A Europa está se consolidando como uma potência tecnológica global, de acordo com o relatório anual Estado da tecnologia europeia 2021 da Atômica. De acordo com este relatório, que já é uma referência no mercado, a Europa é hoje a segunda região do mundo quando se trata de investimento inicial em startups, com um total de 3.800 bilhões de dólares em comparação com os US$ 4.100 bilhões. A Europa agora tem 321 unicórnios, contra 223 em 2020.
O relatório estima que 3 trilhões de valor foram desbloqueados, mas a Europa tem uma oportunidade no valor de 23 trilhões pendente para surgir. Os 100 bilhões em fundos anuais foram cruzados pela primeira vez. Há uma rodada de financiamento de 100 milhões a cada 14 horas na Europa. E 100 novas startups foram alcançadas em 2021 (323 no total, mais que a China). A Europa atingiu agora um valor de 250.000 milhões de dólares.
Além disso, os capitalistas de risco europeus estão superando suas contrapartes americanas. O índice da Cambridge Associates para capital de risco europeu supera o equivalente nos EUA em horizontes de 1, 3, 5, 10, 15 e 20 anos. Por outro lado, a Europa está prestes a obter a primeira empresa de tecnologia apoiada por VC de 100 bilhões (Adyen atingiu 99 bilhões em agosto de 2021).
Os níveis de investimento em estágio inicial estão agora no mesmo nível dos níveis dos EUA, com os unicórnios europeus em ascensão, crescendo mais rápido do que antes da pandemia e entregando um aumento de US$ 1 trilhão nos primeiros 8 meses de 2021.
Tendências
Existem cinco tendências principais que o mercado de startups e os investimentos estão destacando:
- A Europa está se estabelecendo como um player global de tecnologia
- Os resultados superam as projeções nos mercados público e privado.
- A fintech europeia está em alta; Startups 'Planet Positive' ganham força
- O acesso a financiamento e talento são os principais desafios para os fundadores de tecnologia europeus, mas um ciclo virtuoso de talento está em andamento.
A Europa está se estabelecendo como um player global de tecnologia
A tecnologia europeia deverá ultrapassar o marco de US$ 100 bilhões de capital investido em um único ano, quase 3 vezes o nível de 2020.
O número total de empresas de tecnologia que atingiram mais de um bilhão de dólares na Europa aumentou de 223 no ano passado para 321.
Grandes rodadas (US$ 250 milhões +) agora são a norma na Europa: cresceram 10 vezes em relação ao ano passado e agora representam 40% do capital total investido na região.
A Europa tem seu pipeline mais forte de startups em estágio inicial e a região responde por 33% de todo o capital investido globalmente em rodadas de até US$ 5 milhões. Isso torna a Europa a segunda maior região do mundo para investimentos em estágio inicial, totalizando US$ 3.800 bilhões contra os EUA, com US$ 4.100 bilhões.
Ao olhar para o número de unicórnios per capita, Cambridge surge como a capital do unicórnio da Europa.
Os resultados superam as projeções nos mercados público e privado.
Nos últimos 12 meses, a Europa adicionou mais de US$ 750 bilhões em valor de capitalização de mercado de tecnologia pública e atualmente tem mais de US$ 2 trilhões. (Fonte: CapIQ)
A Europa continua a produzir mais IPOs de tecnologia do que os EUA, com 122 IPOs contra 89 para os EUA em 2021, no entanto, mais precisa ser feito para lidar com os impedimentos aos IPOs de grande capitalização que ocorrem na Europa. (Fonte: CapIQ)
IPOs Blockbuster (US$ 10 bilhões +) estão se tornando a norma. O maior IPO de 2021 é a empresa romena UiPath, que estreou em cerca de US$ 35.6 bilhões após os ganhos do dia de abertura. Outras listagens públicas em larga escala incluíram Auto1, Wise e Deliveroo, que negociaram mais de US$ 10 bilhões em seu primeiro dia. (Fonte: Atômico)
15 empresas de tecnologia europeias abriram capital por meio do SPAC em 2021 para um EV combinado de US$ 62 bilhões. 14 das 15 empresas estão agora listadas nas bolsas de valores dos EUA. 13 das 15 eram apoiadas por capital de risco.
