I fatti parlano chiaro: le startup hanno sempre più difficoltà a ottenere finanziamenti e persino gli unicorni sembrano messi alle strette, con molti privi sia di capitale che di un'uscita chiara.
Ma i round di equity non sono l'unico modo per un'azienda di raccogliere fondi: le opzioni di finanziamento alternative e non diluitive sono spesso trascurate. Il prestito può essere la soluzione giusta quando sei concentrato sulla crescita e puoi vedere un chiaro ritorno sull'investimento sul capitale impiegato.
Non tutti i fornitori di capitale sono uguali, quindi la ricerca di finanziamenti non riguarda solo la raccolta di capitali. Si tratta di trovare la giusta fonte di finanziamento che si adatti sia alla tua attività che alla tua tabella di marcia.
Ecco quattro cose da tenere a mente:
Si adatta alle mie esigenze?
È facile dare per scontato, ma ottenere finanziamenti inizia con un business plan. Non cercare finanziamenti fino a quando non avrai un piano chiaro su come lo utilizzerai. Ad esempio, hai bisogno di capitale per finanziare la crescita o per le tue operazioni quotidiane? La risposta dovrebbe influenzare non solo la quantità di capitale che cerchi, ma anche il tipo di partner finanziario che cerchi.
Inizia con un piano concreto e assicurati che si adatti alla tua struttura finanziaria:
- Adeguare i termini di rimborso alla destinazione d'uso del debito.
- Bilanciare le esigenze di capitale circolante con le esigenze di capitale di crescita.
Il periodo di rimborso deve essere abbastanza lungo da consentirti di utilizzare il capitale e vedere i benefici. In caso contrario, potresti finire per estinguere il prestito con il capitale.
Diciamo, ad esempio, che ottieni finanziamenti per entrare in un nuovo mercato. Ha in programma di espandere il suo team di vendita per supportare il trasferimento e creare il flusso di cassa necessario per rimborsare il prestito. Il problema è che il nuovo assunto impiegherà mesi per andare avanti.
Se non c'è abbastanza tempo tra quando inizi a decollare e quando inizi a rimborsare, dovrai rimborsare il prestito prima che il nuovo venditore possa generare reddito per vedere un ritorno sull'investimento sull'importo preso in prestito. .
Un'altra cosa da tenere a mente: se stai finanziando operazioni piuttosto che crescita, le tue esigenze di capitale circolante potrebbero ridurre l'importo che puoi distribuire.
Supponiamo che tu finanzi la tua spesa pubblicitaria e pianifichi di spendere $ 200.000 nei prossimi quattro mesi. Ma i pagamenti del prestito MCA che hai contratto per finanziare quella spesa eroderanno il tuo reddito e il prestito sarà ulteriormente limitato da un patto minimo di $ 100.000 in contanti. Qual è il punteggio? Hai raccolto $ 200.000 di finanziamento, ma puoi utilizzarne solo la metà.
Con $ 100.000 del suo finanziamento in un conto in contanti, solo la metà del prestito verrà utilizzata per alimentare le operazioni, il che significa che è improbabile che raggiunga il suo obiettivo di crescita. E quel che è peggio, dal momento che puoi utilizzare solo la metà del prestito, il tuo costo del capitale è effettivamente il doppio di quanto avevi previsto.
È la quantità giusta per me in questo momento?
La seconda considerazione è valutare la quantità di capitale necessaria per agire sui tuoi obiettivi a breve termine rispetto a ciò che puoi ragionevolmente aspettarti di ottenere. Se l'importo del finanziamento che puoi ottenere non è sufficiente per spostare l'ago, potrebbe non valere lo sforzo richiesto.
Inoltre, in un mondo in cui esistono gli unicorni, è facile dimenticare che più grande non è sempre meglio. Potresti pensare di aver bisogno di un milione di dollari. Ma perché? Hai un piano immediato per quel capitale? Stai confondendo il finanziamento con la convalida del tuo business plan?
Se la tua strategia delinea progetti sequenziali da $ 200.000, puoi ottenere un prestito relativamente più piccolo che soddisfi le tue esigenze attuali:
- ridurre i pagamenti: Se non stai impiegando capitale, accettare un finanziamento aggiuntivo di $ 800.000 significa che stai pagando denaro che non stai utilizzando. Questo si traduce in una perdita di denaro e di opportunità.
