Los servicios de comprar ahora, pagar después (BNPL) se han vuelto tan omnipresentes que bien podría ser simplemente otra forma de decir «deuda». Pero en México, donde la plataforma BNPL Aplazo opera, una gran población no bancarizada hace que este tipo de servicio sea más una alternativa al efectivo.
La startup fintech mexicana de cuatro años de historia facilita pagos fraccionados a comerciantes online y presencial incluso cuando el comprador no tiene una tarjeta de crédito.
Aplazo ofrece a los usuarios finales una tarjeta virtual que les permite comprar ahora y pagar en muchos comercios. Una ronda prevista Serie B de 45 millones de dólares liderada por QED Investors debería ayudarle a ampliar aún más su alcance, tanto virtual como físico.
Si bien BNPL suele asociarse con comerciantes online, el comercio electrónico aún es limitado en México, y Aplazo dice que las transacciones en tienda representan más de la mitad de su negocio. Ofrecer esta opción es una forma para que las tiendas aumenten las ventas y la lealtad, y parece funcionar: la compañía informa que sus ingresos se triplicaron el año pasado.
Mike Packer, socio a cargo de América Latina de QED, destacó los avances de Aplazo hasta la fecha. “Existe una enorme ventaja competitiva en la red y el producto que construyeron. Han podido realizar muchísimas transacciones, una cantidad significativa de datos, relaciones con casi 10.000 comerciantes… Todo eso continúa acumulándose con el tiempo”.
La compañía también ha podido utilizar datos y tecnología para limitar las pérdidas crediticias a pesar de su crecimiento, dijo el director ejecutivo de Aplazo, Ángel Peña. “Toda la organización tiene IA incorporada en su ADN y es algo que nos genera una tremenda eficiencia en el último año. Para contextualizar, hemos reducido nuestras tasas de morosidad a la mitad mientras en el mismo período, hemos triplicado el negocio. Definitivamente, eso fue posible gracias a nuestra capacidad de utilizar IA para respaldar cada transacción”.
A diferencia de Estados Unidos, Aplazo no siempre puede confiar en su historial crediticio. Según la empresa, el 40% de sus usuarios no tiene ninguno. Esto dificulta la entrada a México para los jugadores internacionales de BNPL, incluso cuando tienen una fuerte posición de mercado en otros países, como lo hacen Affirm o Klarna.
Sin embargo, Aplazo tiene competidores en México, como el proveedor de BNPL Kueski, que recientemente se asoció con Amazon. Otros, como la startup colombiana de pagos cuenta a cuenta Fintoc, están adoptando un enfoque diferente, pero con el mismo objetivo de reducir las tarifas de transacción y la fricción para los comerciantes.
Para Aplazo, BNPL suena más como un medio para lograr un fin, un trampolín hacia ambiciones fintech más grandes.
“Nuestra visión es convertirnos en el método de pago preferido en México; y debido a nuestra posición en el mercado, donde disponemos de usuarios desatendidos y comerciantes desatendidos, vemos muchas oportunidades para ampliar la relación tanto con los comerciantes como con los consumidores para crearles más valor”, dijo Peña.
Sin embargo, la empresa está creciendo con cautela y afirma estar cerca del equilibrio de flujo de caja en los últimos meses con una plantilla estable de 130 personas. “Estamos muy comprometidos con la eficiencia de la empresa”, dijo Peña.
Esto también está en línea con lo que los capitalistas de riesgo quieren ver en estos días y probablemente explica por qué Aplazo logró recaudar una amplia ronda y aumentar su valoración a pesar del contexto actual.
El VC brasileño Andre Maciel, cuya firma Volpe Capital participó en la ronda como nuevo inversionista, digo en un comunicado que “el perfil de crecimiento y la economía unitaria de Aplazo no sólo hacen que la compañía se destaque entre todas las demás pares que hemos visto en la región, sino que también hace que se diferencie ampliamente entre todas las demás que hemos visto en la región y posiciona a la empresa para un crecimiento autofinanciado en el futuro”.
Los inversores existentes Oak HC/FT, Kaszek y Picus Capital también participaron en la ronda, que se suma a la financiación puente que la empresa recaudó desde su Serie A de 27 millones de dólares en 2021. En total, la empresa ha asegurado 100 millones de dólares en capital y 75 millones de dólares en deuda comprometida.
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