Metriche importanti per il finanziamento SaaS

Oltre ai “punti salienti” discussi dalla maggior parte delle società di venture capital, e a quelli che sono più rilevanti per lo scrupoloso ambiente di finanziamento di oggi, il previsione della fattibilità e del successo di una startup va oltre il Total Addressable Market (TAM) e va molto più in profondità.

Al culmine della crescita sostenuta dal capitale di rischio, le startup dovevano bloccare solo due parametri chiave per garantire i finanziamenti: TAM e crescita dei ricavi; piu 'grande e', meglio 'e. Ma la crisi dell’inizio del 2022 ha messo in primo piano un’altra priorità: la crescita sostenibile.

È complicato perché non è una singola metrica, è più un movimento.

In molti modi, la crescita sostenibile differisce in base al settore e al prodotto, ma per l’azienda SaaS standard è sostenuta da un concetto fondamentale: la scalabilità del prodotto. In SaaS, la scalabilità viene misurata attraverso diversi parametri, tra cui ARR (entrate ricorrenti annuali) per dipendente, R40 (Regola del 40) tra gli altri.

È qui che puoi riconoscere che ci sono eccezioni a ogni regola. Basti pensare alle tecnologie dirompenti in cui gli investitori azionari continuano a permettere che quantità astronomiche di denaro vengano bruciate senza un chiaro percorso verso la redditività. In ogni caso, questo articolo si concentra su parametri e ambienti aziendali che si applicano alla maggior parte delle aziende SaaS, non su valori anomali.

Parametri di performance di base per ulteriori finanziamenti

La scalabilità e l’economia unitaria del SaaS rendono il settore attraente per gli investitori. capitale di rischio. Tuttavia, la mentalità della “crescita a tutti i costi” e l’esaurimento dei canali di marketing B2B hanno messo alla prova la convinzione degli investitori che le startup abbiano ciò che serve per raggiungere redditività e successo su larga scala.

Oggi ci concentriamo su parametri e ambienti aziendali che si applicano alla maggior parte delle aziende SaaS, non su valori anomali.

I margini lordi e netti sono ottimi parametri da monitorare. Tuttavia, gli investitori stanno ora analizzando le clausole scritte in piccolo di questi parametri economici unitari e dei rapporti relativi all’efficienza GTM (go-to-market), un aspetto essenziale della due diligence.

Se stai cercando di raccogliere fondi, è importante conoscere i parametri che gli investitori stanno valutando. Questi sono gli elementi essenziali:

• ARR per dipendente: Ciò fornisce un quadro chiaro dell’efficienza aziendale e dell’impatto di ogni nuovo dipendente, che diventa particolarmente importante una volta che il team GTM inizia a crescere. È qui che l’automazione di attività specifiche con l’intelligenza artificiale può dare i suoi frutti. Storie di successo come Ramp, che ha raggiunto oltre 100 milioni di dollari ARR con soli 50 dipendenti, mostrano le possibilità e quanto sia alto l'asticella per le aziende SaaS.
• R40: La Regola del 40 è uno dei principali predittori di successo e capacità di crescita. Mentre molte startup in qualsiasi portafoglio hanno visto un calo della velocità di crescita negli ultimi 12 mesi, la maggior parte ha anche visto un miglioramento dell’efficienza e dei margini. R40 si basa sull'idea che le startup con le performance più elevate hanno margini di profitto e tassi di crescita (profitto + crescita) che sommati superano il 40% ed è un ottimo modo per visualizzare tali profitti.
• Recupero CAC e LTV/CAC: Il costo di acquisizione del cliente e il valore della vita sono da tempo parametri affidabili per analizzare l’efficienza del GTM. Solo nel 2023, i periodi di recupero dell’investimento si sono allungati in modo significativo, mettendo sotto pressione il capitale circolante e le finanze. Operazioni più efficienti aiutano a ridurre il periodo di ammortamento e il CAC complessivo mantenendo il LTV.
• Tassi di fidelizzazione dei clienti e MRR (entrate ricorrenti mensili) – sono più cruciali che mai poiché il costo per l’acquisizione di nuovi clienti è aumentato in modo significativo. Non solo i tassi di fidelizzazione sono un ottimo indicatore dell’adattamento del prodotto al mercato, ma una forte fidelizzazione dei clienti è anche vitale per ottenere una forte economia unitaria grazie ai risparmi che genera all’interno del movimento GTM.

In che modo le priorità del VC riflettono un mondo in cambiamento

Poiché il capitale diventa più scarso e gli aumenti sono meno prevedibili, gli investitori devono garantire che le aziende crescano in modo sostenibile e possano offrire rendimenti tempestivi.

Tradizionalmente, i rendimenti per gli azionisti derivano da flussi di cassa positivi. Poiché gli investitori in capitale di rischio cercano rendimenti a lungo termine, solo talvolta prendono in considerazione gli utili per azione o i dividendi (attesi nelle società pubbliche). Si aspettano invece che i fondatori dimostrino una forte economia unitaria e la capacità di reinvestire continuamente nell’azienda senza l’ingresso di significativi capitali esterni.

Le aziende che presentano solide economie unitarie e opportunità di reinvestimento potrebbero avere più influenza nel 2024 rispetto a prima del 2021 grazie alla loro straordinaria salute: bruciano meno risorse, hanno più respiro e hanno più chilometraggio. In breve, stanno crescendo in modo sostenibile. Le aziende SaaS con buoni parametri si distingueranno naturalmente dalla massa e, a loro volta, avranno più opzioni e potenziali acquirenti. D’ora in poi vedremo anche più aziende alla ricerca di un’uscita e più vendite in difficoltà, dando leva a coloro che cercano di acquisire.

Anche la disciplina finanziaria interna è più critica che mai. È una parte vitale per ottenere una migliore efficienza ARR. I tassi di interesse rimangono elevati, rendendo il costo del capitale per i fondatori una priorità. I fondatori possono generare un impatto positivo migliorando la redditività attraverso una maggiore efficienza interna, riducendo i costi delle infrastrutture (locali, rappresentanza, spese generali, ecc.) e utilizzando intelligenza artificiale per migliorare produttività automatizzando le attività ripetitive.

Aumentare i finanziamenti attraverso parametri chiave

SaaS è un settore forte. Si è sempre trattato di aumentare l’efficienza, motivo per cui il settore è resiliente e gode di un buon vento favorevole. Per sfruttare questa caratteristica del settore e raccogliere fondi nel 2024, le aziende SaaS in tutti i sottosettori devono posizionare i propri prodotti come un modo per far risparmiare tempo e denaro ad altre aziende, aumentando al contempo le vendite.

Oltre alle misure di efficienza e crescita sostenibile descritte sopra, che dedicano tempo ed energia alla comprensione del futuro del SaaS, è stato incluso anche il feedback dei leader aziendali SaaS per sviluppare un quadro olistico di ciò che verrà. Il riassunto è questo Il successo a lungo termine deriva da parametri forti, leadership disciplinata e un focus mirato sulla creazione di prodotti di alta qualità per clienti nuovi ed esistenti., invece di investire risorse in nuove linee di prodotti non ancora testate.

La recessione del 2022 ha dimostrato che il settore SaaS è eccezionalmente flessibile, agile e resiliente. Segnali di ripresa si stanno già manifestando nel settore e, sebbene la crescita abbia rallentato, i margini netti sono migliorati e le aziende consumano in media meno risorse. Combinando questo con l’aumento delle vendite SaaS e il flusso di accordi di capitale di rischio, potrebbe emergere un cauto ottimismo sulla raccolta fondi SaaS.