Una delle principali critiche mosse agli investimenti ESG è che la mossa è tutta chiacchiere, niente azione. Uno dei motivi principali è che non ci sono abbastanza imprenditori che forniscono opportunità di investimento adeguatamente allineate con ESG. In effetti, un terzo dei venture capitalist affrontare le difficoltà per identificare adeguate opportunità di investimento ESG, sebbene il 97% di ellos lo considerano importante per le decisioni di investimento, a causa della mancanza di adeguate informative ESG e dei costi eccessivi per raccogliere e analizzare le informazioni ESG.
Allo stesso tempo, si prevede che gli asset in gestione incentrati sui fattori ESG aumenteranno da 18,4 trilioni di dollari a 33,9 trilioni di dollari nei prossimi anni. Il fatto che queste cifre diventino realtà dipende sempre più dagli imprenditori che devono impegnarsi seriamente a fornire rapidamente dati ESG di alta qualità.
Scegliere il giusto quadro di divulgazione
Gli investitori hanno livelli di fiducia inferiori nelle aziende che non raccolgono dati investment-grade, ovvero soddisfano elevati standard di tempestività, accuratezza, integrità e verificabilità e non possono vedere i dati standardizzati e di bassa qualità, che è la loro più grande barriera.
Indipendentemente dal mercato e dal settore, il modo migliore per iniziare a fornire dati di alta qualità agli investitori è adottare schemi di rendicontazione e divulgazione preesistenti. Esistono molti framework tra cui scegliere, incluso il Sustainability Accounting Standards Board (SABS), la Global Reporting Initiative (GRI), il gruppo di lavoro sull'informativa finanziaria relativa al clima (TCFD), CDP (originariamente noto come Carbon Disclosure Project) e il Global Compact delle Nazioni Unite (UNGC). Sebbene i nuovi fondatori possano dover considerare attentamente a quale framework dare la priorità all'inizio, la maggior parte dei framework sono di natura complementare e le aziende mature tendono a fare affidamento su molti di essi nei loro report.
Ad esempio, il quadro GRI esamina l'influenza di un'azienda sull'economia, l'ambiente e la società in generale per identificare le preoccupazioni materiali, mentre il SASB è più in sintonia con gli interessi degli investitori che esaminano i dati ESG per i quali potrebbero influire in modo significativo sulla performance finanziaria delle società nel tuo attuale portafoglio. In breve, GRI è un framework "inside-out" che esamina l'impatto dell'azienda sul mondo, mentre SASB è un framework "outside-in" che esamina gli effetti del clima sull'azienda e i rischi che deve affrontare.
Ciò che finisce per funzionare meglio per una determinata azienda in un dato momento dipenderà da una serie di fattori unici e un'efficace definizione delle priorità è fondamentale.
In una IPO, l'allineamento con TCFD è una priorità
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha depositato l'anno scorso una serie di norme proposte sulle comunicazioni meteorologiche obbligatorie. In base a queste regole, le aziende che depositano presso la SEC devono divulgare una serie di punti dati, incluso se è probabile che gli eventi legati alle condizioni meteorologiche sollevino l'ago su uno qualsiasi dei conti nei loro rendiconti finanziari e quali strutture di governance sono in atto per mitigare i rischi climatici. Le informazioni fornite nella proposta della SEC sono ampiamente in linea con quelle del TCFD e del Protocollo sui gas serra, e se ti stai preparando per un'IPO, garantire che i dati ESG siano allineati con questi framework è fondamentale come una questione di priorità.
L'adozione del framework TCFD implica l'applicazione del raccomandazioni del gruppo di lavoro che rientrano in quattro categorie principali: governance, strategia, gestione del rischio, metriche e obiettivi. Il modo in cui queste raccomandazioni vengono implementate nella pratica dipende da ciascuna azienda. Tuttavia, ci sono sette principi fondamentali, che vanno dalla pertinenza alla coerenza alla tempestività, nonché le migliori pratiche, inclusa l'analisi dello scenario climatico, che sono applicabili a tutte le aziende.
