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Al ralentizarse las inversiones de capital riesgo en 2022, algunas startups recurrieron al crédito privado, incluido el capital de deuda, como forma de complementar sus operaciones mientras tanto. Sin embargo, las políticas y el papeleo que acompañan a estos acuerdos no siempre son fáciles de entender.
El consejero delegado de Finley, Jeremy Tsui, explicó que el crédito privado es un sector que mueve 1,2 billones de dólares y representa el 90% de toda la deuda corporativa del mercado medio. Sin embargo, mientras trabajaba en capital de deuda en Goldman Sachs, fue testigo de dos cosas: el crédito privado, o los préstamos concedidos por partes no bancarias, que llenan el vacío de los bancos que conceden menos préstamos corporativos, y luego las empresas encuentran difícil entender los cientos de páginas de sus acuerdos.
«Con el crédito al consumo hemos visto mucha innovación, pero el crédito a empresas o los préstamos a empresas se han quedado realmente estancados en el pasado», afirma.
Fue entonces cuando se reunió con su hermano, Josiah Tsui, y su amigo Kevin Suh en 2020 para crear Finley, una empresa de software que ayuda a los clientes a gestionar sus préstamos de crédito privado, convirtiendo cientos de páginas de documentos en bocados digeribles, incluido el almacenamiento de fechas clave, para que las empresas que toman este tipo de préstamos puedan cumplir más fácilmente con los términos del préstamo y los requisitos de presentación de informes.
Finley recaudó 3 millones de dólares en 2021 y ahora ha cerrado 17 millones de dólares en capital de serie A después de pasar los últimos dos años centrada en la construcción de su producto y alcanzar algunos hitos clave de ingresos y productos, dijo Tsui.
CRV lideró la ronda y, como parte de la inversión, James Green, socio general de CRV, se unirá al consejo de Finley.
Green explicó que conoció a Tsui y a sus cofundadores en 2021, cuando acababan de salir de Y Combinator y de recaudar la ronda semilla. Lo que Finley estaba haciendo es similar a otras inversiones que la firma ha hecho, incluyendo Mercury y Jeeves. Dijo que el interés por el capital de deuda ha crecido, incluso entre las empresas no tecnológicas.
«La realidad es que, con la subida de los tipos de interés y el aumento del coste del capital, los requisitos de la deuda se han vuelto más exigentes, y sigue habiendo mucha», afirma Green. «Pero entre los convenios y las garantías y la documentación, la presentación de informes es todo mucho más complicado de lo que era cuando el capital era mucho más barato hace tres años».
Junto a CRV en la ronda están los inversores existentes Bain Capital Ventures, Haystack, Y Combinator, Nine Four Ventures y el prestamista especializado Upper90.
Finley está trabajando con empresas como Ramp, Parafin y TripActions para gestionar cientos de millones de dólares en capital de deuda y tareas como la digitalización de contratos de crédito, el desembolso de fondos o el análisis de carteras.
«Finley nos está ayudando a gestionar nuestra línea de crédito de 300 millones de dólares con Goldman Sachs», dijo Loraine Tang, vicepresidenta de impuestos y tesorería de TripActions, en una declaración escrita. «Hay muchas tareas de cumplimiento, información y optimización que coordinar para sacar el máximo partido a nuestra financiación. El software de Finley ayuda a coordinar estas tareas extrayendo datos de todos nuestros sistemas y agilizando muchos aspectos de la gestión del capital de deuda para esta instalación.»
Mientras tanto, la nueva financiación se destinará a la expansión en nuevos verticales, la contratación en todos los ámbitos y en nuevas ofertas de software para proveedores de capital de deuda y prestamistas, dijo Jeremy Tsui. Además, la empresa ha duplicado su plantilla en el último año hasta alcanzar los 18 empleados.
Tsui se negó a revelar cifras concretas de ingresos o valoración, pero dijo que el año pasado la empresa multiplicó por cinco sus ingresos, pudo ahorrar entre uno y dos empleados de finanzas para el cliente medio y desbloqueó el acceso al capital que las empresas no tenían antes.
«Tener acceso al capital puede ser la diferencia entre el estancamiento y el crecimiento», añadió. «Trabajamos codo con codo con los directores financieros para asegurarnos de que no sólo garantizan el préstamo, sino que también elaboran los informes y cumplen las normas para poder mantener el acceso a esos préstamos».
