La retirada por parte de Binance de su solicitud de autorización bajo el nuevo Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) en Grecia ha pasado relativamente desapercibida. Sin embargo, este movimiento es una de las señales más claras de cómo la nueva normativa europea está a punto de transformar el sector.
Desde un punto de vista jurídico, el caso es especialmente interesante porque pone de manifiesto uno de los mecanismos más relevantes —y menos conocidos— de MiCA: el requisito de idoneidad de los administradores y accionistas significativos de los proveedores de servicios sobre criptoactivos (CASP).
Según diversas informaciones, Binance, que había obtenido un registro local en 2022, presentó su solicitud de adaptación a MiCA a principios de 2024 y decidió retirarla voluntariamente el 24 de junio de 2024, pocos días antes de que expirara el plazo para la resolución del procedimiento. La decisión se habría producido ante la posibilidad de un rechazo formal por parte de las autoridades griegas.
MiCA no solo regula empresas: también examina a quienes las controlan
Uno de los aspectos fundamentales de MiCA es que la autorización no depende únicamente de que la empresa cumpla determinados requisitos técnicos, financieros o de cumplimiento normativo. Las autoridades nacionales también deben valorar si los miembros del órgano de administración y las personas que ejercen una influencia significativa sobre la entidad reúnen las condiciones de honorabilidad, experiencia y buena reputación necesarias para gestionar un CASP.
El Test de Idoneidad (‘Fit and Proper’): Puntos Clave
- Honorabilidad: Ausencia de condenas penales y sanciones administrativas relevantes.
- Experiencia: Conocimientos y trayectoria adecuados para el cargo a desempeñar.
- Buena Reputación: Evaluación global de la integridad y fiabilidad de la persona.
- Alcance: Aplica a miembros del órgano de administración y accionistas con participaciones significativas.
Este conocido test de «fit and proper», ampliamente utilizado desde hace años en la banca y en los servicios financieros tradicionales, pasa ahora a formar parte del ecosistema europeo de los criptoactivos. No basta con disponer de procedimientos AML, sistemas de custodia o controles tecnológicos adecuados. También importa quién dirige la empresa.
El pasado regulatorio importa: el caso de Binance
En el caso de Binance, el principal debate no parecía centrarse en la capacidad técnica de la plataforma, sino en su historial regulatorio acumulado durante los últimos años. Investigaciones administrativas, acuerdos millonarios con autoridades estadounidenses, sanciones en diversas jurisdicciones y los antecedentes de algunos de sus principales responsables podían convertirse en elementos relevantes para valorar esa idoneidad.
Ficha de Empresa: Binance
Cronología Regulatoria Clave de Binance
2021-2022: Advertencias Globales
Múltiples reguladores en países como Reino Unido, Japón, Alemania e Italia emiten advertencias sobre las operaciones de Binance sin la debida autorización.
Noviembre 2023: Acuerdo con el DOJ de EE.UU.
Binance acuerda pagar una multa de 4.300 millones de dólares para resolver una investigación del Departamento de Justicia de EE.UU. por violaciones de leyes anti-lavado de dinero y sanciones. Su fundador, CZ, se declara culpable y dimite como CEO.
2023-2024: Salida de Mercados Europeos
La compañía retira sus solicitudes de licencia o cesa operaciones en países como Países Bajos, Chipre y Alemania ante las dificultades regulatorias.
Junio 2024: Retirada de la solicitud MiCA en Grecia
Binance retira voluntariamente su solicitud para operar bajo el marco MiCA en Grecia, anticipando un posible rechazo.
MiCA permite precisamente que las autoridades tengan en cuenta este tipo de circunstancias cuando analizan una solicitud de autorización. No se trata únicamente de verificar la ausencia de condenas penales, sino de evaluar de forma global la integridad y fiabilidad de quienes pretenden operar dentro del mercado financiero europeo.
Una consecuencia práctica para todo el sector
El caso demuestra que la obtención de una licencia MiCA no depende exclusivamente de preparar correctamente la documentación. La estructura de gobierno corporativo, la composición del consejo de administración, la identidad de los accionistas relevantes y el historial regulatorio de los directivos pasan a convertirse en factores estratégicos desde el inicio del proyecto.
Pilares de una Solicitud MiCA Exitosa
Tecnología y Seguridad
Cumplimiento y Finanzas
Gobernanza e Idoneidad
Bajo MiCA, la idoneidad del equipo directivo se vuelve un factor tan determinante, o más, que la propia infraestructura técnica.
En algunos casos, estos elementos pueden resultar más determinantes que la propia infraestructura tecnológica.
Una lección para los nuevos proyectos
Muchos emprendedores centran sus esfuerzos en desarrollar el producto, lanzar el token o diseñar la arquitectura tecnológica. Sin embargo, MiCA obliga a pensar también en la arquitectura jurídica y de gobierno desde el primer momento. Elegir adecuadamente quién ocupa los cargos de administración, cómo se estructura el accionariado y qué historial regulatorio presentan los responsables puede condicionar la viabilidad futura de toda la empresa.
La visión de BACS
Desde la firma legal BACS, expertos en derecho digital, defienden que el cumplimiento normativo no puede reducirse a una lista de requisitos documentales.
La gobernanza constituye una parte esencial de cualquier infraestructura jurídica digital. La selección de administradores, los mecanismos de control, la distribución de poderes y la responsabilidad de quienes toman decisiones forman parte del propio diseño legal del proyecto.
La experiencia de Binance en Grecia demuestra que la regulación europea ya no evalúa únicamente la tecnología o el modelo de negocio. También examina la confianza que merecen las personas encargadas de dirigirlos. Y ese probablemente será uno de los cambios más profundos que traerá MiCA para toda la industria de los activos digitales.
Ignacio Ferrer-Bonsoms, abogado digital, https://bacsociety.com/
