Con il 2022 in ritirata, gli investitori non nascondono di essere alla ricerca di investimenti sicuri. In un mercato difficile e con tassi di interesse più elevati, non è sorprendente, ma ciò che può far meravigliare gli investitori è dove pensano che si trovino quegli investimenti di qualità. Sempre più spesso, nella tecnologia del clima.
Il settore ha avuto un 2021 pazzesco e, anche se il 2022 potrebbe non superare queste vette, non è stato affatto un brutto anno. Fino alla data, Gli investitori di capitale di rischio hanno versato 24.900 miliardi di dollari in startup tecnologiche per il clima, rispetto ai 31.900 miliardi di dollari del 2021, secondo i dati di PitchBook. Mentre molti osservatori ritengono che il 2021 sia stato un valore anomalo, il calo di quest'anno potrebbe essere più insolito dato il potenziale del settore. Entro cinque anni, PitchBook prevede che la tecnologia climatica sarà un mercato da 1,4 trilioni di dollari.
Per quanto alle VC piaccia affermare che le loro decisioni di investimento non sono influenzate da eventi politici e geopolitici, è probabile che il flusso di affari del prossimo anno sarà potenziato proprio da questo.
Le tendenze che hanno iniziato a prendere piede quest'anno lasceranno una profonda impressione sul mercato. L'anno è iniziato con la decisione della Russia di invadere l'Ucraina e quest'estate ha preso una svolta improbabile ma benvenuta con l'approvazione dell'Inflation Reduction Act (IRA). Insieme, questi due sviluppi hanno fatto più di ogni altro per plasmare il panorama recente della tecnologia climatica.
Quindi, ora che sempre più investitori vogliono tuffarsi nel mondo del clima, diamo un'occhiata a dove è probabile che investano i loro soldi.
Software per distribuire e gestire l'energia rinnovabile
L'invasione russa dell'Ucraina ha portato molti paesi a mettere sotto embargo il petrolio e il gas dell'aggressore. Li ha anche fatti cercare alternative. Sebbene le energie rinnovabili non possano sostituire quel tipo di domanda in pochi mesi, le carenze autoimposte hanno indotto molte economie a ripensare la loro dipendenza dai combustibili fossili. Questo, a sua volta, ha portato a un grande interesse per l'energia eolica e solare e, cosa più importante, per le grandi batterie per garantire che quelle fonti intermittenti possano fornire elettricità continua e stabile alla rete.
L'IRA ha ulteriormente rafforzato la forte posizione delle rinnovabili. La legge ha prorogato i crediti d'imposta - scaduti a fine anno - fino al 2032, dando ai costruttori un attimo di respiro per proporre e realizzare nuovi progetti su larga scala. Di conseguenza, Deloitte prevede che l'IRA alimenterà fino a 550 gigawatt di energia pulita su scala commerciale entro la fine del decennio.
Man mano che i progetti rinnovabili diventano più sofisticati, resi possibili in parte dalle batterie, gli sviluppatori avranno bisogno di software e piattaforme per gestirli. Mi aspetto che l'interesse degli investitori per le startup con soluzioni software incentrate sulle energie rinnovabili e sulle batterie su scala di rete aumenti nel prossimo anno.
Presa d'aria diretta
Oltre alle energie rinnovabili, l'IRA dà impulso ai progetti di sequestro del carbonio attraverso migliori crediti d'imposta. Mentre tutte le forme di cattura del carbonio ne traggono vantaggio, sospetto che gli investitori presteranno maggiore attenzione alla cattura diretta dell'aria, che, invece di aspirare l'anidride carbonica da un flusso di scarico, la estrae direttamente dall'atmosfera. L'IRA offre sgravi fiscali fino a $ 180 per tonnellata metrica, un aumento significativo rispetto ai $ 50 per tonnellata precedentemente offerti.
Il DAC è ancora una tecnologia nascente e ci sono ampie possibilità per migliorarne l'efficienza e ridurre i costi. Ho sentito gli investitori esprimere un rinnovato interesse per questo settore e sospetto che la sua fase iniziale, unita a prospettive fiscali interessanti, richiederà investimenti significativi.
Idrogeno verde
Oggi, la maggior parte dell'idrogeno viene prodotto pompando vapore nel gas metano e la combinazione di calore, vapore e pressione rompe gli atomi di idrogeno dalle molecole di metano e li combina in H2. Questo processo, soprannominato idrogeno "grigio", è stato a lungo il più economico, ma rilascia anidride carbonica. Inoltre, la sua dipendenza dal metano crea i suoi problemi, poiché questo combustibile fossile è un potente gas serra.