Eles cobrem as principais áreas de tecnologia, como computação quântica, mobilidade elétrica, semicondutores, fintech e saúde digital. 9 das 15 empresas do Reino Unido – todas abriram capital nos EUA nas bolsas de valores dos EUA (Fonte: CapitalIQ)
O valor agregado das saídas de empresas de tecnologia europeias por meio de fusões e aquisições e listagens públicas já ultrapassa os US$ 180.000 bilhões e ultrapassou os níveis de 2020, os mais altos em cinco anos. 2021 foi um ano recorde até agora para negócios, com um total de 47 saídas apoiadas por PE de US$ 1 bilhão +, quase 4x mais do que em todo o ano de 2020. (Fonte: Dealroom)
Atualmente, existem 26 empresas de tecnologia europeias apoiadas por capital de risco com status decacorn em comparação com 12 em 2020. Adyen está agora a caminho de ser a primeira empresa de tecnologia europeia fundada após 2000 a atingir a marca de US$ 100 bilhões, com sua avaliação atingindo uma alta de 2021 no acumulado do ano de 99. US$ 2021 bilhões em novembro de XNUMX. (Fonte: Dealroom)
A fintech europeia está em alta; Startups 'Planet Positive' ganham força
Em termos absolutos, fintech teve o aumento mais significativo (+132%), com investimentos crescendo de US$ 9,4 bilhões em 2020 para US$ 21,7 bilhões nos primeiros nove meses de 2021, seguido por software empresarial com +$ 5,9 bilhões (aumento de 89%) e transporte em +$ 4.9 bilhões (aumento de 95%). (Fonte: Dealroom)
1 em cada 5 unicórnios europeus é uma fintech (e esse número sobe para 1 em 3 para unicórnios privados). Isso também inclui 4 das 10 empresas de tecnologia mais valiosas da Europa. (Fonte: Atômico)
A contagem de negócios de cripto e blockchain aumentou cinco vezes na Europa nos últimos 5 anos, mas está atrás dos EUA. Ainda assim, a Europa já tem 8 unicórnios criptográficos. (Fonte: Pitchbook, Atomico)
Nos últimos cinco anos, mais de US$ 34.000 bilhões foram investidos em empresas de tecnologia direcionadas na Europa, representando 17% de todo o financiamento. Empresas com propósitos são definidas como empresas que constroem um futuro sustentável para todos, abordando um ou mais ODS. (Fonte: Dealroom)
Os investimentos Planet Positive, definidos como empresas que trabalham para fazer uso sustentável dos recursos do planeta, capturaram 11% do financiamento total geral em 2021, com as startups de tecnologia Clean Energy e Climate capturando a maior participação. os fundos com 24% e 19%, respectivamente, de todo o capital. investiu em empresas de tecnologia direcionadas no acumulado do ano de 2017-2021. (Fonte: Dealroom)
Financiamento e talento são os principais desafios para os fundadores, mas novos talentos estão surgindo.
Na pesquisa com mais de 45.000 perfis de fundadores e líderes seniores que trabalham em quase 5.000 empresas de tecnologia europeias, quase 40% são líderes multigeracionais que trabalharam tanto para empresas de tecnologia mais estabelecidas quanto para empresas mais jovens.
Cerca de 1 em cada 5 ganhou experiência em empresas que valem mais de um bilhão de dólares e 16% se mudaram de outro país em algum momento de sua carreira.
Embora a profundidade do talento continue a melhorar em todas as fases da jornada de uma empresa, é muito mais difícil para os fundadores na semente e série A contratar talentos. 58% dos fundadores em sementes e 64% na série A dizem que é mais difícil adquirir talentos em comparação com 12 meses atrás.
