Uma das principais críticas levantadas contra o investimento ESG é que o movimento é só conversa, nenhuma ação. Uma das principais razões é que não há empreendedores suficientes oferecendo oportunidades de investimento devidamente alinhadas com ESG. De fato, um terço dos capitalistas de risco enfrentar dificuldades para identificar oportunidades adequadas de investimento ESG, embora o 97% de los consideram importante para decisões de investimento, devido à falta de divulgações ESG adequadas e custos excessivos para coletar e analisar informações ESG.
Ao mesmo tempo, projeta-se que os ativos sob gestão focados em ESG aumentem de US$ 18,4 trilhões para 33,9 trilhões de dólares nos próximos anos. Se esses números se tornarão realidade depende cada vez mais de empreendedores que precisam levar a sério a entrega rápida de dados ESG de alta qualidade.
Escolhendo a estrutura de divulgação correta
Os investidores têm níveis mais baixos de confiança em empresas que não coletam dados com grau de investimento, ou seja, atendem a altos padrões de tempestividade, precisão, integridade e auditabilidade, e não conseguem enxergar os dados padronizados e de baixa qualidade, que é sua maior barreira.
Independentemente do seu mercado e setor, a melhor maneira de começar a fornecer dados de alta qualidade aos investidores é adotar estruturas de relatórios e divulgação pré-existentes. Há muitas estruturas para escolher, incluindo o Conselho de Normas de Contabilidade de Sustentabilidade (SASB), a Global Reporting Initiative (GRI), o Grupo de Trabalho sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCFD), CDP (originalmente conhecido como Carbon Disclosure Project) e o Pacto Global das Nações Unidas (UNGC). Embora os novos fundadores possam precisar considerar cuidadosamente qual estrutura priorizar no início, a maioria das estruturas é de natureza complementar e as empresas maduras tendem a confiar em várias delas em seus relatórios.
Por exemplo, a estrutura GRI examina a influência de uma empresa na economia, no meio ambiente e na sociedade em geral para identificar preocupações materiais, enquanto o SASB está mais sintonizado em atender aos interesses dos investidores que procuram dados ESG que possam afetar significativamente o desempenho financeiro das empresas em seu portfólio atual. Em suma, o GRI é uma estrutura “de dentro para fora” que examina o impacto da empresa no mundo, enquanto o SASB é uma estrutura “de fora para dentro” que examina os efeitos do clima na empresa e os riscos que ela enfrenta.
O que acaba funcionando melhor para uma determinada empresa em um determinado momento dependerá de vários fatores exclusivos, e a priorização eficaz é fundamental.
Em um IPO, o alinhamento com o TCFD é uma prioridade
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) arquivou ano passado um conjunto de regras propostas sobre divulgações meteorológicas obrigatórias. De acordo com essas regras, as empresas que registram a SEC devem divulgar vários pontos de dados, incluindo se eventos relacionados ao clima provavelmente aumentarão a agulha em qualquer um dos contas em suas demonstrações financeiras e quais estruturas de governança existem para mitigar os riscos climáticos. As divulgações fornecidas na proposta da SEC estão amplamente alinhadas com as do TCFD e do Protocolo de Gases de Efeito Estufa, e se você está se preparando para um IPO, garantir que os dados ESG estejam alinhados com essas estruturas é fundamental como uma questão de prioridade.
Adotar a estrutura TCFD implica aplicar o recomendações do grupo de trabalho que se enquadram em quatro categorias principais de governança, estratégia, gerenciamento de riscos e métricas e objetivos. A forma como essas recomendações são implementadas na prática depende de cada empresa. No entanto, existem sete princípios básicos, que vão desde a relevância até a consistência e a pontualidade, bem como as melhores práticas, incluindo a análise de cenários climáticos, que são aplicáveis a todos os negócios.
Em termos de dados concretos, espera-se que as empresas em conformidade com o TCFD divulguem informações sobre Escopo 1 (emissões diretas), Escopo 2 (emissões indiretas de, por exemplo, compras de energia) pegadas de GEE. e Escopo 3 (outras emissões no circuito em torno da atividade da empresa), bem como uma ampla gama de processos, métricas e objetivos de gestão de riscos climático.
El O último relatório ESG da Uber é um bom exemplo de como as recomendações do TCFD são aplicadas na prática. Em várias seções dedicadas aos riscos climáticos, a empresa revela vários pontos de dados diferentes, desde relatar que 99% de suas emissões de GEE são do Escopo 3 (13,072,774 tCO2, para ser exato) até observar que 9% do total de milhas percorridas por seus motoristas em Londres criaram emissões zero. O relatório ESG da Uber também inclui uma análise detalhada do cenário de risco climático, na qual a empresa revela que pode enfrentar impactos físicos agudos de eventos climáticos, como inundações.
Embora os VCs certamente não esperem que as startups correspondam à amplitude e ao escopo do relatório da Uber, ele estabelece uma excelente referência, especificamente para fundadores que em breve poderão entrar com o processo junto à SEC.
Comece definindo metas baseadas na ciência
Independentemente da estrutura de divulgação com a qual uma empresa se alinhe, a definição de metas de redução de emissões específicas, mensuráveis e com prazo definido são atividades contínuas. De fato, mesmo que a decisão seja abrir mão do alinhamento com qualquer framework, os investidores estão cada vez mais interessados em ver dados tangíveis sobre a interação da empresa com o clima e o meio ambiente.
A melhor maneira de começar é definir metas concretas com base em dados e estar alinhada com a iniciativa Science Based Targets (SBTi). O SBTi fornece uma estrutura clara para definir uma ampla gama de compromissos de redução de emissões, como definir metas de redução do Escopo 3 ou metas mais ambiciosas para atingir totalmente emissões zero.
As medidas concretas que uma empresa tomará para definir uma meta baseada na ciência serão diferentes, dependendo de sua ambição e de seu setor. A SBTi interpôs inúmeros recursos, como guia prático y perguntas frequentes para pequenas e médias empresas que você pode usar para começar.
Avançar com metas baseadas na ciência é uma posição padrão eficiente e eficaz porque qualquer estrutura de relatório pode ser aproveitada e a orientação já está surgindo sobre como aproveitá-los em estruturas complementares como TCFD.
É sempre o momento certo para investir em Boa Governança
O investimento ESG não é apenas sobre o meio ambiente. O governo é uma questão que os empresários ignoram com muita frequência. Pesquisa recente mostraram que a composição do portfólio de investidores institucionais em particular é fortemente impulsionada pelo tamanho do governo, tornando o G em ESG um foco óbvio.
Embora não existam estruturas no estilo SBTi para ajudar a definir objetivos mensuráveis de governança, os fundadores e membros do conselho podem recorrer a décadas de literatura sobre o que constitui boa governança e quais são os índices certos para focar. Usando o O último relatório ESG da Uber Mais uma vez, como exemplo, as melhores práticas incluem relatórios sobre diversidade e supervisão a bordo, diversidade de gênero entre os funcionários e ações tangíveis tomadas pela liderança em relação às mudanças climáticas.
No final, o que a maioria dos investidores quer ver são fundadores que atraem equipes comprometidas com a criação de valor e, para garantir que você capitalize com o aumento do investimento em ESG, tudo o que você precisa fazer é impulsionar esse conceito de valor. Ele vai além dos simples lucros .
