Ao pesquisar viagens no Google Flights, é significativo que as companhias aéreas tenham começado a incorporar dados de emissões de carbono em suas ofertas.
Como passageiro frequente, tudo sendo igual, incluindo o preço, muitas vezes você optará pelo voo mais eficiente em carbono. É representativo de uma nova perspectiva como minha pegada de carbono pessoal, mas também destaca um verdadeiro ponto de virada para a comunidade de investimentos.
Se os dados ambientais já estão disponíveis e comercializáveis no nível do consumidor, isso significa que a era do ESG (ambiental, social e governança) chegou ao nível dos negócios e é a próxima grande fronteira em governança corporativa, risco e conformidade (GRC).
O ESG ainda é visto por alguns como apenas conversa e pouca ação: pode haver executivos divulgando a importância do ESG, mas ainda falta um padrão universal para entender claramente o desempenho ESG. Sem ela, é difícil distinguir o que está certo do que está errado, ou o que é um investimento forte do que meras mensagens vazias.
O denominador comum que os investidores precisam entender é que a chave para entender o ESG é coletar os dados e tê-los em um formato acionável para análise. Uma vez que as principais métricas estão disponíveis, investidores e executivos podem tomar decisões mais inteligentes. Então, como você avalia o desempenho ESG e o torna mais acionável?
No Morgan Stanley em recente votação descobriu que 85% de todos os investidores individuais estavam interessados em investimentos sustentáveis, um aumento de 10 pontos percentuais em relação a 2017, enquanto um relatório Bloomberg afirmou que os ativos ESG podem chegar a US$ 53 bilhões em 2025, o que seria um terço do total de ativos globais.
Os investidores estão começando a pensar no risco ESG da mesma forma que pensam no risco de investimento. A maioria das partes interessadas espera que as empresas desempenhem um papel na descarbonização da economia global e sejam cidadãos globais responsáveis. Considere a forte reação do consumidor quando as entidades corporativas são consideradas irresponsáveis: se as empresas não atendem a um determinado padrão ESG, elas devem responder a seus clientes, funcionários, investidores e à comunidade global em geral.
Curiosamente, vimos esse mesmo paradigma no setor de gerenciamento de risco mais amplo. Os governos ainda precisam acompanhar os fatores de risco em rápida evolução em um mundo mais digitalizado – o metaverso e as criptomoedas são os principais exemplos de território novo e arriscado sem regulamentações em vigor.
À medida que os órgãos de governança se atualizam, as empresas devem definir seu próprio padrão interno sobre como gerenciar e medir o risco. Esse regulamento interno é reforçado pelo restante do ecossistema de negócios: parceiros, fornecedores, consumidores e investidores institucionais impulsionam a necessidade de requisitos de GRC à medida que avaliam seus próprios riscos e investimentos.
Os investidores também obtêm insights do espaço de gerenciamento de risco ao considerar como avaliar o papel do ESG: Para qualquer risco, a melhor maneira de entender como tomar decisões de risco informadas é medir o risco como um valor monetário. O ESG está há muito tempo fora do radar: o custo é tão alto e a probabilidade de um evento de risco tão baixa que os líderes corporativos tendem a subestimar a probabilidade e o custo de um evento de risco ESG.
Como investidores, quantificar corretamente o risco ESG e entender seus planos para lidar com os eventos de risco da empresa é essencial para fornecer os parâmetros corretos em um investimento.
Há os seguintes sinais na avaliação dos investimentos: Estes favorecerão as empresas que estão tomando medidas para autorregular seus padrões ESG e estão cientes do real tamanho e alcance das ameaças desse risco.
A pontuação ESG é o que está em jogo
A regulamentação ESG aumentará à medida que os órgãos de governança continuarem a acompanhar o que está acontecendo em tempo real dentro e entre as organizações. O Congresso dos EUA aprovou recentemente a Lei de Infraestrutura de US$ 1.2 trilhão, que inclui várias iniciativas ESG, e a Securities and Exchange Commission anunciou um foco maior na divulgação ESG.