No mesmo período de um ano, verificou-se que para as mulheres e minorias étnicas eles transmitem que trabalhar para uma empresa de tecnologia europeia é mais atraente do que homens ou brancos, com 73% de mulheres e 75% de pessoas não brancas.
Desafios estruturais
Mas se a Europa quiser desenvolver suas ambições de longo prazo, ela precisa enfrentar os problemas estruturais que ainda a impedem.
A Europa precisa de encorajar a diversidade
As mulheres e as minorias étnicas ainda têm mais dificuldade em obter capital. No geral, 29% dos entrevistados indicam que ser de um background sub-representado afetou negativamente sua capacidade de levantar capital. No entanto, esta percentagem sobe para 49% para as mulheres (Fonte: European State of Technology Survey 2021).
Com base na análise da Extend Ventures de uma amostra de 4.684 empresas de tecnologia com sede em Europa que eles criaram Mais de US$ 2 milhões do financiamento, somente, foi feito por mulheres (Fonte: Extend Ventures).
Apesar das evidências mostrarem que equipes mistas e diversificadas têm melhor desempenho, elas capturam apenas 9% do capital levantado (fonte: Dealroom).
Apesar de representar cerca de 30% da população europeia, a Europa Central e Oriental representam a menor entrada de capital em seu ecossistema de risco entre todas as regiões (Fonte: Invest Europe).
As facilidades de investimento devem ser intensificadas
Os fundos de pensão (3T do ativo total) continuam deficientes em alocações de VC (menos de 0.03%). Aumentar essa alocação para apenas 1% seria uma mudança sensata. (Fonte: InvestEurope)
A tecnologia está prosperando na Europa, mas até agora tem sido, apesar das condições regulatórias e políticas. No entanto, uma mudança na política pode aumentar o impulso e fornecer uma vantagem competitiva no cenário mundial.
De acordo com investidores europeus, fundadores e especialistas em políticas, o foco deve ser corrigir o básico: reduzir o atrito de talentos, desbloquear o acesso ao financiamento para fundadores e investidores e harmonizar as regulamentações entre os países (Fonte: Pesquisa sobre o estado da tecnologia europeia 2021)
Há otimismo para uma melhor colaboração entre startups e reguladores. Em todos os países inquiridos, uma percentagem mais elevada de inquiridos afirma que o ambiente regulamentar europeu está a melhorar (Fonte: European State of Technology Survey 2021).
Acesso ao capital
Todos os titulares 100 do bilhão arrecadados, ainda tem sido difícil para eles arrecadar. O acesso ao capital numa fase inicial continua a ser um desafio. Embora o capital levantado tenha triplicado, uma proporção significativa de fundadores diz que é mais difícil levantar dinheiro durante o último ano. O quartil superior dos países europeus arrecadou 496,7 per capita, enquanto o segundo arrecadou $ 152,1, o terceiro arrecadou $ 9,9 e o inferior arrecadou $ 1,0.
A sensível divisão Norte-Sul
• Os cinco maiores hubs por capital total investido (Londres, Berlim, Estocolmo, Munique e Paris) têm empresas que, em conjunto, captaram 54% do investimento total na Europa em 2021.
• Os níveis crescentes de investimento em empresas mais estabelecidas e em fase de crescimento aumentaram o défice de financiamento a favor dos ecossistemas tecnológicos mais desenvolvidos da Europa.
• Embora o nível de investimento per capita nos países do primeiro e segundo quartis (Europa do Norte e Ocidental), este tenha aumentado substancialmente em 2021 em comparação com anos anteriores. Isso não se refletiu nos padrões de investimento nos países do quartil inferior (Sul e Leste Europeu). Como é que a Europa liberta o potencial destes eixos meridionais?
O investimento deve crescer (apenas 3 bilhões são destinados à tecnologia) sendo uma oportunidade.
Os desafios de contratação têm um fator limitante. Por exemplo, é menos provável que encontrem novos talentos do que o resto da Europa.
