Os fatos são claros: as startups estão encontrando cada vez mais dificuldade para obter financiamento, e até mesmo os unicórnios parecem encurralados, com muitos sem capital e uma saída clara.
Mas as rodadas de capital não são a única maneira de uma empresa levantar dinheiro: opções de financiamento alternativas e não dilutivas são frequentemente negligenciadas. O empréstimo pode ser a solução certa quando você está focado no crescimento e pode ver um claro retorno sobre o investimento no capital implantado.
Nem todos os provedores de capital são criados iguais, então a busca por financiamento não é apenas levantar capital. É tudo uma questão de encontrar a fonte de financiamento certa que se adapte ao seu negócio e ao seu roteiro.
Aqui estão quatro coisas para manter em mente:
Atende às minhas necessidades?
É fácil dar como certo, mas obter financiamento começa com um plano de negócios. Não busque financiamento até ter um plano claro de como vai usá-lo. Por exemplo, você precisa de capital para financiar o crescimento ou para suas operações diárias? A resposta deve influenciar não apenas a quantidade de capital que você busca, mas também o tipo de parceiro financeiro que você busca.
Comece com um plano concreto e verifique se ele se encaixa na sua estrutura de financiamento:
- Adaptar as condições de reembolso ao uso pretendido da dívida.
- Equilibre as necessidades de capital de giro com as necessidades de capital de crescimento.
O prazo de reembolso deve ser longo o suficiente para você usar o capital e ver os benefícios. Se não for, você pode acabar pagando o empréstimo com o principal.
Digamos, por exemplo, que você obtenha financiamento para entrar em um novo mercado. Ela planeja expandir sua equipe de vendas para apoiar a mudança e criar o fluxo de caixa necessário para pagar o empréstimo. O problema é que o novo contratado levará meses para começar.
Se não houver tempo suficiente entre o momento em que você começa a decolar e o momento em que começa a pagar, você terá que pagar o empréstimo antes que o novo vendedor possa gerar renda para ver o retorno do investimento sobre o valor emprestado.
Outra coisa a ter em mente: se você está financiando operações em vez de crescimento, suas necessidades de capital de giro podem reduzir o valor que você pode implantar.
Digamos que você financie seus gastos com publicidade e planeje gastar US$ 200.000 nos próximos quatro meses. Mas os pagamentos do empréstimo da MCA que você fez para financiar essa despesa irão corroer sua renda, e o empréstimo será ainda mais limitado por um acordo de caixa mínimo de $ 100.000. Qual é o resultad? Você levantou $ 200.000 em financiamento, mas só pode usar metade dele.
Com $ 100.000 de seu financiamento em uma conta em dinheiro, apenas metade do empréstimo será usado para alimentar as operações, o que significa que é improvável que atinja sua meta de crescimento. E o que é pior, como você só pode usar metade do empréstimo, seu custo de capital é efetivamente o dobro do que você havia previsto.
É a quantidade certa para mim agora?
A segunda consideração é pesar quanto capital você precisa para agir de acordo com suas metas de curto prazo em relação ao que você pode razoavelmente esperar alcançar. Se o montante de financiamento que você pode obter não for suficiente para mover a agulha, pode não valer a pena o esforço necessário.
Então, novamente, em um mundo onde existem unicórnios, é fácil esquecer que maior nem sempre é melhor. Você pode pensar que precisa de um milhão de dólares. Mas porque? Você tem um plano imediato para esse capital? Você está confundindo financiamento com a validação do seu plano de negócios?
Se sua estratégia descreve projetos sequenciais de $ 200.000, você pode obter um empréstimo relativamente menor que atenda às suas necessidades atuais:
- reduzir pagamentos: se você não está aplicando capital, aceitar $ 800.000 adicionais em financiamento significa que você está pagando por um dinheiro que não está usando. Isso se traduz em perda de dinheiro e oportunidades.
- Reduz o risco: Quanto maior a dívida, maior o risco.
