Como el mercado de cripto sigue lidiando con precios en caida, muchos inversores tradicionales se están alejando del sector en busca de lugares más seguros para su capital. La firma Mega VC Sequoia Capital es la última en hacerlo, y la firma redujo dos importantes fondos de riesgo, incluido su fondo criptográfico, en un esfuerzo por reducir su tamaño.
Sequoia ha recortado su fondo criptográfico en un 65,8% a $200 millones, desde los $585 millones, según informó el Wall Street Journal, citando fuentes anónimas. La firma también ha reducido a la mitad su fondo de ecosistema, que proporciona capital a otros fondos de riesgo, a 450 millones de dólares, según el informe.
“Hicimos estos cambios para afinar nuestro enfoque en las oportunidades de la etapa inicial y para proporcionar liquidez a nuestros socios limitados. El criptofondo se centrará principalmente en la formación de nuevas empresas, con la oportunidad de complementar estas inversiones con nuestros fondos iniciales, de riesgo, de crecimiento y de expansión a medida que las empresas maduren”, dijo un portavoz de Sequoia en un comunicado enviado.
Sequoia lanzó los dos fondos en febrero de 2022, meses antes de que el criptomercado sufriera una cascada de eventos que desmoronaron la industria, comenzando con el colapso de Terra/LUNA. Desde entonces, la confianza en las criptomonedas ha ido cuesta abajo y ha habido una sequía de inversiones de capital de riesgo en este espacio.
Ahora, Sequoia está buscando invertir en nuevas empresas más jóvenes, después de que las empresas de criptografía Three Arrows Capital, Voyager y FTX se declararan en bancarrota.
Sequoia había invertido alrededor de $150 millones en FTX, uno de los intercambios de cifrado más grandes del mundo. Marcó esa inversión a cero en noviembre de 2022, poco después del colapso del intercambio. Si bien esa inversión representó una porción menor del capital de la empresa, aún así hizo un agujero en su bolsillo y dejó una marca en su reputación.
A principios de este año, una presentación de la SEC reveló que Sequoia Capital Fund albergaba la friolera de $13.6 mil millones, lo que indica el compromiso de la empresa hacia nuevas inversiones en medio de un mercado generalmente inestable.
Dado el tamaño del vehículo de inversión más grande de Sequoia, sus inversiones en criptomonedas ahora parecen menos que modestas.
En general, la financiación de las nuevas empresas de criptomonedas se ha vuelto escasa. Desde el segundo trimestre de 2022, las inversiones de capital de riesgo en la industria cayeron por quinto trimestre consecutivo con un segundo trimestre de 2023, a 2340 millones de dólares, según datos de PitchBook. Aunque la financiación ha caído un 80,7% en ese período de tiempo, algunas empresas de capital de riesgo centradas en las criptomonedas, como CoinFund, siguen resistiendo.
Otros capitalistas de riesgo, como Maria Shen de Electric Capital, creen que el criptoinvierno está mostrando signos de madurez a medida que los proyectos envían productos que alguna vez estuvieron relegados al ámbito de la teoría. También señaló que muchas empresas que lanzaron fondos masivos durante el mercado alcista anterior están casi al final de la vida útil de sus fondos.
La criptoindustria ha atribuido la disminución de la financiación a varias tendencias, incluido el hecho de que las empresas están asignando menos capital para preservar el despliegue de sus fondos, la tensión regulatoria en los EE.UU., las valoraciones más bajas y las rondas más pequeñas. Todo eso está dando como resultado una menor salida de capital, y no ayuda que empresas como Sequoia estén retrocediendo en la industria.
