 anos.”
Balanços de mercado e demissões
Em dezembro de 2022, a Plaid demitiu 260 funcionários, ou cerca de 20% de sua força de trabalho. Na época, Perret disse em uma carta aos funcionários que a empresa contratou agressivamente durante a COVID para lidar com um rápido aumento no uso por parte dos clientes existentes, um grande número de novos clientes e uma “aceleração substancial da receita”. Mas o mercado mudou e a Plaid começou a experimentar um “crescimento mais lento do que o esperado”.
Neste cenário, Perret afirma que “vender uma empresa é a decisão mais difícil que um empresário pode tomar, o downsizing foi provavelmente a segunda decisão mais difícil para mim. Certamente me senti assim. “Nosso trabalho é fazer tudo o que pudermos para prever o futuro e também ser realistas sobre a realidade local.”
2021 foi um ano de rápido crescimento para a Plaid e os seus clientes queriam expandir-se para outros mercados, especialmente a Europa. Mas esse sentimento mudou em 2022 e muitos cancelaram seus planos de expansão internacional, o que significa que as demissões atingiram especialmente a equipe da Plaid na Europa.
“Fiquei entusiasmado ao ver como a equipe levou isso muito a sério, mas também comecei a pensar na próxima fase, na próxima abordagem”, diz Perret. “De certa forma, criou-se uma cultura um pouco frugal dentro da empresa, um pouco mais de cultura de foco, e acho que as pessoas apreciam a orientação de longo prazo desse tipo de decisão”.
Privacidade do usuário
Em julho de 2022, Xadrez concordou em pagar US$ 58 milhões para resolver uma ação coletiva de consumidores que alegaram que a empresa acessou dados privados de aplicativos de pagamento sem o seu consentimento.
Quando questionado sobre quais lições aprendeu com o processo, Perret disse “olha, sempre estivemos muito focados em criar as ferramentas que os clientes precisam. Então a tese é que um consumidor quer usar a sua conta bancária digitalmente, precisa de solicitar um empréstimo, digamos, e como é que a sua conta bancária existente se liga a esse pedido de empréstimo? Digamos que você esteja solicitando um empréstimo no Lending Club e tenha uma conta corrente no Chase. Como os dois estão conectados? Foi isso que construímos. E a forma como pensamos sobre a nossa missão é desbloquear a liberdade financeira para todos.”
Perret acrescentou que “não mudamos nossas práticas de dados. Nossas práticas de dados sempre foram muito focadas no que é melhor para o consumidor. Melhoramos, adicionamos recursos e assim por diante. O conceito central de proteger os dados dos consumidores e garantir que os consumidores tenham acesso aos produtos que desejam, ao mesmo tempo que estão protegidos no back-end. Isto é muito importante para nós, tanto do ponto de vista de segurança como de privacidade. “Isso nunca mudou.”
Um crítico das práticas de dados da Plaid é Jamie Dimon. Um ano antes do processo ser resolvido, o CEO do JP Morgan Chase citou especificamente a startup ao falar com analistas sobre players de fintech, ele comenta “que há pessoas que fazem mau uso dos dados que lhes são fornecidos, como a Plaid”.
“Admiro profundamente Jamie”, diz Perret. “Estou realmente impressionado com as coisas incríveis que ele construiu ao longo de tantos anos. Mas a realidade é que permitimos a concorrência nos serviços financeiros. “Permitimos a concorrência para os bancos.”
