Tra il calo dei prezzi delle criptovalute e il fallimento di diversi grandi attori del settore, le società di criptovalute di oggi devono affrontare numerose sfide. Tuttavia, le società di criptovalute non devono perdere di vista i loro obblighi quotidiani, in particolare quelli relativi alla conformità.
Infatti, sia il regolatori statali come federali continuare a intraprendere azioni legali contro le società di criptovaluta per presunte carenze di conformità, con conseguenti sanzioni pecuniarie significative e, in casi estremi, anche il detenzione dei fondatori di società.
Il rischio rappresentato da una compliance inadeguata non accenna a diminuire. Le società di criptovaluta in fase iniziale possono gettare le basi per il successo futuro valutando continuamente i propri obblighi di conformità attraverso un approccio basato sul rischio e affrontando rapidamente eventuali carenze, in particolare durante i periodi di rapida espansione, nonché monitorando vigile i nuovi sviluppi normativi.
1. Valuta il rischio di conformità della tua azienda e crea una funzione di conformità dotata di risorse adeguate
Le aziende di criptovaluta di tutte le forme e dimensioni trarrebbero vantaggio da una valutazione spassionata dei rischi di conformità che l'azienda deve affrontare.. La Financial Action Task Force (FATF), un organismo intergovernativo indipendente che pubblica standard di conformità antiriciclaggio globali sia per le aziende che per i governi, raccomanda che le istituzioni finanziarie, comprese le società di criptovalute, adottino un approccio alla conformità basato sul rischio.
Questo approccio comporta la considerazione dei prodotti, dei servizi, del modello di business, dei clienti, dell'area geografica e di altri fattori di un'azienda al fine di valutare e quindi affrontare i maggiori rischi per l'azienda. Man mano che un'azienda si evolve e cresce nel tempo, questi rischi devono essere continuamente rivalutati per garantire che l'azienda sia sempre al passo con lo sviluppo di eventuali rischi di conformità.
Le società di criptovaluta sono spesso regolate da una zuppa alfabetica di entità governative. Alcune delle normative più comuni e conosciute includono, ad esempio
- Requisiti di registrazione e licenza. Le società di criptovaluta sono spesso tenute a registrarsi presso vari regolatori governativi per poter operare, sebbene le società non riconoscano sempre immediatamente il requisito. Ad esempio, molti scambi di criptovalute o bancomat lo sono limite registrarsi come società di servizi monetari presso il Financial Crimes Enforcement Network del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Allo stesso modo, il Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York (NYSDFS) requiere richiedere alle società di criptovaluta di ottenere una "licenza bit" se fanno affari a New York o con i residenti di New York, che probabilmente includeranno molte società che non hanno sede fisica a New York.
- Normativa antiriciclaggio e "conosci il tuo cliente". Molte società di criptovaluta devono rispettare le normative Know Your Customer (KYC), che richiedono a queste società di raccogliere informazioni materiali sui propri clienti durante il processo di onboarding. Le leggi antiriciclaggio (AML) richiedono inoltre alle aziende di monitorare le transazioni e segnalare attività potenzialmente sospette. Nel loro insieme, queste leggi sono progettate per combattere l'attività criminale e il finanziamento del terrorismo, nonché impedire transazioni con entità e individui sanzionati. Sebbene queste leggi siano ampiamente conosciute, in pratica possono essere difficili da applicare e le società di criptovaluta rimangono citato per presunte violazioni AML/KYC.
Una volta che le aziende in fase iniziale comprendono i rischi che devono affrontare, devono lavorare per creare una funzione di conformità dotata di risorse adeguate per affrontare tali rischi, dando la priorità a quelli più urgenti e soddisfare i requisiti normativi applicabili all'azienda. Un dipartimento di conformità forte è quello che dispone di un numero sufficiente di professionisti della conformità con strumenti e risorse commisurati ai rischi che l'azienda deve affrontare.
Una forte funzione di conformità può avvantaggiare in particolare le società di criptovaluta, aiutandole a evitare costose sanzioni finanziarie imposte dalle autorità di regolamentazione, nonché il danno reputazionale che le aziende spesso subiscono quando devono affrontare il controllo da parte delle autorità di regolamentazione. La creazione di una divisione di conformità dotata di risorse adeguate può anche fornire ulteriore conforto a potenziali investitori, partner del settore o altre controparti che potrebbero avere dubbi sulla recente volatilità nel settore delle criptovalute.
