Europa se está consolidando como potencia tecnológica global, según el informe anual State of European Tech 2021 de Atomico . Según este informe, que ya es un referente del mercado, Europa es ahora la segunda región a nivel mundial en lo que respecta a la inversión en etapa inicial en startups, con un total de 3.800 millones de dólares frente a los EE.UU. a 4.100 millones de dólares. Europa tiene ahora 321 unicornios, frente a los 223 de 2020.
El informe valora que se han desbloqueado 3 billones de valor, pero Europa tiene una oportunidad por valor de 23 billones pendiente de aflorar. Se han cruzado por primera vez los 100 mil millones en fondos anuales. Hay una ronda de financiación de 100 millones cada 14 horas en Europa. Y se llegaron al estado de unicornio 100 nuevas startups en 2021 (323 en total, más que China). Europa ha alcanzado ahora un valor de 250.000 millones de dólares.
Además, los capitalistas de riesgo europeos están superando a sus homólogos estadounidenses. El índice de Cambridge Associates para capital de riesgo europeo supera al equivalente de Estados Unidos en los horizontes a 1, 3, 5, 10, 15 y 20 años. Por otro lafo, en Europa se está a punto de obtener la primera empresa de tecnología respaldada por VC de 100 mil millones (Adyen llegó a 99 mil millones en agosto del 2021).
Los niveles de inversión en la etapa inicial están ahora igualados con los niveles de Estados Unidos, con unicornios europeos al alza, un crecimiento más rápido que antes de la pandemia y que supuso un aumento de valoración de 1 billón en los primeros 8 meses de 2021.
Tendencias
Existen cinco tendencias clave que el mercado de las startups y la inversión están poniendo de manifiesto:
- Europa se está consolidando como un actor tecnológico global
- Los resultados superan las proyecciones en los mercados públicos y privados.
- La tecnología financiera europea se está disparando; Las startups ‘Planet Positive’ ganan tracción
- El acceso a la financiación y al talento son desafíos clave para los fundadores de tecnología europeos, pero un círculo virtuoso de talento está en marcha.
Europa se está consolidando como un actor tecnológico global
Se proyecta que la tecnología europea cruzará el hito de $ 100 mil millones de capital invertido en un solo año, cerca de 3 veces el nivel en 2020.
El número total de empresas de tecnología que han escalado a más de mil millones de dólares en Europa ha aumentado de 223 el año pasado a 321.
Las rondas grandes ($ 250M +) son ahora la norma en Europa: crecieron 10 veces en comparación con el año pasado, y ahora representan el 40% del capital total invertido en la región.
Europa tiene su cartera más sólida de nuevas empresas en etapa inicial y la región representa el 33% de todo el capital invertido a nivel mundial en rondas de hasta $ 5 millones. Esto convierte a Europa en la segunda región a nivel mundial en lo que respecta a la inversión en etapa inicial, con un total de 3.800 millones de dólares frente a los EE.UU. a 4.100 millones de dólares.
Al observar el número de unicornios por habitante, Cambridge surge como la capital europea de los unicornios.
Los resultados superan las proyecciones en los mercados públicos y privados.
Durante los últimos 12 meses, Europa ha agregado más de $ 750 mil millones de valor de capitalización de mercado de tecnología pública y actualmente tiene más de $ 2 billones. (Fuente: CapIQ)
Europa continúa produciendo más OPI de tecnología que los EE. UU. Con 122 OPI frente a 89 para los EE. UU. En 2021, sin embargo, se necesita hacer más para abordar los impedimentos a las OPI de gran capitalización que tienen lugar en Europa. (Fuente: CapIQ)
Las OPI de éxito de taquilla ($ 10B +) se están convirtiendo en la norma. La oferta pública inicial más grande de 2021 es la empresa rumana UiPath, que debutó en alrededor de $ 35.6 mil millones después de las ganancias del día de apertura. Otras cotizaciones públicas a gran escala incluyeron Auto1, Wise y Deliveroo, que cotizaron por encima de los $ 10 mil millones en su primer día. (Fuente: Atomico)
15 empresas de tecnología europeas se han hecho públicas a través de SPAC en 2021 por un EV combinado de $ 62 mil millones. 14 de las 15 empresas ahora cotizan en bolsas de EE. UU. 13 de los 15 estaban respaldados por VC.