- Riduci il rischio: Maggiore è il debito, maggiore è il rischio.
- Focalizza l'attenzione: Concentrarsi sul successo di un progetto più piccolo può prepararti per il successo su cui puoi costruire in futuro.
Gli imprenditori che vedono il capitale di rischio come la loro abituale fonte di finanziamento possono pensare riflessivamente di dover prendere in prestito fino a un certo importo per assicurarsi il finanziamento. Ma la realtà è diversa: il finanziamento alternativo offre l'opportunità sia di finanziare rapidamente i tuoi progetti sia di sostenere future opportunità di crescita.
Questo finanziamento supporta la mia crescita?
Non dimenticare che avviare un'impresa è un gioco a lungo termine, indipendentemente dalle tue attuali esigenze di capitale. Questo è vero se stai cercando una linea di credito per integrare il reddito fuori stagione, un prestito a termine per alimentare l'espansione in un nuovo mercato o un contributo disperato per completare il tuo round di finanziamento.
Quando consideri le opportunità di finanziamento, controlla se il tuo partner azionario ti consentirà di accedere a finanziamenti aggiuntivi quando raggiungi determinati traguardi di crescita. Se la risposta è sì, è un segno che hai un partner azionario disposto a investire nei tuoi obiettivi di crescita a lungo termine.
Per trovare un partner disposto a fornire capitale man mano che cresci, considera opzioni di finanziamento alternative che:
- Ottimizza il costo del capitale.
- Misurare i risultati per guidare nuovi investimenti.
- Finanza crescita continua e non diluitiva.
In breve: il giusto partner finanziario può lavorare con te, come un partner.
Cosa significa? Può significare aiutare a monitorare il tuo flusso di cassa per determinare il momento giusto per investire capitale aggiuntivo o strutture di rimborso basate su una percentuale del tuo reddito piuttosto che su un importo fisso in dollari. In entrambi i casi, significa che la tua collaborazione è reciprocamente vantaggiosa.
Quali sono i requisiti di pagamento?
Ho precedentemente descritto situazioni in cui potresti decidere di accettare meno finanziamenti di quanto inizialmente previsto. Ci saranno anche momenti in cui la cosa giusta da fare è accettare meno di quello che ti viene offerto. Tuttavia, non tutti i partner finanziatori lo supportano.
Trova un partner che ti permetta di ritirare ciò di cui hai bisogno, quando ne hai bisogno. Troverai usi per il capitale aggiuntivo man mano che cresci, ma quella crescita potrebbe non arrivare non appena speravi.
Diciamo che accetti $ 500.000 su $ 1 milione che ti viene offerto. Il prestatore giusto manterrà i restanti $ 500.000 sul tavolo, disponibili per essere utilizzati quando ne avrai bisogno. Il risultato è una sorta di circolo virtuoso: ricevi la giusta quantità di finanziamenti per crescere ora e paghi solo per ciò che prendi (invece di lasciare i soldi in banca). Il tuo prestatore aumenta quindi il tuo accesso al capitale nel tempo, tenendo sempre un po 'di polvere secca pronta per te.
Tu scegli
Anche se ci siamo concentrati sui prestiti e sulle condizioni di pagamento, non dobbiamo dimenticare che raccogliere capitali non è solo denaro: è una questione di capitale umano. La realtà è che la raccolta fondi è complessa e richiede tempo. Quindi è comprensibile aspettarsi un processo di finanziamento una tantum che porti il prossimo round molto lontano nel tempo.
Tuttavia, a lungo termine può essere più costoso di quanto pensi. Nel corso degli anni sono emerse molte opzioni di finanziamento alternative non diluitive. Con così tante opzioni disponibili, è importante esercitare la dovuta diligenza quando si confrontano i fornitori.
Non dimenticare di esaminare attentamente i documenti di gara. Guarda cose come clausole diluitive (i warrant o le commissioni di performance sono costose), clausole finanziarie (prevedi se la tua azienda può soddisfarle), struttura di ammortamento (considera se ha senso per la tua azienda) e rendicontazione/impegno (quanto sforzo hai mettere dentro).
non l'ho dimenticato: La flessibilità è la chiave.. Quanto è flessibile il tuo partner finanziario? Vantaggi alternativi, come la continua sottoscrizione, possono indicare che il tuo partner finanziario è disposto a sostenere future opportunità di crescita oltre il tuo attuale prestito.
