Tre tecnologie climatiche che ogni investitore dovrebbe avere nel proprio portafoglio

Pochi campi stanno cambiando così velocemente come la tecnologia climatica. Negli ultimi cinque anni ha subito una trasformazione radicale da un’area di nicchia a un settore ampio e pieno di nicchie promettenti. Questa diversificazione comporta rischi e opportunità.

E opzioni. Molte opzioni. Con il mondo che cerca di rinnovare quasi ogni angolo dell’economia globale, c’è un’offerta apparentemente infinita di startup in cui investire. Non c'è modo di creare un elenco definitivo, ma ecco tre aree che meritano uno sguardo più approfondito.

Miglioramento dell'invecchiamento delle rocce

In un momento in cui gli esseri umani stanno per superare la quantità “sicura” di riscaldamento globale in meno di cinque anni, il sequestro del carbonio sta ricevendo molta attenzione. E ci sono molti modi per farlo: dai grandi filtri al carbone e dalle alghe migliorate alle rocce. Sì, rocce.

Vari tipi di rocce estraggono naturalmente l'anidride carbonica dall'atmosfera e la trasformano in un minerale stabile. Il problema è che questo processo è troppo lento per avere alcun effetto sulle colossali quantità di carbonio che abbiamo immesso nell’atmosfera.

Uno dei modi più semplici per accelerare questo processo è esporre più roccia all’atmosfera, frantumandola e spargendola su un’ampia area. Potrebbe non sembrare molto attraente, ma lo è per gli agricoltori.

Gli agricoltori spendono già molti soldi per gli ammendanti del suolo, che includono di tutto, dai fertilizzanti sintetici al compost e al letame. In alcune regioni con terreni acidi, gli agricoltori applicano anche pietra calcarea frantumata per aumentare il pH della zona.

Non sono poche le aziende emergenti, come Lithos Carbon ed Eion, che hanno preso atto di questa idea. Ma invece di spargere la calce, la sostituiscono con un’altra roccia polverizzata, come il basalto o l’olivina, che può assorbire il carbonio dall’aria.

In un colpo solo, l’emendamento riduce l’acidità del suolo, aggiunge nutrienti utili e cattura e immagazzina carbonio. Le aziende poi vendono crediti di carbonio ad acquirenti come Stripe, il che significa che spesso danno la modifica agli agricoltori gratuitamente (le applicazioni di calce in genere costano dai 40 ai 60 dollari per acro).

Ci sono due fattori che rendono attraente per gli investitori l’invecchiamento accentuato delle rocce. Innanzitutto, il costo per tonnellata di carbonio rimosso è piuttosto basso: tra 80 e 180 dollari per tonnellata. Questa cifra è di gran lunga inferiore ai costi della cattura diretta dell’aria, che prevede l’uso di grandi ventilatori che soffiano aria sui filtri per rimuovere la quantità diluita di anidride carbonica contenuta nell’aria normale. Una maggiore alterazione degli agenti atmosferici delle rocce potrebbe rimuovere fino a due gigatonnellate di anidride carbonica all’anno.

In secondo luogo, abbiamo la tecnologia. Niente di tutto ciò funzionerebbe se le start-up non disponessero di modelli sofisticati per prevedere con precisione la quantità di carbonio che un acro di terreno agricolo può rimuovere. Frantumare, trasportare e spargere la roccia non è difficile (tutto ciò può essere esternalizzato), ma la modellazione e la verifica lo sono.

Se, come molti sospettano, la rimozione del carbonio diventasse un servizio simile al trattamento delle acque reflue o alla raccolta dei rifiuti, la domanda per questo tipo di piattaforme sarebbe enorme.

fusione

L’energia da fusione commerciale definisce praticamente un investimento ad alto rischio e ad alto rendimento. Quale investitore non vorrebbe avere almeno una scommessa come questa nel proprio portafoglio?

