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Plataformas de inversión alternativas
La tradicional cartera de inversión del 60% de acciones y el 40% de bonos puede ser cosa del pasado. Los decepcionantes resultados de las acciones públicas, el aumento de la inflación y las subidas de los tipos de interés que presionan la economía están dando lugar a estrategias de inversión alternativas. Estas incluyen una amplia gama de activos, desde el capital privado hasta el sector inmobiliario o el arte.
Las inversiones alternativas ofrecen oportunidades de mayor rentabilidad en comparación con la inversión exclusiva en acciones y bonos. Por ello, se espera que los activos bajo gestión (AUM) en alternativas aumenten de 13 millones de dólares en 2021 a 23 millones de dólares en 2026, según las previsiones de Preqin.
Las inversiones alternativas han estado históricamente reservadas a las instituciones, ya que los gestores de activos alternativos se dirigían a quienes podían extender los cheques más grandes. Los fondos de pensiones, las dotaciones y las grandes instituciones pueden permitirse los requisitos de inversión mínima de más de 20 millones de dólares.
Pero esto está empezando a cambiar a medida que las empresas tecnológicas se dirigen al mercado minorista, abriendo oportunidades a los gestores de patrimonio, los asesores e incluso los consumidores.
¿QUÉ ES LA INVERSIÓN ALTERNATIVA?
La inversión alternativa es cualquier oportunidad de inversión en activos más allá de las acciones, los bonos y el efectivo tradicionales. Entre ellos se encuentran el capital privado, el crédito privado, el capital riesgo, los fondos de cobertura, los bienes inmuebles, la tierra, las materias primas, el arte, el vino, los objetos de colección y las criptomonedas.
Las alternativas suelen ser ilíquidas, lo que significa que son más difíciles de comprar, vender o convertir en efectivo. También se consideran más arriesgadas que las inversiones tradicionales. Es más difícil salir de una inversión ilíquida cuando su valor se deprecia.
Las alternativas del mercado privado, como el capital privado, el capital riesgo, los fondos de cobertura y algunos bienes inmuebles, se consideran especialmente arriesgadas. Las empresas privadas tienen un alto índice de fracaso y el mercado inmobiliario ha sido históricamente difícil de predecir. Debido a los altos niveles de riesgo, la SEC sólo permite a los inversores institucionales y acreditados invertir en los mercados privados.
Dicho esto, los mercados privados representan la mayor parte de los dólares de inversión alternativa con diferencia: cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa.
Las dotaciones (por ejemplo, las universidades) y los particulares con patrimonios muy elevados asignaron cerca de la mitad de sus inversiones a mercados alternativos privados a finales de 2020, según un estudio de KKR. El inversor minorista medio, en cambio, sólo destinó un 2% a los mercados privados, según McKinsey. Pero esa brecha está empezando a cerrarse lentamente. McKinsey prevé que, entre 2020 y 2025, el crecimiento de las inversiones alternativas de los inversores minoristas podría situarse entre 500.000 y 1,3 millones de dólares, lo que representa una cuota del 3% al 5%.