2. Continuare a investire nella conformità, soprattutto nei periodi di rapida crescita.
Se un'azienda in fase iniziale trova le sue basi e inizia a crescere rapidamente, è probabile che la direzione dell'azienda debba affrontare innumerevoli sfide e richieste al suo tempo. Tuttavia, è particolarmente importante che la società non perda di vista i propri obblighi di conformità durante questo periodo. Sebbene un'azienda possa aver sviluppato quella che ritiene essere una funzione di conformità adeguata, durante i periodi di crescita il reparto di conformità di un'azienda può rapidamente essere sopraffatto da responsabilità in rapida crescita.
Ad esempio, questo è stato il caso della piattaforma di trading di criptovalute Coinbase, Inc. che recentemente concordato pagare $ 100 milioni in multe e miglioramenti del programma di conformità per risolvere l'indagine del NYSDFS sul suo presunto programma di conformità viziato. Sebbene il NYSDFS abbia riconosciuto che Coinbase ha compiuto sforzi sostanziali per migliorare il proprio dipartimento di conformità, ha comunque concluso che permangono sostanziali debolezze, guidate, almeno in parte, dalla rapida crescita operativa sperimentata da Coinbase durante il 2020 e il 2021.
Il dipartimento di conformità di Coinbase era presumibilmente a corto di personale e incapace di tenere il passo, portando a un ampio arretrato di avvisi di monitoraggio delle transazioni non esaminati e due diligence dei clienti incomplete che hanno consentito lo svolgimento di transazioni sospette sulla piattaforma.
3. Monitorare costantemente gli ultimi sviluppi e gli orientamenti normativi
Non è un segreto che la regolamentazione delle criptovalute rimanga complicata, con vari regolatori governativi che adottano approcci diversi e talvolta contrastanti, in particolare la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Insieme al crollo di diverse società di criptovaluta di alto profilo, questi approcci divergenti hanno portato a rinnovati ricorsi per una regolamentazione più unificata del settore delle criptovalute.
Tuttavia, poiché sembra probabile che un approccio frammentario alla regolamentazione della criptovaluta continui almeno a breve termine, è fondamentale che le società di criptovaluta si tengano al passo con i cambiamenti nelle linee guida normative e sulle tendenze di applicazione, che consentirà loro di valutare più accuratamente i rischi di conformità che devono affrontare i loro affari.
Ad esempio, il SEC ha annunciato recentemente che la regolamentazione di "tecnologie emergenti e criptovalute" sarebbe una delle sue priorità entro il 2023. In particolare, la SEC intende condurre esami di broker-dealer e consulenti per gli investimenti che trattano "criptovalute o relative criptovalute" per valutare se ( 1) hanno seguito le loro "rispettive regole di cura nel formulare raccomandazioni, segnalazioni o fornire consulenza sugli investimenti" in relazione a tali attività e (2) se "hanno regolarmente rivisto, aggiornato e migliorato le loro pratiche di conformità, divulgazione e gestione dei rischi". Un'azienda che monitora regolarmente le linee guida normative sarà consapevole dell'aumento del rischio in queste aree e sarà in grado di adattarsi di conseguenza.
Inoltre, L'approccio di "regolamentazione mediante applicazione" della SEC rende il tenere il passo sia con gli sviluppi normativi, sia con i notevoli contenziosi sulle criptovalute, tanto più importante per molte aziende di criptovalute.. Ciò è particolarmente vero in relazione alla questione aperta di quali criptovalute, se del caso, dovrebbero essere considerate "titoli" ai sensi delle leggi federali sui titoli. Ad esempio, la società di criptovalute Paxos Trust Co. dovrà presto affrontare una causa legale da parte della SEC, sostenendo che una stablecoin da essa emessa, Binance USD, o BUSD, fosse una security. Questo fatto sarebbe di particolare importanza per la valutazione del rischio effettuata dagli emittenti di stablecoin simili.
Questi esempi dimostrano che il monitoraggio frequente delle nuove linee guida normative consentirà a un'azienda di valutare meglio, e quindi affrontare, i suoi maggiori rischi di conformità.
Gli sforzi delle autorità di regolamentazione per garantire solidi programmi di conformità nell'arena delle criptovalute continueranno nel prossimo anno e oltre. Dato lo stato turbolento del settore delle criptovalute, evitare i notevoli oneri del controllo normativo è probabilmente della massima importanza per molte aziende. Stabilendo una funzione di conformità forte e basata sul rischio, assicurandosi che sia in grado di crescere insieme a un'azienda in crescita e rimanendo al passo con le ultime linee guida normative, le società di criptovalute possono posizionarsi meglio per superare l'inverno delle criptovalute. .