In termini di dati concreti, le aziende conformi alla TCFD sono tenute a divulgare informazioni su Scope 1 (emissioni dirette), Scope 2 (emissioni indirette, ad esempio acquisti di energia), impronte di gas serra e Scope 3 (altre emissioni nel circuito attorno all'attività dell'azienda), così come una vasta gamma di processi, metriche e obiettivi di gestione del rischio climatica.
El L'ultimo rapporto ESG di Uber è un buon esempio di come le raccomandazioni della TCFD vengono applicate nella pratica. In varie sezioni dedicate ai rischi climatici, l'azienda rivela una serie di diversi punti di dati, che vanno dalla dichiarazione che il 99% delle sue emissioni di gas serra sono Scope 3 (13,072,774 tCO2, per l'esattezza) a notare che il 9% delle miglia totali percorse da i suoi conducenti a Londra hanno creato zero emissioni. Il rapporto ESG di Uber include anche un'analisi dettagliata dello scenario di rischio climatico, in cui l'azienda rivela che potrebbe dover affrontare impatti fisici acuti da eventi meteorologici come le inondazioni.
Sebbene i VC certamente non si aspettino che le startup corrispondano all'ampiezza e alla portata del rapporto Uber, stabilisce un punto di riferimento formidabile, in particolare per i fondatori che potrebbero presto depositare presso la SEC.
Inizia impostando obiettivi basati sulla scienza
Indipendentemente dal quadro informativo con cui un'azienda si allinea alla fine, la definizione di obiettivi di riduzione delle emissioni specifici, misurabili e limitati nel tempo è un'attività continua. Infatti, anche se la decisione è quella di rinunciare ad allinearsi a qualsiasi framework, gli investitori sono sempre più interessati a vedere dati tangibili sull'interazione dell'azienda con il clima e l'ambiente.
Il modo migliore per iniziare è fissare obiettivi concreti e supportati da dati è essere in linea con l'iniziativa sugli obiettivi basati sulla scienza (SBTi). SBTi fornisce un quadro chiaro per la definizione di un'ampia gamma di impegni di riduzione delle emissioni, come la definizione di obiettivi di riduzione dell'ambito 3 o obiettivi più ambiziosi da raggiungere pienamente emissioni zero.
I passi concreti che un'azienda intraprenderà per fissare un obiettivo basato sulla scienza varieranno a seconda della sua ambizione e del suo settore. SBTi ha presentato numerosi ricorsi, quali a Guida pratica y domande frequenti per le piccole e medie imprese che puoi utilizzare per iniziare.
Andare avanti con obiettivi basati sulla scienza è una posizione predefinita efficiente ed efficace perché qualsiasi quadro di rendicontazione può essere sfruttato e la guida sta già emergendo su come sfruttarli nei framework associati come TCFD.
È sempre il momento giusto per investire in Good Governance
Gli investimenti ESG non riguardano solo l'ambiente. Il governo è una questione che gli uomini d'affari ignorano troppo spesso. Ricerca recente hanno dimostrato che la composizione del portafoglio degli investitori istituzionali in particolare è fortemente guidata dalle dimensioni del governo, rendendo la G in ESG un gioco da ragazzi su cui concentrarsi.
Sebbene non esistano quadri in stile SBTi per aiutare a stabilire obiettivi di governance misurabili, i fondatori e i membri del consiglio possono attingere a decenni di letteratura su ciò che costituisce una buona governance e quali sono gli indici giusti su cui puntare. Usando il L'ultimo rapporto ESG di Uber Come esempio ancora una volta, le migliori pratiche includono la segnalazione a bordo della diversità e della supervisione, la diversità di genere tra il personale e le azioni tangibili che la leadership ha intrapreso sul cambiamento climatico.
Alla fine, ciò che la maggior parte degli investitori vuole vedere sono i fondatori che attirano team impegnati nella creazione di valore e per assicurarti di capitalizzare l'aumento degli investimenti ESG, tutto ciò che devi fare è guidare quel concetto di valore. .