À medida que o ESG se vincula a padrões mais amplos de governança e conformidade interna e externamente, as organizações que possuem um sistema de pontuação e relatórios de métricas ESG estarão mais bem preparadas para o futuro.
Até que uma estrutura única seja estabelecida como padrão global, as empresas que entendem a importância de coletar seus dados ESG e disponibilizá-los terão vantagem na atração de investimentos, clientes e funcionários.
A avaliação ESG está incorporada no negócio
Líderes de empresas globais veem sua equipe de gestão de riscos como um sistema reativo e diagnóstico, um plano de defesa necessário e preventivo. Mas jogar na defesa está ficando para trás. Qualquer violação de risco, incluindo risco ESG, acontece tão rapidamente que o impacto nos negócios é imediato e as partes interessadas esperam uma resposta igualmente rápida.
No entanto, pode levar meses para coletar os dados e criar manualmente esses relatórios ESG. A tecnologia pode ajudar: a automação e a inteligência artificial afetarão a forma como as empresas medem o ESG e ajudarão a tornar esses sistemas de resposta mais rápidos.
Os investidores prestam atenção em como os dados de ESG, risco e governança são coletados em suas empresas de portfólio. Você deve se perguntar: a coleta de dados é integrada e sempre ativa ou os relatórios são gerados manualmente? Você está aproveitando a automação e a IA para manter o foco na análise e na tomada de decisões inteligentes, em vez de analisar dados díspares?
Planos de curto, médio e longo prazo
O investimento de capital é baseado na entrega de retornos duradouros e de longo prazo. A transparência em torno dos planos para um mundo sustentável e de acordo com as medidas de compliance é um elemento importante desses retornos.
Para investidores institucionais e analistas de futuros, o novo normal é entender como as empresas definem suas metas de curto, médio e longo prazo para o progresso ESG. As empresas e os líderes devem estabelecer metas com planos alcançáveis para alcançá-las; isso é fundamental para o interesse econômico de longo prazo dos acionistas.
Enquanto isso, os padrões ESG continuam evoluindo e amadurecendo. Agora é comum os investidores institucionais solicitarem que as empresas emitam relatórios públicos regulares consistentes com os benchmarks que estão sendo desenvolvidos globalmente, como o Grupo de Trabalho sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCDF).
La International Financial Reporting Standards Foundation até o final de 2022. A ISSB pretende aproveitar o trabalho de iniciativas de relatórios para investidores, como o TCFD, para se tornar o definidor global de padrões para divulgações de sustentabilidade para os mercados financeiros. As organizações podem começar a se preparar agora para as expectativas de médio prazo dos relatórios ESG dos investidores institucionais.
Envolvimento da gestão
Quando as empresas participam da classificação ESG e conseguem quantificar o valor monetário de riscos ESG específicos, as organizações, por meio de seus comitês de auditoria, têm informações mais valiosas para tomar melhores decisões de negócios.
Assim, fica muito mais fácil entender o que está acontecendo em tempo real e, portanto, aplicar os investimentos de acordo com as informações do ambiente.
O cenário ESG atual como um eco do que foi visto na era das pontocom. No final da década de 1990, empresas como Amazon, eBay e Google estavam liderando o caminho e apostando alto em um futuro digital. Muitos descartaram essa tecnologia e os investimentos dessas empresas como difíceis de entender ou apenas uma pequena moda. Enquanto muitos falharam miseravelmente às custas de seus investidores, aqueles que equilibraram o risco com uma estratégia de negociação sólida ainda dominam hoje.
ESG não é uma tendência ou palavra da moda – é o próximo imperativo de negócios que impulsiona um futuro mais sustentável e responsável. As partes interessadas continuarão a exigir relatórios ESG como um teste decisivo para o investimento, tornando extremamente importante que as empresas passem de conceitos ESG vazios para ações reais.
As empresas que adotam esses insights ESG hoje e participam da construção de um ecossistema global de crescimento responsável não apenas sobreviverão à onda ESG, mas também prosperarão.
