Con il rallentamento degli investimenti VC nel 2022, alcune startup si sono rivolte al credito privato, compreso il capitale di debito, come un modo per integrare le loro operazioni nel frattempo. Tuttavia, le politiche e le pratiche burocratiche che accompagnano questi accordi non sono sempre facili da comprendere.
Il CEO di FinleyLo ha spiegato Jeremy Tsui il credito privato è un settore che muove 1,2 trilioni di dollari e rappresenta il 90% di tutto il debito societario nel middle market. Tuttavia, mentre lavorava nel capitale di debito di Goldman Sachs, ha assistito a due cose: il credito privato, o il prestito da parte di parti non bancarie, che riempiva il vuoto delle banche che prestavano meno alle aziende, e poi le aziende che trovavano difficile comprendere le centinaia di pagine dei loro accordi.
“Con il credito al consumo abbiamo assistito a molta innovazione, ma il credito alle imprese o i prestiti alle imprese sono davvero rimasti nel passato”, afferma.
Fu allora che si riunì con suo fratello, Josiah Tsui, e il suo amico Kevin Suh nel 2020 per creare Finley, una società di software che aiuta i clienti a gestire i propri prestiti privati, trasformando centinaia di pagine di documenti in bocconcini digeribili, inclusa la memorizzazione di date chiave, in modo che le aziende che contraggono questi tipi di prestiti possano soddisfare più facilmente i termini del prestito e i requisiti di rendicontazione.
Finley ha raccolto $ 3 milioni nel 2021 e ora ha chiuso $ 17 milioni di capitale di serie A dopo aver trascorso gli ultimi due anni concentrandosi sulla costruzione del suo prodotto e sul raggiungimento di alcune entrate chiave e traguardi del prodotto, ha affermato Tsui.
CRV ha guidato il round e, come parte dell'investimento, James Green, socio accomandatario di CRV, entrerà a far parte del consiglio di amministrazione di Finley.
Green ha spiegato di aver incontrato Tsui e i suoi co-fondatori nel 2021, quando avevano appena lasciato Y Combinator e alzato il livello del seme. Ciò che Finley stava facendo è simile ad altri investimenti che l'azienda ha fatto, inclusi Mercury e Jeeves. Ha affermato che l'interesse per il capitale di debito è cresciuto, anche tra le società non tecnologiche.
"La realtà è che con l'aumento dei tassi di interesse e l'aumento del costo del capitale, i requisiti del debito sono diventati più rigorosi, e ce n'è ancora in abbondanza", afferma Green. "Ma tra le alleanze, le garanzie e la documentazione, la rendicontazione è molto più complicata di quanto non fosse quando il capitale era molto più economico tre anni fa".
Ad unirsi a CRV a tutto tondo ci sono gli investitori esistenti Bain Capital Ventures, Haystack, Y Combinator, Nine Four Ventures e il prestatore specializzato Upper90.
Finley sta collaborando con aziende come Ramp, Parafin e TripActions per gestire centinaia di milioni di dollari di capitale di debito e attività come la digitalizzazione di contratti di credito, l'erogazione di fondi o l'analisi di portafogli.
"Finley ci sta aiutando a gestire la nostra linea di credito da 300 milioni di dollari con Goldman Sachs", ha dichiarato in una dichiarazione scritta Loraine Tang, vicepresidente delle imposte e del tesoro di TripActions. “Ci sono molte attività di conformità, reporting e ottimizzazione da coordinare per ottenere il massimo dai nostri finanziamenti. Il software di Finley aiuta a coordinare queste attività estraendo i dati da tutti i nostri sistemi e semplificando molti aspetti della gestione del capitale di debito per questa struttura."
Nel frattempo, il nuovo finanziamento andrà verso l'espansione in nuovi mercati verticali, contratti a tutto campo e nuove offerte di software per fornitori di capitale di debito e istituti di credito, ha affermato Jeremy Tsui. Inoltre, l'azienda ha raddoppiato la sua forza lavoro nell'ultimo anno per raggiungere i 18 dipendenti.
Tsui ha rifiutato di rivelare entrate o valutazioni concrete, ma ha affermato che la società ha quintuplicato le entrate lo scorso anno, è stata in grado di salvare da uno a due impiegati finanziari per il cliente medio e ha sbloccato l'accesso al capitale che le società non avevano prima.
"Avere accesso al capitale può fare la differenza tra stagnazione e crescita", ha aggiunto. "Lavoriamo a stretto contatto con i CFO per assicurarci che non solo garantiscano il prestito, ma eseguano anche la segnalazione e aderiscano alle regole in modo da poter mantenere l'accesso a tali prestiti".
