El futuro de la inversión: Cómo la tecnología está remodelando la gestión de patrimonios y activos (III)

PRIMEROS MOVIMIENTOS

Blackstone fue una de las primeras empresas de gestión de inversiones alternativas en ampliar sus servicios a los inversores de alto valor neto y acreditados. Los activos minoristas gestionados por Blackstone se han cuadruplicado en los últimos 4 años gracias a la apertura a estos inversores de su fondo de inversión inmobiliaria (BREIT), su fondo de crédito privado (BCRED) y su fondo de crédito privado europeo.

Ahora, competidores como Apollo Global Management están siguiendo los pasos de Blackstone para acercar los fondos alternativos a los particulares ricos y a sus asesores financieros.

Los mercados fintech también están facilitando a los asesores financieros, los gestores de patrimonios y los gestores de activos el acceso a las alternativas del mercado privado para sus clientes. iCapital es un líder en este espacio, proporcionando un menú de capital privado, crédito privado, fondos de cobertura, notas estructuradas y otras alternativas en su plataforma. iCapital presta servicios a más de 140.000 millones de dólares en activos de clientes y apoya a más de 1.100 fondos. La empresa ha recaudado más de 700 millones de dólares en fondos de capital y tiene una valoración actual de 6.000 millones de dólares.

La lista de inversores de iCapital incluye a los mismos gestores de activos a los que intenta desbancar, muchos de los cuales comercializan sus fondos en la plataforma de iCapital. Entre ellos se encuentran Blackstone, BlackRock, The Carlyle Group, JP Morgan y otros. El hecho de que estos actores tradicionales tengan una participación financiera en iCapital demuestra la importancia de los mercados alternativos para el futuro del sector.

CAIS es otro mercado de inversión para asesores financieros e inversores acreditados que buscan fondos de inversión alternativos, productos y formación. Las opciones de inversión incluyen de capital, fondos de cobertura, notas estructuradas y bienes raíces privados. La plataforma de CAIS presta servicio a más de 6.600 equipos de asesores y ha registrado un volumen de transacciones de más de 18.000 millones de dólares.

Otras dos plataformas emergentes diseñadas para inversores acreditados son Moonfare y Yieldstreet. Moonfare ofrece a los particulares acceso al capital privado y al capital riesgo a través de fondos alimentadores que reúnen las aportaciones individuales para reducir los requisitos mínimos de inversión. Yieldstreet ofrece un único fondo consistente en múltiples clases de activos, como bienes inmuebles, crédito privado y arte, junto con carteras personalizadas y pagarés a corto plazo.

Las oportunidades para que los inversores no acreditados (es decir, el consumidor medio) inviertan en alternativas se encuentran fuera de los fondos del mercado privado y los gestores de patrimonio. Public permite a los usuarios invertir en productos tradicionales, como acciones y ETF, junto con productos alternativos, como arte, objetos de colección, criptomonedas y NFT. Republic permite a cualquier persona invertir en startups, bienes inmuebles, empresas en fase de crecimiento, criptomonedas y mucho más a través de un crowdfunding regulado de acceso abierto. Otra opción es Masterworks, un mercado dedicado a las acciones fraccionarias de obras de arte.

Alto IRA lleva las inversiones alternativas a las cuentas de jubilación. La startup ofrece una cuenta de jubilación individual (IRA) alternativa con opciones para invertir en arte, capital riesgo, startups, bienes raíces, terrenos y más a través de asociaciones con otras plataformas fintech como Republic y Masterworks. También hay una oferta de cripto IRA, que permite a las personas comerciar con cripto con sus fondos de jubilación directamente a través de Coinbase.

IMPLICACIONES

• El desbloqueo de las alternativas del mercado privado para los asesores financieros, los gestores de patrimonios y sus clientes ricos creará un nuevo mercado minorista con un valor de cientos de miles de millones en AUM.

• La inversión alternativa permitirá a los inversores particulares diversificar sus carteras al margen de las acciones y los bonos públicos, que costaron a los hogares estadounidenses 9 millones de dólares en pérdidas en el primer semestre de 2012.

• Las alternativas desafiarán la cuenta de jubilación tradicional, cambiando lo que significa ahorrar para la jubilación. Las empresas emergentes e incluso algunos proveedores tradicionales (por ejemplo, Fidelity con Bitcoin) están ofreciendo criptomonedas, bienes inmuebles, arte y otros productos como parte de las cuentas individuales y los planes de jubilación.