O financiamento de capital de risco na Europa (incluindo o Reino Unido) aumentou no primeiro trimestre de 2022, o que significa que a região não foi afetada pela desaceleração global trimestral no investimento em startups.
Mas a Europa não é o único lugar onde o financiamento de capital de risco não diminuiu. Esse também foi o caso da África, ao contrário dos Estados Unidos, Ásia e América Latina. Mas a situação na Europa é um pouco mais curiosa; por causa de sua proximidade com a Rússia e sua guerra contra a Ucrânia.
Também vale a pena notar que a Europa responde por uma parcela muito maior do financiamento global do que a África. As startups africanas representaram apenas 2% dos negócios do primeiro trimestre, enquanto suas contrapartes europeias normalmente representam um quinto da atividade global, tanto em termos de financiamento quanto de volume de negócios.
Talvez os números trimestrais simplesmente reflitam a atividade que atingiu o pico em janeiro e no final de 2021, quando os anúncios foram adiados para os feriados? Certamente é uma possibilidade. Por exemplo, várias mega-rodadas de “tecnologia francesa” foram anunciadas nos primeiros dias do ano.
No entanto, também há sinais mais recentes de otimismo que contrastam com o clima geral nas cenas de startups nos EUA e na América Latina. Ouviram-se rumores de que Concorrente do Spotify, Deezer, pode se tornar público por meio de um SPAC. Alertado no atual congelamento do IPO e na debandada do unicórnio? Talvez não.
De acordo com Quadro de avisos, "Talvez não haja melhor momento para os investidores do streamer retirarem seu dinheiro." E embora isso também se refira a circunstâncias específicas da empresa, mostra que as preocupações de saída ainda são um pouco importantes, graças em parte à resiliência inesperada do primeiro trimestre.
Resumo de dados
As startups europeias atraíram US$ 26.8 bilhões em financiamento durante o primeiro trimestre de 2022. Isso representa um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior e 33% a mais que no mesmo trimestre de 2021.
De acordo com os mesmos dados, a evolução do volume de transações e dólares em alguns países-chave entre o quarto trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022 são:
- Reino Unido: US$ 9200 bilhões em 538 negócios, um aumento de 33% e 9% em relação ao quarto trimestre de 2021, respectivamente
- França: US$ 4.800 bilhões em 264 negócios, alta de 85% e 6% a mais
- Alemanha: US$ 2900 bilhões em 216 negócios, alta de 52% e queda de 1%
- Holanda: US$ 891 milhões em 85 negócios, alta de 6% e queda de 11%
- Suécia: US$ 775 milhões em 94 negócios, alta de 5% e queda de 19%
A Crunchbase relata uma contagem regional ligeiramente diferente de 29.8 bilhões. A tendência é a mesma, no entanto: com base em seus dados, informou que "o financiamento de risco no primeiro trimestre para a Europa aumentou 21% ano a ano e 4% trimestre a trimestre".
O investimento ano a ano atinge o pico no segundo trimestre de 2021. Isso se correlaciona com um aumento no financiamento em estágio final. Essas mega rodadas ainda são uma realidade em 2022: foram 67 rodadas de mais de 100 milhões de dólares, superando o recorde anterior de 59 do segundo trimestre de 2021 e representando um total de 13.7 bilhões arrecadados.
Embora os 100 milhões de rodadas estejam longe de seus máximos anteriores: nos primeiros três meses do ano, 10 unicórnios europeus arrecadaram entre 1 bilhão (Checkout.com) e 289 milhões (PayFit). Vinte unicórnios foram consolidados na Europa durante esse período, mais do que em qualquer trimestre de 2021.
Várias das empresas que levantaram mega-rodadas no último trimestre pertencem ao espaço fintech. De acordo com dados da Dealroom, as fintechs europeias atraíram coletivamente US$ 6.700 bilhões em financiamento de capital de risco nos primeiros três meses de 2022. Ainda assim, para o meio de comunicação focado na Europa Peneirado, “manchete cresceu” por causa desses negócios gigantes e, além disso, o quadro geral para fintech pode ser menos animador: o número desses negócios diminuiu trimestre a trimestre (de 271 para 220).
No entanto, a atividade geral de negócios na Europa permaneceu estável. Houve 1.863 negócios no primeiro trimestre de 2022, aproximadamente o mesmo nível do número de 1.874 do quarto trimestre. Projetado para um ano inteiro, isso equivaleria a 7452 negócios, mais do que a contagem de 7130 negócios em 2021.
espaço de crescimento
A atividade em estágio inicial representou a maior parcela dos negócios: 67%. O financiamento em estágio inicial no primeiro trimestre de 2022 foi de US$ 9.4 bilhões, um aumento de 50% em relação ao ano anterior em relação ao primeiro trimestre de 2021. Ao longo A Europa foi levantada 2.1 bilhões no primeiro trimestre em mais de 1.000 empresas.
Que o financiamento inicial esteja em alta ano a ano e estável ou apenas ligeiramente abaixo do trimestre a trimestre é uma boa notícia para o crescimento da Europa.
No entanto, é a atividade em estágio avançado que explica por que a Europa está resistindo à desaceleração global: a Europa é um mercado de capital de risco em crescimento com um mercado de financiamento de estágio avançado historicamente menos desenvolvido. A Europa é também um mercado mais estabelecido, fora do mercado americano, onde os investidores que procuram crescimento global procuram novas oportunidades de investimento.
procurando a saída
Apesar da menção à Deezer, o clima para saídas de IPOs na Europa não é favorável, pelo menos quando se trata de listagens públicas.
Mas as fusões e aquisições continuam. Foram 1049 delas no primeiro trimestre, o que equivaleria a 4196 no ano, acima do recorde de 2021 fusões e aquisições de 3736.
No entanto, os IPOs foram reduzidos este ano – foram apenas 20 no primeiro trimestre – o que significa que as coisas teriam que mudar muito para que a contagem de 2022 chegasse a 186 de 2021. Apenas na frente do SPAC as coisas parecem niveladas, com três negócios em no primeiro trimestre, no ritmo do total de 12 em 2021.
A Europa não é o único lugar onde os IPOs estão em baixa: é uma tendência global. Mas vale a pena notar, especialmente porque a Ásia registrou 91 IPOs durante o mesmo período, mais do que qualquer outra região.