Tuttavia, l'IRA capovolge questi aspetti economici offrendo uno sgravio fiscale di 3 dollari per chilogrammo di idrogeno "verde", prodotto utilizzando elettricità rinnovabile per dividere l'acqua in idrogeno e ossigeno, senza anidride carbonica o metano. Il credito potrebbe rendere l'idrogeno verde più economico del derivato del metano.
Le società di idrogeno verde stanno andando avanti da anni, ma è probabile che i crediti dell'IRA accelerino il ritmo. Ci si aspetta che gli investitori mettano i loro soldi al lavoro finanziando start-up specializzate in idrogeno verde, dagli elettrolizzatori per la scissione dell'acqua agli sviluppatori di impianti e agli utenti finali.
Software per imprese di ristrutturazioni
Può sembrare strano per un articolo sulla tecnologia climatica, ma l'IRA sta per scatenare un'ondata di ristrutturazioni domestiche ad alta efficienza energetica che genereranno un'enorme domanda di appaltatori di ristrutturazioni. La legge include crediti d'imposta per finestre, porte, isolamento, sigillatura dell'aria, caricabatterie per veicoli elettrici e pompe di calore.
È probabile che ci sia molta domanda repressa per questi aggiornamenti, che le persone spesso trattengono perché non offrono lo stesso livello di soddisfazione di una nuova cucina o bagno.
Ma, come hanno dimostrato i programmi di efficienza energetica delle utility, le persone coglieranno al volo l'opportunità di apportare questi cambiamenti sottili ma significativi se il prezzo è giusto. Ora che questi miglioramenti diventeranno più allettanti, gli appaltatori saranno molto impegnati a tenere il passo con la domanda.
Per semplificare il processo e mantenere gli appaltatori al lavoro invece di preoccuparsi del lavoro d'ufficio, immagino che vedremo un certo numero di startup SaaS entrare nello spazio per aiutare con tutto, dall'acquisizione dei clienti alla gestione dei progetti, alla fatturazione e persino all'istruzione.
Estrazione di minerali critici
Anche prima che l'IRA fosse discussa, tutti si aspettavano che includesse un'estensione o un'estensione della popolare agevolazione fiscale sui veicoli elettrici. Quello che la gente non si aspettava erano le richieste del senatore Joe Manchin: metà del credito richiede batterie prodotte negli Stati Uniti con materiali provenienti da quel paese o da paesi amici.
Questa disposizione ha indotto le case automobilistiche ei loro fornitori a correre a costruire fabbriche e firmare accordi per l'estrazione di minerali. Delle due cose, la più difficile sarà ottenere abbastanza minerali. Di conseguenza, è probabile che gli investitori cerchino di finanziare start-up che trovino nuovi modi per trovare ed estrarre i minerali di cui i veicoli elettrici hanno bisogno, come litio, nichel, cobalto e terre rare.
energia di fusione
È stato l'evento che ha chiuso l'anno in bellezza, letteralmente. All'inizio di questo mese, i ricercatori del Lawrence Livermore National Laboratory hanno dichiarato di aver prodotto una reazione di fusione nucleare controllata che aveva generato più energia di quella che i laser della struttura vi avevano iniettato. Siamo ancora molto lontani dalle centrali elettriche a fusione commerciali, ma questa svolta significa che la potenza di fusione positiva netta non è più un'ipotesi.
Gli investitori scommettono sulla fusione da diversi anni. È il tipo di tecnologia ad alto rischio e ad alto rendimento che ha definito il tipo di scommesse che hanno reso il capitale di rischio una fonte di capitale influente. Di recente, una confluenza di fattori ha dato nuovo slancio a questo campo un tempo moribondo, e il nuovo sviluppo probabilmente scatenerà una raffica di startup e investitori sperando che la loro soluzione sia quella che porta l'energia dal sole alla Terra. .
Un altro anno caldo?
Mentre il 2022 volge al termine, il mercato rimane instabile. È possibile che l'economia entri in recessione, anche se c'è anche la possibilità che non lo faccia. Una certezza, però, è il cambiamento climatico. Le prove scientifiche continuano a crescere sul fatto che il cambiamento climatico non sta solo accadendo, ma che le conseguenze potrebbero arrivare prima ed essere più terribili se non si interviene rapidamente.
Inoltre, i governi di tutto il mondo stanno assumendo una posizione sempre più dura sul cambiamento climatico, orientando le leggi e le politiche verso l'azione. Gli investitori se ne stanno accorgendo, alcuni addirittura definiscono la tecnologia climatica "a prova di recessione".
Potrebbe essere o meno un'iperbole, ma c'è del vero. Sembra che il mondo si sia reso conto che se vuole minimizzare il cambiamento climatico, dovrà spendere di più. Il 2023 sarà il punto di svolta che segnerà l'inizio di una crescita esponenziale? Sospetto che l'anno prossimo in questo periodo ne sapremo di più.
