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Los inversionistas han invertido durante mucho tiempo en otros inversionistas como una forma de exponerse a través de fondos más pequeños, rápidos y ambiciosos, y acceder a grandes ofertas antes de que sus competidores lo perciban. Andreessen Horowitz lo ha estado haciendo durante años, más recientemente invirtió en un fondo para el arte con NFT, y lo mismo con Lightspeed y Sequoia, ahora tienen programas de exploración bien conocidos que brindan capital inicial a inversionistas emergentes ambiciosos.
Si bien el fondo de fondos no es una estrategia nueva, es una que está ganando fuerza significativa en un mercado de última etapa que se está debilitando y una carrera por respaldar a las mejores compañías previas a la semilla que existen. Los esfuerzos recientes de Tiger Global Management y Seven Seven Six, la firma de capital de riesgo de Alexis Ohanian y Katelin Holloway, muestran cuánta atención se está dirigiendo hacia los administradores de fondos emergentes.
Para empezar, The Information informó que el fondo de cobertura Tiger Global Management asignó mil millones de dólares para fondos tecnológicos en etapa inicial. El fondo ya ha respaldado firmas como Better Tomorrow Ventures, que recaudó un fondo de 225 millones, Moxie Ventures, que apareció con 85 millones para el Fondo II y Chapter One Ventures, que recientemente lanzó un programa acelerador a partir de una recaudación de fondos de 40 millones.
Días después, 776 anunció Titans Fund, un vehículo de inversión y acelerador que espera ayudar a los administradores de fondos emergentes a iniciar sus propias firmas de inversión independientes. El fondo, además de proporcionar capital de activación, quiere ayudar a los aspirantes a inversores con consejos sobre cómo ejecutar realmente sus tesis. Los inversionistas también tendrán acceso a Cerebro, la herramienta de software de 776 que conecta a las compañías de cartera con una base de datos de búsqueda de más de 40,000 contactos.
La línea directa entre Tiger Global y 776 es que ambas firmas de inversión quieren exposición en la etapa inicial y, en lugar de hacerlo ellas mismas, pueden apoyarse en inversores experimentales para reducir el riesgo e incluso liderar esos primeros controles. Efectivamente, hace solo unos meses, Bain Capital anunció un fondo de 1.3 mil millones de dólares para respaldar empresas y nuevas empresas más jóvenes, lo que ayuda a la empresa a respaldar a diversos fundadores y brinda a sus socios limitados existentes nuevas oportunidades para sembrar.
El crecimiento del fondo de fondos aprovecha otra tendencia creciente: el interés en codificar el mundo de las inversiones. En el pasado, había un informal «apretón de manos» para coinvertir y transmitir el flujo de negocios. Ahora, en un mundo en el que los investigadores del mercado pueden simplemente iniciar un fondo móvil y los gerentes emergentes pueden apoyarse en la comunidad para ganar acuerdos, las empresas deben invertir dinero donde está el punto común de colaboración.