- Focar a atenção: concentrar-se no sucesso de um projeto menor pode prepará-lo para o sucesso que você pode construir no futuro.
Os empreendedores que veem o capital de risco como sua fonte usual de financiamento podem pensar, refletidamente, que precisam tomar um empréstimo até certo valor para garantir o financiamento. Mas a realidade é diferente: o financiamento alternativo oferece a oportunidade de financiar seus projetos rapidamente e de apoiar futuras oportunidades de crescimento.
Este financiamento apoia o meu crescimento?
Não se esqueça de que abrir um negócio é um jogo de longo prazo, independentemente de suas necessidades atuais de capital. Isso é verdade se você está procurando uma linha de crédito para complementar a renda fora da temporada, um empréstimo a prazo para alimentar a expansão em um novo mercado ou uma contribuição de última hora para concluir sua rodada de financiamento.
Ao considerar as oportunidades de financiamento, verifique se seu parceiro de patrimônio permitirá que você acesse financiamento adicional quando atingir determinados marcos de crescimento. Se a resposta for sim, é um sinal de que você tem um parceiro de capital disposto a investir em suas metas de crescimento de longo prazo.
Para encontrar um parceiro disposto a fornecer capital à medida que você cresce, considere opções alternativas de financiamento que:
- Otimize o custo de capital.
- Meça os resultados para impulsionar novos investimentos.
- Finanças crescimento contínuo e não dilutivo.
Resumindo: o parceiro financeiro certo pode trabalhar com você, como um parceiro.
O que significa isto? Isso pode significar ajudar a monitorar seu fluxo de caixa para determinar o momento certo para investir capital adicional ou estruturas de reembolso com base em uma porcentagem de sua renda, em vez de um valor fixo em dinheiro. Em ambos os casos, isso significa que sua parceria é mutuamente benéfica.
Quais são os requisitos de pagamento?
Descrevi anteriormente situações em que você pode decidir aceitar menos financiamento do que originalmente pretendia. Haverá também momentos em que a coisa certa a fazer é aceitar menos do que lhe é oferecido. No entanto, nem todos os parceiros de financiamento apoiam isso.
Encontre um parceiro que permita retirar o que você precisa, quando você precisa. Você encontrará usos para o capital adicional à medida que crescer, mas esse crescimento pode não ocorrer tão cedo quanto você esperava.
Digamos que você aceite $ 500.000 de $ 1 milhão que lhe foi oferecido. O credor certo manterá os $ 500.000 restantes na mesa, disponíveis para você usar quando precisar. O resultado é uma espécie de círculo virtuoso: você recebe a quantia certa de financiamento para crescer agora e só paga pelo que pega (em vez de deixar o dinheiro parado no banco). Seu credor aumenta seu acesso ao capital ao longo do tempo, sempre mantendo algum pó seco pronto para você.
Você escolhe
Embora tenhamos nos concentrado em empréstimos e prazos de pagamento, não podemos esquecer que captar recursos é mais do que dinheiro: é uma questão de capital humano. A realidade é que a captação de recursos é complexa e demorada. Portanto, é compreensível esperar um processo de financiamento único que defina a próxima rodada muito longe no tempo.
No entanto, a longo prazo, pode ser mais caro do que você pensa. Ao longo dos anos, surgiram muitas opções alternativas de financiamento não dilutivas. Com tantas opções disponíveis, é importante exercer a devida diligência ao comparar fornecedores.
Não se esqueça de examinar cuidadosamente os documentos do concurso. Observe coisas como cláusulas dilutivas (warrants ou taxas de desempenho são caras), cláusulas financeiras (antecipe se sua empresa pode atendê-las), estrutura de amortização (considere se faz sentido para sua empresa) e relatórios/compromissos (quanto esforço você tem colocar).
Não olvide: Flexibilidade é a chave.. Quão flexível é o seu parceiro de financiamento? Vantagens alternativas, como subscrição contínua, podem indicar que seu parceiro de financiamento está disposto a apoiar futuras oportunidades de crescimento além de seu empréstimo atual.
