La fintech svedese Klarna ha confermato che sta facendo passi “verso un’eventuale IPO”.
La società ha avviato un processo di ristrutturazione dell'entità legale per creare una holding nel Regno Unito "come primo passo importante" nei suoi piani per un'offerta pubblica iniziale, ha detto un portavoce di Klarna. La mossa arriva sulla scia di un terzo trimestre positivo in cui Klarna ha realizzato un profitto e ha registrato un fatturato in più del 30% pari a circa 550 milioni di dollari.
La creazione della holding britannica, secondo il portavoce, è un cambiamento amministrativo in cantiere da più di 12 mesi "e non influisce sulle funzioni di nessuno o sulle operazioni svedesi di Klarna". La creazione di una nuova entità giuridica al vertice della struttura societaria della società le consentirebbe di quotarsi in borsa più facilmente.
“Klarna Holding rimarrà la società di partecipazione finanziaria regolamentata sotto la supervisione diretta della SFSA (l’Autorità di vigilanza finanziaria svedese) e continueremo ad avere una licenza bancaria svedese. "Questa entità sarebbe registrata nel Regno Unito", ha aggiunto la società.
Il CEO e co-fondatore Sebastian Siemiatkowski la scorsa settimana ha scritto ad alcuni dei 150 maggiori azionisti di Klarna con il supporto del management dell'azienda, nonché delle società di venture capital Sequoia e Heartland, per chiedere il loro accordo per creare la nuova entità legale.
Secondo le fonti, Klarna non ha ancora preso una decisione sui tempi o sul luogo dell'IPO. Ha scelto di fondare la holding nel Regno Unito perché considera la regione “un mercato finanziario globale altamente rispettato, con un quadro giuridico, normativo e di mercato dei capitali familiare” alla sua base di investitori globali.
La settimana scorsa Klarna ha raggiunto un accordo con i lavoratori che questa settimana avevano scioperato in Svezia, il paese d'origine dell'azienda.
A livello globale, Klarna conta 150 milioni di clienti, 500.000 partner commerciali e circa 5.000 dipendenti. La sua valutazione più recente è stata di 6.700 miliardi di dollari, in calo dell’85% rispetto alla valutazione di 45.600 miliardi di dollari vantata un anno prima.
All'inizio di quest'anno, Siemiatkowski gli aveva detto che gli Stati Uniti erano diventati il più grande mercato di Klarna in termini di entrate, superando la Germania. Dare alle persone la possibilità di pagare a rate (quello che oggi è comunemente noto come compra adesso, paga dopo) è oggi solo una parte dell'attività di Klarna, sottolineò allora Siemiatkowski.
L'app si è evoluta nel tempo fino a diventare quella che Klarna descrive come "una destinazione per lo shopping end-to-end" per i consumatori con funzionalità che vanno oltre i pagamenti, come strumenti di gestione del denaro, monitoraggio delle consegne, liste dei desideri, ricevute digitali e notifiche di riduzione dei prezzi.
“Siamo stati classificati come fornitori di BNL, ma questo non è più vero, anche se fosse anni fa. Offriamo molti altri casi d’uso che stanno crescendo a un ritmo molto più rapido rispetto al prodotto BNPL originale”, ha affermato Siemiatkowski. "Ma il timbro c'è, quindi ci vuole un po' di tempo perché le persone riconoscano il cambiamento."
Non è l’unica IPO a lungo termine
Notevole tra le voci sull'IPO di Klarna è il fatto che non è l'unica società privata da miliardi di dollari che vediamo avvicinarsi ai mercati pubblici. Non è nemmeno l’unico player fintech nella lista.
Altrove nel settore della finanza digitale, si dice che Circle si stia preparando a quotarsi in borsa. Il noto fornitore di stablecoin aveva già tentato di quotarsi in borsa tramite una combinazione SPAC, ma ha abbandonato questo approccio. Ora, in un contesto di tassi di interesse in aumento, la tua azienda potrebbe essere nella forma necessaria per intraprendere un altro tentativo di quotarsi in borsa, senza la necessità di un aiuto con assegno in bianco.
E il fintech non è l’unico settore delle startup che vede il risultato di una montagna di capitale privato e lavoro fino a diventare qualcosa di pronto per essere quotato in borsa. Si dice che anche Shein, il colosso cinese del fast fashion, si stia avvicinando alla propria IPO. Quella società sarebbe probabilmente la più preziosa delle tre, raggiungendo potenzialmente una valutazione fino a 90.000 miliardi di dollari sulla propria quotazione.
L'offerta futura di Klarna non si avvicinerà a quella cifra, ma avrà comunque un impatto. La più recente valutazione del mercato privato della società sembra difendibile alla sua scala attuale e forse ancora di più con una crescita leggermente maggiore alle spalle.
Qualsiasi riscaldamento dei mercati pubblici potrebbe far sì che vengano rilasciati più nomi. Quando Chime lascerà finalmente il bacino poco profondo e si tufferà veramente nei più grandi flussi di liquidità del mondo? Banda? Databrick? Tela? Rivoluzione? Io guardo? Discordia? Plaid?
C’è una grande ricchezza in attesa di essere sbloccata. Klarna è la più aperta in termini di risultati recenti, quindi speri che la sua onestà riguardo alla sua eventuale inclusione nell'elenco sia contagiosa.