Cubren áreas tecnológicas clave, como computación cuántica, movilidad eléctrica, semiconductores, tecnología financiera y salud digital. 9 de cada 15 empresas del Reino Unido: todas se hicieron públicas en los EE. UU. En las bolsas de EE. UU. (Fuente: CapitalIQ)
El valor agregado de las salidas de las empresas tecnológicas europeas a través de fusiones y adquisiciones y cotizaciones públicas ya supera con creces los 180.000 millones de dólares y ha superado los niveles de 2020, el más alto de los últimos cinco años. 2021 ha sido un año récord hasta ahora para los acuerdos, con un total de 47 salidas respaldadas por $ 1B + PE registradas, casi 4 veces más que en todo 2020. (Fuente: Dealroom)
Actualmente hay 26 empresas de tecnología europeas respaldadas por VC con estatus de decacornio en comparación con 12 en 2020. Adyen ahora está en camino de ser la primera empresa de tecnología europea fundada después de 2000 en alcanzar la marca de $ 100 mil millones, con su valoración alcanzando un máximo de 2021 YTD de $ 99B en noviembre de 2021. (Fuente: Dealroom)
La tecnología financiera europea se está disparando; Las startups ‘Planet Positive’ ganan tracción
En términos absolutos, fintech tuvo el aumento más significativo (+ 132%) con inversiones que crecieron de $ 9,4 mil millones en 2020 a $ 21,7 mil millones en los primeros nueve meses de 2021, seguido por software empresarial en + $ 5,9 mil millones (aumento del 89%) y transporte en + $ 4.9B (aumento del 95%). (Fuente: Dealroom)
1 de cada 5 unicornios europeos es una empresa fintech (y ese número aumenta a 1 de cada 3 para los unicornios privados). Esto también incluye a 4 de las 10 empresas tecnológicas más valiosas de Europa. (Fuente: Atomico)
El recuento de acuerdos de cripto y blockchain se ha multiplicado por cinco en Europa en los últimos 5 años, pero está por detrás de EE. UU. Aún así, Europa ya tiene 8 unicornios criptográficos. (Fuente: Pitchbook, Atomico)
En los últimos cinco años se han invertido más de 34.000 millones de dólares en empresas de tecnología con objetivos específicos en Europa, lo que representa el 17% de toda la financiación. Las empresas impulsadas por un propósito se definen como empresas que construyen un futuro sostenible para todos al abordar uno o más ODS. (Fuente: Dealroom)
Las inversiones de Planet Positive, definidas como empresas que trabajan para hacer un uso sostenible de los recursos del planeta, capturaron el 11% del financiamiento total en general en 2021, y las nuevas empresas de tecnología de Energía Limpia y Clima capturaron la mayor parte de los fondos con el 24% y el 19%, respectivamente, de todo el capital. invertido en empresas de tecnología con objetivos específicos en 2017-2021 YTD. (Fuente: Dealroom)
La financiación y el talento son desafíos clave para los fundadores, pero nuevo talento está apareciendo.
En la encuesta a más de 45.000 perfiles de fundadores y líderes senior que trabajan en cerca de 5.000 empresas tecnológicas europeas, cerca del 40% son líderes multigeneracionales que han trabajado tanto para empresas tecnológicas más establecidas como para empresas más jóvenes.
Cerca de 1 de cada 5 ha adquirido experiencia en empresas de más de mil millones de dólares, y el 16% se ha mudado de país en algún momento de su carrera.
Aunque la profundidad del talento continúa mejorando en todas las etapas del viaje de una empresa, es mucho más difícil para los fundadores en los niveles semilla y serie A contratar talento. El 58% de los fundadores en la semilla y el 64% en la serie A mencionan que es más difícil adquirir talento en comparación con hace 12 meses.