Il potenziale della fusione viene spesso descritto come illimitato e tale epiteto non è ingiustificato. La fornitura è praticamente illimitata: a seconda della tecnologia, la Terra potrebbe avere migliaia o milioni di anni di carburante.

Se i reattori a fusione potessero essere costruiti su larga scala a costi ragionevoli, la domanda non sarebbe un problema. Secondo le stime dell’IEA, l’anno scorso i consumatori hanno pagato più di 10mila miliardi di dollari per l’energia. Quanti altri mercati hanno un TAM potenziale di trilioni?

Inoltre, negli ultimi anni le possibilità di una fusione riuscita sono aumentate notevolmente. I nuovi magneti hanno permesso di progettare impianti di fusione più piccoli ed economici, spostando l’ago della bilancia verso la redditività. E l’esperimento pionieristico presso il National Ignition Facility del Dipartimento dell’Energia ha alimentato le speranze che l’energia da fusione sostenibile ed economicamente vantaggiosa sia finalmente a portata di mano.

Ci sono anche diverse opportunità di investimento. Abbiamo start-up e fornitori su scala unicorno, nonché aziende più piccole che stanno adottando un approccio semplice alla progettazione e allo sviluppo dei reattori.

La fusione potrebbe non funzionare, ma se dovesse funzionare, i vincitori potrebbero far impallidire Exxon al confronto.

Software di gestione della rete

Quale portafoglio di venture capital sarebbe completo senza un gioco SaaS? Man mano che la tecnologia climatica matura, ci saranno molte opportunità SaaS, ma un’area particolarmente promettente è il software per aiutare a gestire la rete elettrica sempre più vitale e presto sopraffatta.

L’elettrificazione dell’economia richiederà importanti miglioramenti alla rete, che non saranno economici. Il Dipartimento dell’Energia ha pianificato un finanziamento di 13.000 miliardi di dollari per alleviare il peso, ma non è niente in confronto alle migliaia di miliardi di dollari stimati di cui avremo bisogno.

Tuttavia, il software di gestione della rete potrebbe ridurre tali costi. Invece di spendere soldi per aggiornamenti fisici, il software può aiutare a trovare efficienze. LineVision, ad esempio, monitora le linee di trasmissione ad alta tensione per determinare la quantità massima di elettricità che possono trasportare in un dato momento. In molti casi, tale importo è superiore alla capacità nominale originale della linea, in genere il 15-40% in più.

La ricarica dei veicoli elettrici è un altro jolly attorno al quale le aziende pianificano miglioramenti. Poiché i veicoli elettrici consumano enormi quantità di energia, esiste il rischio di saturare i trasformatori se troppe persone si collegano contemporaneamente. Per ridurre al minimo le possibilità che ciò accada, WeaveGrid aiuta a coordinare l'alimentazione elettrica, fornendo sia ai produttori di automobili che alle società di servizi pubblici informazioni dettagliate sul comportamento di ricarica dei conducenti.

L'aspetto positivo delle soluzioni basate su software è la loro flessibilità intrinseca e l'ampia applicabilità. Man mano che la rete verrà aggiornata, emergeranno nuovi modi in cui il software potrà interagire con essa. Le nicchie di tipo SaaS si moltiplicheranno, creando vaste opportunità per gli investitori.

Poiché i clienti sono società di servizi pubblici, i cicli di vendita saranno lunghi, così come le piste di atterraggio. Ma una volta che una startup si è affermata, i contratti sono spesso redditizi e a lungo termine, il che migliora la redditività.

Bilanciare rischi e opportunità

La tecnologia climatica non è decollata se non negli ultimi anni e molti investitori sono ancora alla ricerca del loro posto in questo panorama in continua evoluzione. Tuttavia, il cambiamento significa opportunità e, poiché il settore continua ad evolversi, anche le strategie di investimento aumenteranno.

Le tre tecnologie citate non rappresentano l’ultima parola negli investimenti in tecnologie climatiche, ma offrono un buon equilibrio tra rischio e sicurezza. Non resta che scegliere i vincitori.