En el mismo periodo de un año se ha visto que para las mujeres y las minorías étnicas transmiten que trabajar para una empresa de tecnología europea es más atractivo que los hombres o las personas blancas, con un 73% de mujeres y un 75% de personas no caucásicas.
Retos estructurales
Pero si Europa quiere desarrollar sus ambiciones a largo plazo, tiene que abordar los problemas estructurales que aún la están frenando.
Europa necesita fomentar la diversidad
Las mujeres y las minorías étnicas todavía encuentran más difícil conseguir capital. En general, el 29% de los encuestados indica que ser de origen infrarrepresentado afectó negativamente su capacidad para conseguir capital. Sin embargo, este porcentaje aumenta al 49% para las mujeres (Fuente: Encuesta sobre el estado de la tecnología europea 2021).
Según el análisis de Extend Ventures de una muestra de 4.684 empresas de tecnología con sede en Europa que han recaudado más de $ 2M del financiación, solo el ha sido por mujeres (Fuente: Extend Ventures).
A pesar de la evidencia que muestra que los equipos mixtos y diversos se desempeñan mejor, solo capturan el 9% del capital recaudado (fuente: Dealroom).
A pesar de representar cerca del 30% de la población europea, Europa central y oriental suponen la entrada de capital más baja en su ecosistema de riesgo entre todas las regiones (Fuente: Invest Europe).
Las facilidad para la inversión debe intensificarse
Los fondos de pensiones (3T de los activos totales) continúan siendo deficientes en las asignaciones a VC (menos del 0.03%). Impulsa esa asignación a solo el 1% sería un cambio sensible. (Fuente: Invest Europe)
La tecnología prospera en Europa, pero hasta ahora lo ha sido a pesar de las condiciones normativas y políticas. Sin embargo, un cambio en las poíticas puede aumetar el impulso my brindar una ventaja competitiva en el escenario mundial.
Según los inversores, fundadores y expertos en políticas europeos, la atención debería centrarse en solucionar los aspectos básicos: reducir la fricción del talento, desbloquear el acceso a la financiación tanto para fundadores como para inversores, y armonizar la normativa entre países (Fuente: Encuesta sobre el estado de la tecnología europea 2021)
Existe optimismo para una mejor colaboración entre las empresas emergentes y los organismos reguladores. En todos los países analizados, un mayor porcentaje de encuestados dice que el entorno regulatorio europeo está mejorando (Fuente: Encuesta sobre el estado de la tecnología europea 2021).
Acceso al capital
Todos los titulares 100 de los mil millones recaudados, aun les ha sido difícil la recaudación. El acceso al capital en una etapa temprana sigue siendo un desafío. Aunque se ha triplicado el capital recaudado, una proporción significativa de fundadores dice que es más difícil recaudar dinero durante el último año. El cuartil superior de los países europeos recaudó 496,7 per cápita, mientras que el segundo recaudó $ 152,1, el tercero $ 9,9 y el inferior recaudó $ 1,0.
La sensible división Norte-Sur
• Los cinco hubs más grandes por capital total invertido (Londres, Berlín, Estocolmo, Múnich y París) tienen empresas que entre todas captaron el 54% de la inversión total en Europa en 2021.
• El aumento de los niveles de inversión en empresas más establecidas y en etapa de crecimiento ha ampliado la brecha de financiación a favor de los ecosistemas tecnológicos más desarrollados de Europa.
• Si bien el nivel de inversión per cápita en los países de los cuartiles superior y segundo (Europa del Norte y Occidental), este se disparó sustancialmente en 2021 en comparación con años anteriores. Esto no se ha reflejado en los patrones de inversión en los países de los cuartiles inferiores (Europa del Sur y del Este). ¿Cómo libera Europa el potencial de estos ejes del sur?.
La inversión debe crece (sólo 3 billones se destina a tecnología) siendo una oportunidad.
Los desafíos de contratación tienen un factor limitante. Por ejemplo, tienen menos probabilidades de encontrar nuevo talento que el resto de Europa.
